建材行业周报：光热项目发展提速，带动相关材料需求增长

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 Xml 光热项目发展提速，带动相关材料需求增长 建材行业周报20220808-20220812 行业周报 | 建筑材料 证券研究报告 2022年08月14日 分析师 李华丰 S0800521070003 18516181967 lihuafeng@research.xbmail.com.cn 相关研究 建筑材料：新型储能快速发展带动相关材料需求增长—建材行业周报20220801-20220805 2022-08-07 建筑材料：“光”彩夺目，炙手可“热”———光热发电行业专题报告 2022-08-03 建筑材料：水泥价格淡季回升，把握底部布局机会—建材行业周报20220725-20220729 2022-07-31 Tabl e_Title ● 核心结论 Tab le_Su mm ar y 本周行业变化 1）水泥：本周全国水泥市场价格416.80元/吨，环比下降0.16%，同比下降4.1%。本周全国水泥库容比70.56%，环比下降1.23pct，同比上升13.86pct。水泥出货率62.8%，环比下降2.2 pct，同比下降10.3pct。其中江浙沪皖库容比 61.1%，环比下降 1.1pct，同比下降 1.8 pct，出货量 69.2%，环比下降4.2 pct，同比下降16.2pct。 2）储能：据不完全统计，本周新招标储能（不含抽水蓄能）项目/设备1044MW。 3）玻璃：本周国内浮法玻璃均价为 1708.34 元/吨，较上周均价（1652.09元/吨）上涨 56.25 元/吨，涨幅3.40%。玻璃库存6159万重箱，环比上周下降14.77%，库存天数约 30.68 天，较上周缩减 5.32天。 本周投资策略 水泥板块：本周全国水泥市场价格环比回落0.16%。鉴于高温天气渐近尾声，8月下旬水泥市场需求环比将会有所提升，而企业错峰生产将会持续，因此，后期随着市场供需关系好转，将支撑水泥价格恢复性上调。目前水泥板块 PB 估值处于历史底部，具备充足安全边际，建议关注华东地区的华新水泥、万年青、海螺水泥。 地产产业链：8月10日，中南建设公告称中南集团与江苏资产管理有限公司签署合作框架协议，预计之后还将出现AMC向房企施以援手的案例。草根调研结果显示，家装零售呈现弱复苏趋势，头部定制家居企业7月数据环比弱改善。展望下半年，随着利好政策的发酵和购房者信心的提升，房地产销售降幅数据有望持续收窄，带动消费建材需求回升，其中家装赛道具备确定性阿尔法。建议关注伟星新材、江山欧派、欧派家居、索菲亚、东方雨虹、坚朗五金、兔宝宝、三棵树、蒙娜丽莎、帝欧家居、东鹏控股。 储能：风光发电规模快速增长，储能重要性日益提升。建议关注铬盐龙头且已实现三氯化铬（铁铬液流电池电解液）量产的振华股份。同时，随着光热项目发展提速，光热玻璃及保温材料需求增加，建议关注光热玻璃生产企业安彩高科和保温材料龙头鲁阳节能。 玻纤：本周，无碱玻璃纤维纱均价5521元/吨，环比下降583元/吨；中碱玻璃纤维纱均价为5900元/吨，环比持平；缠绕直接纱均价5000元/吨，环比下降650元/吨。电子纱均价9250元/吨，环比下降300元/吨。 风险提示：竣工不及预期、地产超预期下滑、行业协同破裂。 行业周报 | 建筑材料 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2022年08月14日 索引 内容目录 一、投资主线 ........................................................................................................................... 4 水泥板块： ............................................................................................................................... 4 地产产业链： ........................................................................................................................... 4 玻璃： ...................................................................................................................................... 4 玻纤： ...................................................................................................................................... 4 其他细分领域： ....................................................................................................................... 5 二、建议关注标的 .................................................................................................................... 5 振华股份：整合初见成效，铸就全球铬盐龙头 ................................................................... 5 鲁阳节能：量价齐升，低估陶纤龙头有潜力 ...................................................................... 5 东方雨虹：城河持续拓宽，全渠道、多品类凸显成长性 .................................................... 5 江山欧派：新零售板块发展迅猛，份额加速提升 ............................................................... 6 三棵树：品牌渠道发力，中长期成长有望持续 ................................................................... 6 坚朗五金：扩品类、稳渠道，集成化经营优势凸显 ............................................................ 6 蒙娜丽莎：工程零售双发力，迈入高速成长阶段 ............................................................... 7 伟星新材：PPR零售领导者，新品类加速推进 .................................................................. 7 三、本周股价表现 .................................................................................................................... 7 四、本周重要数据 .................................................................................................................. 10 五、重点子行业周度跟踪 ....................................................................................................... 11 水泥行业周度跟踪 ....................................................................................................... 11 玻璃行业周度跟踪 ....................................................................................................... 14 储能行业周度跟踪 ....................................................................................................... 15 六、风险提示 ......................................................................................................................... 16 图表目录 图1：沥青价格（元/吨） ....................................................................................................... 10 图2：重质纯碱价格（元/吨） ............................................................................................... 10 图3：聚丙烯价格（元/吨） ................................................................................................... 11 图4：聚乙烯价格（元/吨） ................................................................................................... 11 图5：重油价格（元/吨） ....................................................................................................... 11 图6：软泡聚醚价格（元/吨） ............................................................................................... 11 图7：水泥行业PE(相对全部A股) ........................................................................................ 12 图8：水泥行业PB(相对全部A股) ........................................................................................ 12 图9：全国水泥价格（元/吨） .............................................................................