先导智能发布2022年中报，营收达到54.5亿元，同比增长66.7%，归母净利润达到8.1亿元，同比增长62.1%。其中，锂电设备收入38.0亿元，同比增长63.7%，营收占比为69.7%。22H1公司毛利率为34.2%，同比减少3.9pct，其中锂电设备毛利率达到37.1%，同比增加1.32pct。锂电设备需求高增，先导有望充分受益。维持前序盈利预测不变，我们预计2022-2204年公司营收分别为155.29/222.25/293.15亿元，归母净利润分别为28.00/40.86/55.11亿元；EPS分别为1.79/2.61/3.52元，对应2022年8月26日57.53元/股收盘价，2022-24年PE分别为32/22/16倍，我们维持增持评级。
