营收持续增长，利润短期承压

妙可蓝多发布2022年中报，营收同比增长25.48%至25.94亿元，归母净利润同比增长18.03%至1.32亿元。奶酪市场占有率达35.5%，较2021年末提升4.7pct，稳居行业第一。Q2利润承压，毛利率为33.86%，同比-6.71pct，主要由于去年高基数及成本端压力。公司产品持续引领，渠道不断精耕，线下覆盖网点数持续增加，线上深耕多家头部电商平台。短期业绩波动，价值即将显现。维持“买入”评级。