芯原股份(688521.SH)是一家国内半导体IP及芯片定制的领先企业,受益于IP授权业务(YOY+71%)及芯片定制业务(YOY+25%)的高速增长,公司2022年上半年净利润扭亏为盈,扣非后净利润亏损大幅收窄。长期来看,公司业绩有望超越行业,受益于国产替代的推进,预计未来两年净利润分别增长612%和56%。目前股价对应2023年PS8.9倍,维持买进的投资建议。
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