小米集团-W（1810）发布2022年第二季度业绩报告，总收入为702亿元，同比下滑20%，环比下跌4%。经调整净利润为21亿元，同比下滑67%，环比下滑27%。手机业务收入为423亿元，同比减少28%，主要由于疫情和宏观经济影响导致智能手机出货量下滑。Q2智能手机出货量为3910万台，同比减少26%，环比增长1.5%。IoT业务收入同比增长1.7%至198亿元，毛利率同比提升1.1个百分点。互联网服务实现收入70亿元，同比减少0.9%。公司在全球MIUI月活跃用户数创下历史新高，达到5.47亿。公司近期发布了和徕卡合作的首款产品12S系列以及第二代折叠屏手机MIX Fold 2，均取得市场好评。公司预计下半年智能手机出货情况将继续好转。总体来看，小米集团-W（1810）业绩下滑，但手机业务有所改善，IoT和互联网服务业务表现稳定。预计下半年智能手机出货情况将继续好转。维持买入评级，目标价15.40港元。
