2022年中报点评：业绩超预期，第二曲线亮眼

安井食品（603345）发布2022年中报，业绩超预期，第二增长曲线规模初现。公司Q2营收52.75亿，同比增长35.5%-59.00%，归母净利润4.5亿，同比增长30.4%。新宏业并表、冻品先生放量进一步增厚业绩。预计Q3营收29.36亿，同比增长46.1%，归母净利润2.49亿，同比增长43.0%。公司主业稳健，预制菜有优势有望进一步凸显。此外，公司成立预制菜事业部并推新丰富产品线，新品仍有较多看点。公司产能扩张持续推进，预制菜业务盈利能力有望逐步提升、竞争优势将不所显。公司维持增持评级，上调2022-2024年EPS至3.55(+0.26)，4.38(+0.21)、5.37，目标价上调至188元。