首次覆盖报告：金刚石线需求旺盛，产能释放推动业绩明显改善

岱勒新材是一家主营金刚石线产品的企业，产品广泛应用于硅片切割领域。近年来，受政策调控、市场竞争和疫情等因素影响，公司业绩波动较大。然而，随着全球光伏装机持续增长，金刚石线需求旺盛，公司业绩有望迎来拐点。公司计划扩大产能，预计年底实际产能将超过200万公里/月，2023Q1将达到300万公里/月的目标。同时，公司顺应行业细线化需求，持续推出小线径产品，并已熟练掌握钨丝金钢线生产技术。我们预计2022/2023/2024年，公司可实现营收7.5、12.8、17.9亿元；归属母公司净利润1.2、2.0、2.7亿元；EPS为1.0、1.6、2.2元/股。首次覆盖给予“推荐”评级。