22年中报点评：业绩符合预期，工控龙头地位持续巩固

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汇川技术是一家工控龙头公司，2022年中报显示公司业绩符合预期，工控龙头地位持续巩固。公司实现营收103.97亿元，同比增长25.65%，归母净利润19.75亿元，同比增长26.36%。公司综合毛利率和净利率分别为36.37%和19.19%，同比下降1.95pct和0.67pct。通用自动化业务收入56.38亿元，同比增长26%，其中通用变频器、通用伺服、PLC&HMI收入同比增长25%、22%和108%。新能源汽车业务较好满足客户交付需求，合计定点项目数量超20个，其中国内传统车企订单增长迅速。预计2022-24年公司归母净利润为41.94、54.80和71.71亿元，同比增长17.4%、30.7%和30.9%，维持“买入”评级。