化工新材料行业周报：限电加剧刺激黄磷价格升温，九部委联合发布碳达峰技术

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 行业相关股票 股票 股票 EPS(元/股) PE 投资 评级 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业周报 化工 2022年08月21日 化工新材料 优于大市（维持） 证券分析师 李骥 资格编号：S0120521020005 邮箱：liji3＠tebon.com.cn 研究助理 沈颖洁 邮箱：shenyj＠tebon.com.cn 市场表现 相关研究 1.《中材科技（002080.SZ）：22H1锂膜业绩超预期，风电盈利端受招标价压降影响》，2022.8.18 2.《化工行业周报（20220808-20220812）-Badger工艺年产60万吨苯乙烯装置三联换热器首次国产化，科思创将增材制造业务出售给Stratasys》，2022.8.14 3.《美国芯片法案正式签订，卫星化学拟投建国内首套EAA生产装置》，2022.8.14 4.《化工行业周报（20220801-20220805）-氮肥行业二十强公布，宁东基地打造中国“氨纶谷”》，2022.8.8 5.《美国芯片法案落地在即推动，半导体材料国产化自主可控的东风已至》，2022.8.8 限电加剧刺激黄磷价格升温，九部委联合发布碳达峰技术 [Table_Summary] 投资要点：  本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报5168.89点，环比下跌0.77%。其中，涨幅前五的有国恩股份(24.95%)、博迁新材(16.16%)、东材科技(12.1%)、斯迪克(11.4%)、金发科技(8.17%)；跌幅前五的有硅宝科技(-10.48%)、阿拉丁(-10.44%)、瑞联新材(-8.64%)、晶瑞股份(-8.64%)、华特气体(-7.82%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报8924.98点，环比下跌1.12%；申万三级行业显示器件材料指数收报1068.85点，环比上涨2.25%；中信三级行业有机硅材料指数收报11195.37点，环比下跌5%；中信三级行业碳纤维指数收报5767.04点，环比下跌2.53%；中信三级行业锂电指数收报5016.8点，环比下跌7.52%；Wind概念可降解塑料指数收报1999.33点，环比下跌1.2%。  四川让电于民，黄磷供应侧推动价格上涨。8月15日，四川省经济和信息化厅和国网四川省电力公司联合下发《关于扩大工业企业让电于民实施范围的紧急通知》，从8月15日起取消主动错避峰需求响应，在全省（除攀枝花、凉山）的19个市（州）扩大工业企业让电于民实施范围，对四川电网有序用电方案中所有工业电力用户（含白名单重点保障企业）实施生产全停（保安负荷除外），放高温假，让电于民，时间从2022年8月15日00:00至20日24:00。  九部委联合发文，碳达峰技术全面发布。8月18日，科技部等九部门发布关于印发《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022—2030年）》的通知。通知提出，通过实施方案，到2025年实现重点行业和领域低碳关键核心技术的重大突破，支撑单位GDP二氧化碳排放比2020年下降18%，单位GDP能源消耗比2020年下降13.5%；到2030年，进一步研究突破一批碳中和前沿和颠覆性技术，形成一批具有显著影响力的低碳技术解决方案和综合示范工程，建立更加完善的绿色低碳科技创新体系，有力支撑单位GDP二氧化碳排放比2005年下降65%以上，单位GDP能源消耗持续大幅下降。  重点标的推荐：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。  风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。 -24%-20%-15%-10%-5%0%5%10%2021-082021-122022-04沪深300 行业周报 化工 2 / 14 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 代码 名称 2021 2022E 2023E 2021 2022E 2023E 上期 本期 300285 国瓷材料 0.79 1.08 1.45 42 31 23 买入 买入 002810 山东赫达 0.96 1.60 2.19 64 25 18 买入 买入 002409 雅克科技 0.70 1.29 1.76 115 56 41 买入 买入 688550 瑞联新材 2.44 4.58 5.84 41 15 12 买入 买入 688300 联瑞新材 2.01 2.70 3.62 55 34 25 买入 买入 688268 华特气体 1.08 1.48 2.13 84 57 40 买入 买入 300019 硅宝科技 0.68 0.96 1.27 31 22 17 买入 买入 资料来源：德邦研究所 注：上述公司估值均采用8月19日收盘价。 行业周报 化工 3 / 14 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1. 整体市场行情回顾 .......................................................................................................... 5 2. 重点关注公司周行情回顾 ............................................................................................... 6 2.1. 周涨跌幅前十 ....................................................................................................... 6 2.2. 重要公告 ............................................................................................................... 7 2.3. 重点公司估值一览 ................................................................................................ 7 3. 近期行业热点跟踪 ........................................................................................................ 10 3.1. 部分芯片价格“雪崩”，200元跌至20元 ............................................................. 10 3.2. 四川让电于民，黄磷供应侧推动价格上涨 .......................................................... 10 3.3. 九部委联合发文，碳达峰技术全面发布 ............................................................. 10 3.4. 粤芯半导体三期项目启动，将新建4万片/月的12英寸特色工艺产线............... 11 3.5. 国内首套大丝束碳纤维生产线中交 ..................................................................... 11 4. 相关数据追踪 ................................................................................................................ 12 5. 风险提示 ....................................................................................................................... 13 行业周报 化工 4 / 14 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明