本报告分析了美联新材的业绩表现和未来展望。公司主营业务稳定向好，2022年上半年实现营业收入12.51亿元，同比增长50.28%；归母/扣非净利润分别为1.93/1.89亿元，同比大幅增长751.6%/873%。公司色母粒产品和三聚氯氰业务规模全球领先，业务有望延续量价齐升。公司加快隔膜产线建设，预计2023年将新增6亿平产能，远期规划或将超过15亿平，形成有效供给，业绩有望快速释放。公司还前瞻性布局钠电，出资1400万获得深圳华钠新材7%股权，有望与华钠新材形成合作开发与供应关系。公司预计2022/23/24年归母净利润为3.72/5.52/8亿元，维持“买入”评级。
