工业硅日报：限电升级 工业硅价格继续上涨

期货研究报告|工业硅日报2022-08-16 限电升级工业硅价格继续上涨 研究院新能源&有色组 研究员 陈思捷 021-60827968 chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 师橙 021-60828513 shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 付志文 020-83901026 fuzhiwen@htfc.com从业资格号：F3013713投资咨询号：Z0014433 联系人 穆浅若 021-60827969 muqianruo@htfc.com 从业资格号：F03087416 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 主要产品市场行情分析 工业硅：昨日工业硅价格继续上涨，据SMM数据，截止8月15日华东不通氧553#硅在18700-19000元/吨，上涨700元；通氧553#硅在19400-19700元/吨，上涨700元； 421#硅在20200-20400元/吨，上涨750元，521#硅在19900-20100元/吨，上涨650 元，3303#硅在20300-20500元/吨，上涨800元。四川省电力公司突发《关于扩大工业企业让电于民实施范围得紧急通知》，当地工业生产受到严重影响。四川地区是工业硅主产区，根据SMM调研了解，目前雅安、乐山及阿坝地区硅企已按照文件通知全部停产，单日停产时间在24小时，暂定停产周期2022年8月15日00：00至20日24：00，后续能否按时复产尚不确定。凉山地区硅企目前在压负荷生产当中。四川地区主产 421#，本次限电将对421#供应产生较大影响，预计短期内工业硅价格将继续上行，高品质421#价格与553#价格价差可能进一步拉开，但从终端消费需求与目前库存来看，对价格大幅上涨支撑有限，后续需要持续关注限电持续时间及新疆局部地区疫情。 多晶硅：昨日多晶硅价格维稳，据SMM统计，多晶硅复投料报价300-310元/千克，多晶硅致密料297-308元/千克，多晶硅菜花料报价294-306元/千克。据SMM讯，四川地区受限电影响，当地硅料、硅片及电池片等各级光伏生产企业生产按下“暂停键”，多晶硅方面，目前主要影响的企业分别为通威永祥以及协鑫四川颗粒硅产线，通威永祥乐山两条产线年产能约为10万吨。协鑫乐山产线由于正处于产能爬坡期，当前产能影响 约为3万吨/年左右。目前通威永祥已下发开始高温假期的通知；对于硅片企业而言，影响企业主要为四川乐山晶科、四川乐山京运通、四川通威，年产能分别为5GW/年、12GW/年、15GW/年；对电池片企业而言，影响最大的便是龙头企业通威，目前通威电池片在眉山、双流、金堂等皆有电池片产线，合计年产能约为65GW/年，除此之外，英发约10GW/年的产线亦受到一定影响。组件企业由于在四川分布产线极为有限，此次被影响不大。对于多晶硅，由于本次影响涉及四川地区光伏全产业链，且目前多晶硅价格较高，有前期长单支撑，预计对多晶硅价格影响有限。 有机硅：有机硅价格上涨，据卓创资讯统计，8月15日山东部分厂家DMC报价19100元/吨，上调200元，其他厂家报价19500-19700元/吨，上调500元。受原料价格连续上涨影响，有机硅价格开始反弹上涨，预计短期内价格仍会维持上涨。 ■风险 1、主产区电力供应及疫情影响。2生产企业减产。3、贸易商囤货。 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 目录 主要产品市场行情分析1 硅行业资讯3 工业硅库存3 硅产业资讯3 图表 图1:华东553#价格丨单位：元/吨3 图2:华东421#价格丨单位：元/吨3 图3:有机硅DMC价格丨单位：元/吨4 图4:三氯氢硅价格丨单位：元/吨4 图5:多晶硅价格丨单位：元/吨4 图6:工业硅库存丨单位：万吨4 图7:有机硅行业指数4 图8:光伏行业指数4 硅行业资讯 工业硅库存 库存方面，截止8月5日，SMM统计国内工业硅社会库存10.5万吨，较上周库存减 少0.1万吨，其中黄埔港2.2万吨，天津港3.3万吨，昆明5.0万吨。据百川盈浮统 计，截止8月5日，工业硅厂家库存7.28万吨。 硅产业资讯 四川省经济和信息化厅、国网四川省电力公司联合印发《关于扩大工业企业让电于民实施范围的紧急通知》，其中提到：8月15日起取消主动错避峰需求响应，在全省(除攀枝花、凉山)的19个市(州)扩大工业企业让电于民实施范围，对四川电网有序用电方案中所有工业电力用户(含白名单重点保障企业)实施生产全停(保安负荷除外)，放高温假，让电于民，时间从2022年8月15日00:00至20日24:00。 据财联社8月15日消息，记者以投资者身份致电通威股份获悉，公司于昨日(8月14日)接到生产限电通知。相关工作人员称，详细的停电计划还在沟通中，当地有关部门会根据电力紧张程度作安排。公司位于四川的硅料和电池片生产会受到一定影响，但是具体程度有待评估，如果影响较大会作�相应公告。 隆基绿能8月14日晚间发布公告，公司与鄂尔多斯市人民政府、伊金霍洛旗人民政府签署了《投资合作协议补充协议》，将原协议中约定的年产20GW单晶硅棒和切片项目变更为年产46GW单晶硅棒和切片项目，30GW高效单晶电池项目及5GW高效光伏组件项目产能维持不变。 图1:华东553#价格丨单位：元/吨图2:华东421#价格丨单位：元/吨 553#均价（左轴）553#涨跌幅（右轴）421#均价（左轴）421#涨跌幅（右轴） 24000 23000 22000 21000 20000 19000 18000 1000 800 600 400 200 0 -200 -400 25000 23000 21000 19000 1000 800 600 400 200 0 -200 -400 17000 -600 17000 -600 16000 -800 -800 15000 -1000 15000 -1000 2022-01-05 2022-03-05 2022-05-05 2022-07-05 2022-01-05 2022-03-05 2022-05-05 2022-07-05 数据来源：SMM华泰期货研究院数据来源：LMEWIND华泰期货研究院 图3:有机硅DMC价格丨单位：元/吨图4:三氯氢硅价格丨单位：元/吨 DMC均价（左轴）涨跌幅%（右轴）三氯氢硅均价（左轴）涨跌幅%（右轴） 40000 35000 30000 25000 20000 15000 2022-01-052022-03-052022-05-052022-07-05 3000 2000 1000 0 -1000 -2000 -3000 -4000 29000 27000 25000 23000 21000 19000 17000 15000 2022-01-052022-03-052022-05-052022-07-05 3000 2000 1000 0 -1000 -2000 -3000 数据来源：SMMWIND华泰期货研究院数据来源：SMMWIND华泰期货研究院 图5:多晶硅价格丨单位：元/吨图6:工业硅库存丨单位：万吨 多晶硅复投料均价（左轴）涨跌幅（右轴）黄埔港天津港昆明 320 300 280 260 240 220 200 2022-01-052022-03-052022-05-052022-07-05 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 14 12 10 8 6 4 2 0 2022-01-052022-03-052022-05-052022-07-05 数据来源：SMM华泰期货研究院数据来源：SMM华泰期货研究院 图7:有机硅行业指数图8:光伏行业指数 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 有机硅行业指数（左轴）有机硅行业指数涨跌幅%（右轴） 10 5 0 -5 7000 6000 5000 4000 3000 4000 -8 3000 -10 1000 -10 2022-01-05 2022-03-05 2022-05-05 2022-07-05 2022-01-05 2022-03-05 2022-05-05 2022-07-05 2000 光伏行业指数（左轴）光伏行业指数涨跌幅%（右轴） 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 数据来源：IfinD华泰期货研究院数据来源：IfinD华泰期货研究院 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发�通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为 “华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com