硅能源产业链周报云南地区限电，新疆及四川疫情管控，生产恢复放缓，工业硅价格小幅上涨纪元菲联系方式：020-888180122022年9月11日本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读此报告倒数第二页的免责声明。快速开户微信公众号 目录市场概述出口及库存需求端分析供应端分析0102030405生产成本及行业利润2 一、硅能源产业介绍及市场概述3 从能源角度来看，硅能源的发展将带动能源结构从碳基向硅基能源转型，以晶硅光伏为代表的可再生能源替代传统煤炭发电。硅能源产业链4从新材料角度来看，一方面是通过用硅基材料替代碳基材料，达到减少碳排放的作用，比如用有机硅材料替代石化材料；另一方面可以通过技术进步和新材料的研发助力光伏和半导体产业。采选加工冶炼终端需求 工业硅市场概述5供应：8月工业硅共生产27.23万吨，同比增长7.89%。截止9月9日，2022年第36周国内工业硅生产4.97万吨，同比减少9.13%，8月工业硅共生产27.23万吨，同比增长7.89%。截止9月9日，2022年第36周国内工业硅生产4.97万吨，同比减少9.13%。需求：有机硅方面，8月有机硅环体生产151400吨，环比增加4.13%，同比增长21.17%，下游需求偏疲软，再度面临库存压力。多晶硅方面，截止7月光伏新增装机量37.73GW，同比增长110.31%，需求保持平稳；铝合金方面，疫情影响铝加工产品需求。库存：截止9月9日，工业硅工厂库存总量73210吨，环比无变化，同比增长31.51%；工业硅黄埔港库存37000吨，环比无变化；天津港库存21000吨，环比减少2000吨；昆明港41000吨，环比增加3000吨；较往年相比，工业硅行业库存共172210吨，周环比增加1000吨，同比增长43.90%，库存大幅高于往年。四川限电及新疆疫情有所缓解，预计累库趋势。逻辑：生产原材料价格进入下降趋势，整体生产成本还有回落空间。需求方面，多晶硅保持高增长，有机硅终端消费较弱，厂家调节生产节奏；铝合金方面，疫情均影响铝加工产品需求。四川及新疆地区受疫情管控，生产恢复节奏缓慢，云南地区限电导致对供应端再度产生扰动，导致价格小幅反弹。从中长期来看，库存保持高位和增长趋势，下游需求无明显起色，预计工业硅价格保持震荡偏弱运行。 Si5530价格走势（单位：元/吨）截止9月11日，553#金属硅参考价格19900元/吨，周环比上涨1050元/吨，环比增长5.57%。Si4210价格走势（单位：元/吨）由于有机硅下游行情较弱，接货能力较差，涨幅有限，化学级421#金属硅参考价格20963元/吨，周环比上涨175元/吨，环比涨幅0.84%。数据来源：百川盈孚、广发期货发展研究中心有机硅下游行情较弱，接货能力较弱，涨幅有限615000160001700018000190002000021000220002300024000不通氧-内蒙不通氧-福建通氧-天津港通氧-昆明港1500016000170001800019000200002100022000230002400025000内蒙成都货-黄埔港石河子货-天津港昆明港 Si4410价格走势（单位：元/吨）Si3303价格走势（单位：元/吨）Si2202价格走势（单位：元/吨）Si4110价格走势（单位：元/吨）数据来源：百川盈孚、广发期货发展研究中心价格走势回顾7150001700019000210002300025000福建石河子货-天津港昆明港1800020000220002400026000天津港成都货-黄埔港昆明港福建2000022000240002600028000300003200034000昆明港福建黄埔港14000160001800020000220002400026000天津港成都-黄埔港 421-553价差（单位：元/吨）天津港-昆明港通氧553价差（单位：元/吨）天津港-昆明港421价差（单位：元/吨）数据来源：百川盈孚、广发期货发展研究中心天津港-黄埔港421价差（单位：元/吨）价差走势8-100001000200030004000500001月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月2019202020212022-1500-1000-50005001000150001月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月201920202021202201000200030004000500060007000800001月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月2019202020212022-1000-50005001000150001月02月03月04月05月06月07月08月09月10月11月12月2019202020212022 二、工业硅供应端分析9 数据来源：百川盈孚、广发期货发展研究中心国内工业硅开炉情况-四川、新疆生产逐步恢复10西北地区：西北地区金属硅开工略有上行，其中新疆地区开炉数增加6台至84台，陕西开炉数7台，青海开炉数1台，甘肃开炉9台。其它地区：福建地区开炉10台，内蒙地区开炉11台，广西地区开工7台，湖南地区开炉开工6台，东北地区开工14台。西南地区：西南地区金属硅开工略有上行，云南开炉103台，四川地区开炉57台，重庆地区开炉10台，贵州地区开炉11台。中国工业硅开炉情况对比表地区省份总炉数本周开炉（台）8月开炉（台）变化量新疆20284786陕西13770青海17211甘肃14990宁夏2000合计248102957云南1341031030四川11357507重庆2010100贵州1511110合计2821811747福建341091内蒙2811101广西17761湖南25606黑龙江2210100吉林8330辽宁3110河南5440湖北2220江西6000安徽2000合计15254459总计68233731423西北西南其他 8月工业硅共生产27.23万吨，同比增长7.89%。截止9月9日，2022年第36周国内工业硅生产4.97万吨，同比减少9.13%，据百川盈孚消息，由于云南电力供应不足，本周末将开始限电，预计后期产量下降，叠加四川、新疆受疫情管控影响，复工节奏较缓慢，预计9月产量持平。月度产量（单位：吨）周度产量（单位：吨）工业硅企业开工率（单位：%）受西南地区限电和新疆地区疫情影响，8月产量下降11数据来源：百川盈孚、广发期货发展研究中心行业开工率保持高位，8月企业开工率55.3%，同比下降%，受云南限电影响及四川新疆复工节奏缓慢，预计9月开工率持平。0500001000001500002000002500003000003500001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月201920202021202220%30%40%50%60%70%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019202020212022010000200003000040000500006000070000w1w4w7w10w13w16w19w22w25w28w31w34w37w40w43w46w49w522019202020212022 三、工业硅需求端分析12 有机硅产业链13有机硅原料有机硅单体有机硅产品有机硅中间体下游应用 月度有机硅产量（左轴：产量右轴：同比）有机硅周度产量（单位：吨）DMC开工率（单位：%）8月有机硅环体生产151400吨，环比增加4.13%，同比增长21.17%。截止9月9日，2022年第36周有机硅生产37700吨，环比增加900吨，同比增长14.60%。数据来源：百川盈孚、广发期货发展研究中心新增产能较多，下游需求疲软，厂家或调节生产节奏148月有机硅企业开工率74.16%，环比增加2.94%，同比减少5.81%。由于今年新增有机硅产能较多，而下游需求受疫情影响较偏软，因此生产商注意调节生产节奏，预计9月份开工率与8月持平或小幅下降。0204060801001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019202020212022-20%-10%0%10%20%30%40%50%0200004000060000800001000001200001400001600001800002019-022019-052019-082019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-08050001000015000200002500030000350004000045000w1w4w7w10w13w16w19w22w25w28w31w34w37w40w43w46w49w522019202020212022 厂家总产能（万吨）开工状态后续计划山东东岳有机硅材料股份有限公司60装置负荷八成左右正常为主合盛硅业(鄯善)有限公司60（20+40）正常为主正常为主江西星火有机硅有限公司50装置负荷八至九成正常为主浙江新安化工集团股份有限公司有机硅厂50装置局部技改，负荷下滑正常为主道康宁（张家港）有限公司40装置正常运行正常为主新疆西部合盛硅业有限公司40装置降负荷生产随当地疫情管控政策湖北兴瑞硅材料有限公司34装置降负荷运行计划检修45天内蒙古恒业成有机硅有限公司24装置正常运行正常为主唐山三友化工股份有限公司20装置正常运行正常为主云南能投化工有限公司20装置正常运行正常为主内蒙古恒星化学有限公司20装置正常运行正常为主合盛硅业股份有限公司（本部）18装置正常运行正常为主合盛硅业(泸州)有限公司18装置低负荷生产装备低负荷生产山东金岭化学有限公司15装置准备恢复中正常为主中天东方氟硅材料有限公司12装置正常运行正常生产鲁西化工集团股份有限公司硅化工分公司8装置正常运行正常为主总计489（折合DMC约244万吨）数据来源：百川盈孚、广发期货发展研究中心有机硅厂家检修情况15有机硅第36周厂家生产情况 DMC工厂库存（单位：吨）DMC行业毛利（单位：元/吨）7月有机硅出口42513.7吨，环比下降12.81%，同比增长60.27%，预计8月份出口持平或小幅减少。DMC月度出口（单位：吨）数据来源：百川盈孚、广发期货发展研究中心库存累库幅度较大，企业或改变生产计划控制库存压力16截止9月6日，DMC工厂库存40700吨，周环比增加2200吨，同比增长129.94%，需求疲软导致库存累库，企业或改变生产计划控制库存压力；华东DMC市场均价19800元/吨，周环比无变化，行业毛利1038元/吨，环比无变化。01000020000300004000050000600001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019202020212022-100%0%100%200%300%400%0200004000060000800001000002021-01-082021-02-122021-03-192021-04-232021-05-282021-07-022021-08-062021-09-102021-10-152021-11-192021-12-242022-01-282022-03-042022-04-082022-05-132022-06-172022-07-222022-08-26库存量同比010000200003000040000500002022第1周2022第3周2022第5周2022第7周2022第9周2022第11周2022第13周2022第15周2022第17周2022第19周2022第21周2022第23周2022第25周2022第27周2022第29周2022第31周2022第33周2022第35周华东DMC市场均价行业毛利 房地产竣工面积当月值（左轴：竣工面积右轴：同比）集成电路产量（单位：万块）有机硅终端消费比例数据来源：百川盈孚、wind、广发期货发展研究中心固定资产投资完成额: