大财富管理业务韧性较强

招商银行发布2022年半年度业绩报告，营收和归母净利润同比分别增长6.1%和13.5%。其中，受净息差收窄因素影响，净利息收入增速环比下行。归母净利润增速回升主要是拨备计提力度降低贡献。大财富管理业务韧性较强，尽管受结构性因素影响出现波动，但总体表现好于预期。预测2022/23年EPS为 5.13元/5.75元，维持增持评级。