焦煤市场周报：期货盘面止跌反弹 焦炭五轮提降落地

期货盘面止跌反弹焦炭五轮提降落地「2022.7.29」作者：陈一兰期货投资咨询证号：Z0012698焦煤市场周报联系电话：0595-86778969关注我们获取 更 多 资 讯瑞达期货研究院业务咨询添加客服 目录1、周度要点小结2、期现市场3、产业链情况 3来源：瑞达期货研究院「周度要点小结」本周国内炼焦煤市场弱势运行。电煤保供挤压部分炼焦煤，优质主焦煤紧缺。本周受终端消费低迷影响，煤矿价格有不同程度下调，焦煤竞拍流拍现象增多，市场成交低迷。焦企亏损严重，生产积极性差，开工下滑，限产幅度大，以消耗库存和按需采购为主，本周焦炭五轮提降落地，亏损加剧，限产力度将继续加大，打压原料煤意愿增强，原料煤需求进一步承压。近期钢材价格小幅回升，成材需求边际好转，高炉检修限产下产量下滑，利润修复，市场情绪恢复。宏观方面，美联储加息75基本符合预期，市场心态好转，带动盘面修复反弹。技术上，JM2209合约大幅上行，日MACD指标显示绿色动能柱变为红色动能柱，关注上方均线压力。操作建议：可在2170下方做空，止损2195元/吨。 4「期现市场情况」本周焦煤期价大幅上涨、跨期价差上涨图1、焦煤主力合约价格走势来源：文华财经瑞达期货研究院图2、焦煤跨期价差走势图来源：wind 瑞达期货研究院截至7月29日，期货JM2209与JM2301（远月-近月）价差为-137.5元/吨，较前一周涨68.5元/吨。-250.00-200.00-150.00-100.00-50.000.001,500.001,700.001,900.002,100.002,300.002,500.002,700.002,900.003,100.003,300.00JM2209与JM2301价差图跨期价差期货收盘价(9月交割连续):焦煤期货收盘价(1月交割连续):焦煤截至7月29日，焦煤期货主力合约收盘价2133.5元/吨，较前一周涨209元/吨。 本周焦煤净多持仓减少、仓单不变本周焦煤前20名持仓中，多单减幅幅大于空单减幅，净多减少。本周焦煤的仓单0手，与上周持平。5图3、焦煤前二十名持仓图4、焦煤仓单走势来源：大商所瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「期货市场情况」0.00500.001000.001500.002000.002500.002021-01-212021-02-212021-03-212021-04-212021-05-212021-06-212021-07-212021-08-212021-09-212021-10-212021-11-212021-12-212022-01-212022-02-212022-03-212022-04-212022-05-212022-06-212022-07-21焦煤仓单量 本周焦煤现货价格下跌、基差下跌6图5、焦煤现货价格走势图6、焦煤基差走势来源：wind Mysteel瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「现货市场情况」10001500200025003000350040004500炼焦煤现货价格山西柳林京唐港澳煤山西晋中单位：元/吨截至7月29日，山西柳林主焦煤(A9.5,S0.8,V24，G>85，GSR65，Mt10，岩相0.15)报2550元/吨，较上周跌350元/吨；京唐港澳大利亚进口主焦煤市场价报2550元/吨，较上周跌200元/吨；山西晋中中硫主焦(A10，S1.3，V25，G80，Y12，GSR60，Mt8，岩相 0.1) 报价2400元/吨，较上周跌300元/吨。-800.00-300.00200.00700.001,200.001,700.002,200.002,700.001,400.001,900.002,400.002,900.003,400.003,900.002021-05-172021-06-172021-07-172021-08-172021-09-172021-10-172021-11-172021-12-172022-01-172022-02-172022-03-172022-04-172022-05-172022-06-172022-07-17焦煤期现基差走势图基差期货收盘价(9月交割连续):焦煤山西晋中截至7月29日，焦煤基差为537.5元/吨，较前一周跌160元/吨。 供应端——原煤产量同环比均增长、煤炭进口量减少7图7、原煤产量图8、煤及褐煤进口量来源：wind 瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「上游情况」2022年6月，全国原煤产量37931.3万吨，同比增长15.3%，环比增长3.12%。2022年1-6月份，全国累计原煤产量219350.7万吨，同比增长11%。-6.00-1.004.009.0014.0030,000.0031,000.0032,000.0033,000.0034,000.0035,000.0036,000.0037,000.0038,000.0039,000.0040,000.00单位：万吨单位：%原煤产量产量:原煤:当月值产量:原煤:当月同比05001000150020002500300035004000450050001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月单位：万吨煤及褐煤进口量2019年2020年2021年2022年2022年6月份，全国进口煤炭1898万吨，较上月减少157万吨，同比下降33.15%，环比减少7.64%。2022年1-6月份，全国共进口煤炭11500万吨，同比下降17.5%。 本周洗煤厂开工率微增、原煤库存减少，精煤库存增加8图9、洗煤厂开工率图10、洗煤厂原煤、精煤库存来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：Mysteel瑞达期货研究院「产业情况」50556065707580852020/5/22020/6/112020/7/212020/8/302020/10/92020/11/182020/12/282021/2/62021/3/182021/4/272021/6/62021/7/162021/8/252021/10/42021/11/132021/12/232022/2/12022/3/132022/4/222022/6/12022/7/11单位：%洗煤厂开工率据Mysteel 统计全国 110 家洗煤厂样本，截至7月27日，洗煤厂开工率71.29%，较上周增0.16%。1001502002503003504004505002020/5/22020/6/112020/7/212020/8/302020/10/92020/11/182020/12/282021/2/62021/3/182021/4/272021/6/62021/7/162021/8/252021/10/42021/11/132021/12/232022/2/12022/3/132022/4/222022/6/12022/7/11单位：万吨洗煤厂原/精煤库存原煤精煤据Mysteel 统计全国 110 家洗煤厂样本，截至7月27日，洗煤厂原煤库存211.45万吨，较上周减2.94万吨；洗煤厂精煤库存225.93万吨，较上周增8万吨。 本周炼焦煤库存：港口、焦钢厂均减少9图11、进口炼焦煤港口库存图12、焦钢厂炼焦煤库存来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：Mysteel瑞达期货研究院「产业情况」0200400600800100012001400160001002003004005006002020/4/272020/6/62020/7/162020/8/252020/10/42020/11/132020/12/232021/2/12021/3/132021/4/222021/6/12021/7/112021/8/202021/9/292021/11/82021/12/182022/1/272022/3/82022/4/172022/5/272022/7/6单位：万吨进口炼焦煤港口库存京唐港日照港连云港青岛港湛江港总量截至7月29日，进口炼焦煤港口库存：京唐港109.9万吨，较上周增3.5万吨；日照港70万吨，较上周减2万吨；连云港28万吨，较上周减12万吨；青岛港5万吨，与上周持平；湛江港0万吨，与上周持平；总库存合计212.9万吨，较上周减10.5万吨。5001000150020002500300035002020/5/32020/6/122020/7/222020/8/312020/10/102020/11/192020/12/292021/2/72021/3/192021/4/282021/6/72021/7/172021/8/262021/10/52021/11/142021/12/242022/2/22022/3/142022/4/232022/6/22022/7/12单位：万吨焦钢厂炼焦煤库存国内样本独立焦化厂（230家）国内样本钢厂（247家）炼焦煤总库存截至7月29日，据 Mysteel 统计全国 230家样本独立焦化厂的炼焦煤库存735.3万吨，较上周减43.5万吨；Mysteel 统计全国 247家样本钢厂的炼焦煤库存819.03万吨，较上周减13.65万吨。焦钢厂炼焦煤总库存1554.33万吨，较上周减57.15万吨。 本周焦化厂炼焦煤可用天数小幅减少10图13、焦化厂炼焦煤可用天数来源：Mysteel瑞达期货研究院「产业情况」10121416182022242020/05/032020/06/122020/07/222020/08/312020/10/102020/11/192020/12/292021/02/072021/03/192021/04/282021/06/072021/07/172021/08/262021/10/052021/11/142021/12/242022/02/022022/03/142022/04/232022/06/022022/07/12单位：天焦化厂炼焦煤可用天数截至7月29日，Mysteel 统计全国 230 家样本独立焦企炼焦煤库存可用天数11.5天，较上周减0.5天。 炼焦煤产量同环比均增长；进口量增加11图14、炼焦煤产量图15、炼焦煤进口量来源：wind 瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「产业情况」28003000320034003600380040004200440046001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月炼焦煤产量2018年2019年2020年2021年2022年2022年5月份，炼焦煤产量4131万吨，同比增长0.73%，环比增长1.1%。2022年1-5月份，炼焦煤产量累计16263万吨，同比增长2.92%。0.00200.00400.00600.00800.001000.001200.001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月炼焦煤进口量2018年2019年2020年2021年2022年2022年6月份，中国进口炼焦煤498.31万吨，同比增长20.53%，环比增长9.15%。2022年1-6月份，累计进口炼焦煤2605.31万吨，同比增长16.84%。 需求端——独立焦企产能利用率减少、焦炭产量同增环减12图16、独立焦企产能利用率图17、焦炭产量来源：同花顺瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「下游情况」3,200.003,400.003,600.003,800.004,000.004,200.004,400.002019-042019-062019-082019-102019-122020-022020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-06产量:焦炭:当月值2022年6月份，焦炭产量4145.8万吨，同比增长7%，环比下降0.72%。20