铜价走弱拖累业绩，看好下半年产能释放贡献增长动力

寒锐钴业发布2022半年报，营收实现同比增长主因系产品售价上涨，但Q2铜钴价格表现偏弱，拖累公司业绩。公司稳步扩产项目，完善钴全产业链布局，铜钴价格有望企稳回升。预计公司2022-2024年的营收分别为58.5/69.6/88.6亿元，归母净利润分别为7.6/8.8/11.0亿元，当前股价对应PE分别为23X、20X、16X，维持“买入”评级。