2022年中报点评：二季度利润端持续改善，中药品种研发顺利推进

以岭药业发布了2022年中报，营收为55.66亿元，归母净利润为10.49亿元，扣非归母净利润为10.50亿元，经营性现金流为14.33亿元。其中，心脑血管类、抗感冒类、其他专利产品和其他类分别实现营收22.74/25.53/1.88/5.51亿元，同比-10.97%/+2.44%/-29.52%/-5.43%。公司二季度利润端持续改善，中药品种研发顺利推进。预计2022-2024年归母净利润16.41/18.93/22.50亿元，同比增长22.1%/15.4%/18.8%，EPS分别为0.98/1.13/1.35元，对应PE分别为21.14x/18.33x/15.42x。维持“买入”评级。