固生堂是一家中医医疗服务公司,预计2022年上半年实现净利润0.54亿元,同比增长35%-41%。公司门店可复制性强,现有区域经营稳健,渗透率提升空间充足。公司以医联体为核心,深度绑定优质医师资源。我们预测公司2022-2024年归母净利润分别为2.24/2.99/3.97亿元,同比增长34.28%/33.11%,对应摊薄后每股收益分别为0.97/1.3/1.72元,对PE分别为46X/34X/26X,维持“买入”评级。
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