国常会部署进一步扩需求举措 撰写人：宏观团队、股指团队 所属部门：浙商期货研究中心 日期：2022年8月1日 浙商期货有限公司 | 浙江省杭州市西湖区天目山路198号财通双冠大厦东楼9-12层 浙商研究 http://www.cnzsqh.com/ 本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，请务必阅读正文之后的免责声明 1/4 报告导读 宏观结论 资金情绪来回反复压制市场风险偏好，7月官方制造业PMI位于临界点以下令企业盈利前景承压，操作上建议IC2212多单持有。当前十年期国债收益率为2.7549，期债观望。黄金观望。 股指 市场综述: 上周五指数开盘后小幅走低，反复盘整，而后快速走弱翻绿。。临近午盘，指数再度走弱，创业板一度跌逾1%。午后，指数小幅回升，三大股指跌幅均有所收窄，尾盘三大指数临近尾盘均跌超1%。从盘面上看，特高压、猪肉、汽车零部件等板块涨幅居前，机场航运、景点旅游、白酒等板块跌幅居前 债市 市场综述: 7月29日，国债期货高开高走全线收涨，10年期主力合约涨0.36%，创2月10日以来收盘新高；5年期主力合约涨0.22%，2年期主力合约涨0.11%，均创逾2个月收盘新高。资金面方面，Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种上行24bp报1.254%，7天期上行15.9bp报1.705%，14天期下行2.2bp报1.61%，1个月期下行0.5bp报1.737% 黄金 市场综述: 隔夜COMEX期金开于1773.1收于1782.7。美联储将基准利率上调75个基点至2.25%至2.50%区间，符合市场预期。美联储主席鲍威尔称，另一次大幅加息取决于数据。上周SPDR黄金持仓量减少0.06%至1005.29吨 浙商研究 http://www.cnzsqh.com/ 本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，请务必阅读正文之后的免责声明 2/4 宏观摘要 国外方面: 1. 猴痘疫情蔓延，公共卫生人士警告西方富国抢疫苗将重演 2. 美众议院议长办公室公布佩洛西亚洲行行程及名单，没提台湾 3. 乌克兰首批运粮船8月初将抵伊斯坦布尔，随后将前往非洲国家 4. GDP连降后耶伦仍重申美国未衰退：要抑制通胀 经济放缓是必需的 国内方面: 5. 国务院联防联控机制：进一步推动新冠病毒核酸检测结果全国互认 6. 中国7月官方制造业PMI为49 非制造业PMI为53.8 7. 空军发言人：空军多型战机绕飞祖国宝岛，坚定不移捍卫国家主权和领土完整 8. 国常会：推动有效投资和增加消费，延续免征新能源汽车购置税政策，支持刚性和改善性住房需求 今日提示 09:45 中国7月财新制造业PMI 16:00 欧元区7月制造业PMI终值 21:45 美国7月Markit制造业PMI终值 浙商研究 http://www.cnzsqh.com/ 本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，请务必阅读正文之后的免责声明 3/4 市场要点 1. 猴痘疫情蔓延，公共卫生人士警告西方富国抢疫苗将重演。流行病学家认为，不同于新冠疫情，应对猴痘疫情不需要大规模接种疫苗。有针对性地开展疫苗注射并辅以其他措施，能够遏制猴痘疫情扩散。公共卫生人士警告，如果新冠疫情期间的疫苗分配不公问题在猴痘疫情上重演，不仅会让数以百万计非洲人无猴痘疫苗可打，也可能加剧猴痘疫情向普通人群扩散风险。 2. 美众议院议长办公室公布佩洛西亚洲行行程及名单，没提台湾。据环球网，当地时间7月31日周日，美国国会网站公布众议院议长佩洛西的出访行程，称佩洛西率领一个国会代表团访问印度-太平洋地区，包括访问新加坡、马来西亚、韩国和日本，相关声明全文未提及台湾地区。 3. 乌克兰首批运粮船8月初将抵伊斯坦布尔，随后将前往非洲国家。周五媒体称，乌克兰滞留粮食重启出口在即，乌克兰、俄罗斯以及联合国和土耳其四方正在敲定最终路线细节。周末媒体称，首批乌克兰运粮船队由16艘船组成，船只将由无人机和卫星跟踪。船队离开母港敖德萨后，第一站将是土耳其的伊斯坦布尔，随后预计将前往非洲国家，特别是索马里。根据联合国的预测，运粮船抵达非洲大约需要一个半月。 4. GDP连降后耶伦仍重申美国未衰退：要抑制通胀 经济放缓是必需的。美国财长耶伦认为，当前美国经济依然在持续创造就业机会、强劲的家庭财务状况、消费者支出的增长和业务的增长都并不是陷入衰退的样子。抑制通胀依然是美国政府的首要目标，而且消费者价格涨幅“在未来可能会下降”。 5. 国务院联防联控机制：进一步推动新冠病毒核酸检测结果全国互认。 国务院联防联控机制引发通知要求，高度重视核酸检测结果全国互认的重要性。不同渠道展示的核酸检测结果具有同等效力，严禁以本地健康码未能查询、未在本地开展核酸检测等为由拒绝通行，拒绝群众进入公共场所、乘坐公共交通工具，不得要求群众重复进行核酸检测。 6. 中国7月官方制造业PMI为49 非制造业PMI为53.8。国家统计局发布，7月中国制造业采购经理指数为49.0%，比上月下降1.2个百分点，位于临界点以下；非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为53.8%和52.5%，比上月下降0.9和1.6个百分点，连续两个月位于扩张区间。统计局专家赵庆河评论称，总体看，我国经济景气水平有所回落，恢复基础尚需稳固。 7. 空军发言人：空军多型战机绕飞祖国宝岛，坚定不移捍卫国家主权和领土完整。据人民日报，空军发言人申进科大校周日在空军航空开放活动新闻发布会上表示，捍卫祖国的大好河山，是人民空军的神圣使命。空军多型战机绕飞祖国宝岛，锤炼提升维护国家主权和领土完整的能力。空军有坚定的意志、充分的信心、足够的能力，捍卫国家主权和领土完整。 8. 国常会：推动有效投资和增加消费，延续免征新能源汽车购置税政策，支持刚性和改善性住房需求。周五国务院常务会议部署进一步扩需求举措，推动有效投资和增加消费。会议指出，投资要注重有效性，既及时果断决策实施，又不搞大水漫灌、不能“萝卜快了不洗泥”。督促地方加快专项债使用。以市场化方式用好政策性开发性金融工具，项目要符合“十四五”等规划，既利当前又惠长远，主要投向条件成熟、有效益、能尽快发挥作用的基础设施和新型基础设施，不得用于土地储备和弥补地方财政收支缺口。推动消费继续成为经济主拉动力。除个别地区外，限购地区要增加汽车指标数量、放宽购车资格限制。打通二手车流通堵点。延续免征新能源汽车购置税政策。支持刚性和改善性住房需求。鼓励地方对绿色智能家电等予以适度补贴。积极发展数字消费。 浙商研究 http://www.cnzsqh.com/ 本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，请务必阅读正文之后的免责声明 4/4 免责声明： 需注明出处为“浙商期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布前已使用或了解其中信息。