李宁(2331.HK):严格的渠道库存管理是业绩持续增长的最大保障。虽然李宁1H22的收入增长大幅好于其流水的增长,但公司的库存周转天数依然保持稳健、库龄结构同比提升。随着市场需求的逐步恢复,我们认为李宁的渠道库存、库龄、零售折扣都将持续保持在健康水位。不断提升的品牌力与严格的库存管理使李宁2H22与2023年的业绩具有较强的确定性。我们维持“买入”评级及目标价不变。
上发现报告(www.fxbaogao.com),看遍全网研报。我们的报告库存量巨大,内容覆盖面极广,是很多金融从业者的首选。用户量每天都在涨,因为大家都知道这里资料最全。我们用最朴素实用的方式呈现数据,没有多余的干扰,帮您节省宝贵时间。无论是看行业趋势还是分析公司财报,这里都能助您高效获取信息,决策更精准。