22Q2营收逆势增长，压力下彰显龙头韧性

欧派家居发布22年中期业绩快报，营收逆势增长，压力下彰显龙头韧性。2022年上半年实现营收96.93亿元，同比增长18.21%；归母净利润10.18亿元，同比增长0.58%。Q2营收逆势增长，龙头零售市场份额持续提升。华中基地建设稳步推进，全国化产能布局进一步完善。预计22-24年净利润分别为30.72/35.64/41.37亿元，同比分别+15.3%/16.0%/16.1%，对应PE为23.1X/19.9X/17.1X。维持“买入”评级。