Q2业绩企稳回升，看好后市估值修复

收入同比下降4.81%至1.76亿元。 销售费用持续优化，高研发投入践行“AllinAI”战略。 公司持续优化费用 ， 报告期内销售费用同比下降2.64%， 销售费用率亦较21H1下降0.89pct。公司持续保持人工智能领域的高研发投入，22H1研发费用同比增长40.61%至5.19亿元，研发费用率较21H1提升9.55pct至37.37%。截至2022年6月30日，公司已累计获得自主研发的软件著作权398项，非专利技术142项。我们认为，公司坚定践行all in AI战略，持续夯实和拓宽金融科技领域的护城河的同时，不断为客户带来更优质的产品体验，看好后市估值修复。 138241 董事长首次增持彰显其对公司长期发展的坚定信心。 4月29日，公司发布公告，董事长易峥于2022年4月28日通过集中竞价交易方式以均价73.24元/股累计增持公司股票68.4万股，占公司总股本的0.13%，增持金额为5009.9万元，增持后合计持股比例为36.13%。此外，易峥先生计划从2022年4月28日起六个月内，以集中竞价方式增持公司股份，累计增持（含本次）金额不低于5000万元。我们认为，这是多年来董事长第一次增持公司股份，代表其认为公司当前股价被低估，亦彰显了其对公司长期发展的坚定信心。 投资建议 维持盈利预测，我们预计公司2022-2024年分别实现营业收入31.41/38.25/49.13亿元，分别同同比增长-11.5%/25.4%/28.5%；2022-2024年EPS分别为3.15/3.95/5.07元，对应2022年8月25日收盘价83.82元的PE分别为27x/21x/17x，维持“买入”评级。 风险提示 行业竞争加剧；金融科技创新政策落地不及预期。 分析师：李婉云 邮箱：liuzj1@hx168.com.cn SAC NO：S1120520020002联系电话： 邮箱：liwy1@hx168.com.cn SAC NO：S1120520010002联系电话：