安井食品在2022年中报中显示，公司实现营业总收入52.75亿元，同比增长35.47%，实现归母净利润4.53亿元，同比增长30.35%。预制菜表现亮眼，单季度实现营业总收入29.36亿元，同比增长46.07%，实现归母净利润2.49亿元，同比增长43%。公司持续深化预制菜布局，设立“安井小局”预制菜事业部，推出新品，子公司新家业上半年贡献收入增量7亿元。由于疫情期间人工、物流费用上涨，叠加新增品买小龙虾毛利较低，公司毛利率有所下滑。营销精准化+费用管控力加大，销售费用率有所收窄。我们预计22-24年公司实现归母净利润10.55/13.84/17.16亿元，对应EPS3.60/4.72/5.85元/股，维持“增持”评级。
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