福能股份（600483）评级：增持。新能源增速环比提升，火电业务有望好转。2022年半年报营收53.8亿元，同比-6.9%；归母净利润11.6亿元，同比+21.8%。2022Q2营收28.5亿元，同比-1.3%；归母净利润5.1亿元，同比+28.4%。2022Q2上网电量微降，新能源增速环比提升，公司新能源上网电量12.2亿千瓦时，同比+86.4%。公司拟增加与福建煤电（控股股东子公司）煤炭采购日常关联交易约2.6亿元，预计有助于保障公司燃煤供应及成本控制，我们预计下半年随着国内煤炭中长期合同履约率进一步提升，公司火电盈利有望进一步修复。
