海外科技跟踪周报：一季度全球VR头显出货量创新高，迪士尼积极布局沉浸式体验未来

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告|2022年08月01日超配海外科技跟踪周报一季度全球VR头显出货量创新高，迪士尼积极布局沉浸式体验未来核心观点行业研究·行业周报计算机·软件开发超配·维持评级证券分析师：熊莉证券分析师：张伦可021-617610670755-81982651xiongli1@guosen.com.cnzhanglunke@guosen.com.cnS0980519030002S0980521120004市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《海外科技跟踪周报-英伟达合作西门子打造工业元宇宙，全球企业加速云部署》——2022-07-05《海外科技跟踪周报-北美新能源充电公司实现一季度收入高增长，Salesforce开启内部NFT测试》——2022-06-20《海外科技跟踪周报-欧美新能源充电领域融资动作频繁，特斯拉计划明年正式推出无人驾驶汽车》——2022-05-23《海外科技跟踪周报-科技巨头整体收入增速放缓，云计算相关业务增长维持在较高水平》——2022-05-05《海外科技跟踪周报-波音大规模迁移数据上云，亚马逊和SpaceX均在卫星领域实现突破》——2022-04-12特斯拉：受疫情影响产能受限，但二季度经营业绩仍然稳健7月20日，特斯拉发布2022年第二季度财报。财报显示，特斯拉二季度实现营收169.34亿美元，同比增长42%；净利润为22.59亿美元，同比增长98%；每股盈利2.27美元，同比增长57%。公司在财报电话会议中表示，特斯拉受制于生产。二季度，特斯拉共生产25.86万辆汽车，交付25.47万辆汽车。交付量较去年同期的20.13万辆增长26.5%，但较一季度下滑17.9%，主要是因为“本季度的大部分时间中，上海工厂都面临着有限的生产和停工”。Netflix：收入增速放缓，订阅用户流失近百万7月20日，Netflix公布2022财年二季度财报。报告显示，Netflix二季度营收为79.7亿美元，同比增长8.6%；净利润为14.41亿美元，同比增长6.5%；每股摊薄收益为3.2美元，高于去年同期的2.97美元。今年4月至6月，Netflix共流失约97万名订阅用户，低于此前预测的200万，推动其盘后股价上涨近8%。IDC：一季度全球VR头显市场出货量同比增长241.6%，Meta占据90%市场份额2022年第一季度全球VR头显市场出货量较去年第一季度相比增长了241.6%，Meta凭借其Quest2头显占据了90%的份额，字节跳动的Pico以4.5%的份额位居第二。其他VR头显厂商包括DPVR、HTC和爱奇艺等，合计份额不到4%。Meta的成功很大程度上归功于其Quest2头显的定价模式，起价为299美元，约等于入门级智能手机或游戏机的成本。Meta一直在补贴硬件成本以吸引用户。IDC还预计，2022年VR出货量将进一步增长至1390万，较去年增长26.6%。2023年将成为VR/AR行业的关键一年，因为Meta、Pico和索尼的下一代头显预计将与苹果的头显在2023年一起推出。迪士尼：推出“2022年迪士尼加速器”计划，专注于AR、NFT等领域7月14日，迪士尼宣布推出“2022年迪士尼加速器”（2022DisneyAccelerator）计划，旨在推动全球创新公司的业务发展。本次计划将专注于构建沉浸式体验的未来，包括AR、NFT和AI角色等技术。入选的六家公司分别是可扩展区块链网络Polygon、Web3社交应用Flickplay、Web3创作者平台Lockerverse、体验式电商平台Obsess、AR公司Red6和AI驱动的交互式应用Inworld。风险提示：全球宏观经济增速放缓、VR等领域产生重大技术变革。投资建议：建议积极关注VR领域、新能源领域发展机会。 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告市场整体跟踪表1：相关公司财务指标子板块公司代码公司简称股价（美元）股价变动市值（亿美元）PE市销率PS（TTM）2022/7/12022/7/2220212022E2023E云计算AMZN.OAmazon109.56122.4211.74%111473767392MSFT.OMicrosoft259.58260.360.30%1941432272410SNOW.NSnowflake144.53142.99-1.07%460///33GOOGL.OGoogle2174.75107.9-95.04%143421918165SAASSHOP.NShopify31.4137.3518.91%39616-25-2008CRM.NSalesforce168.2182.478.48%167412657416TWLO.NTwilio85.1787.332.54%155///5NOW.NServiceNow484.36446.77-7.76%96938826516015网络安全CRWD.OCrowdstrike179.25183.532.39%416///25ZS.OZscaler155.37159.932.93%220///23OKTA.OOKTA95.98101.956.22%151///10PANW.OPALOALTO508.25511.170.57%506///10NET.NCloudflare45.951.6512.53%150///20芯片NVDA.ONvidia145.23173.1919.25%363144413012AMD.OAmd73.6788.119.59%11944531266人工智能CRNC.OCerence25.8227.064.80%1023//3BIDU.OBaidu151.49140.01-7.58%5233043243AI.NC3.AI19.1518.5-3.39%21///8PLTR.NPalantir9.279.846.15%190///12医疗信息化TDOC.NTeladoc34.8341.1818.23%56///3VEEV.NVEEVA204.11213.774.73%31677//16纳斯达克指数IXIC.GI11127.8511834.116.35%Nasdaq网络安全指数NQCYBR1975.782060.124.27%BVPNasdaq云计算指数EMCLOUD1375.511418.163.10%费城半导体指数SOX.GI2458.462842.4115.62%FaceSet全球人工智能指数NYFSRAI3075.93250.565.68%数据来源：wind、国信证券经济研究所整理7月1日－7月22日期间，美国十年期国债利率从2.88%下降至2.77%，共下降11bps；中国十年期国债利率从2.8255%下降至2.7870%，共下降3.85bps。纳斯达克指数在此期间上升6.35%。我们选取海外不同科技指数对相关子板块进行跟踪，其中纳斯达克网络安全指数上升4.27%，纳斯达克云计算指数上升3.10%，费城半导体指数上升15.62%，FactSet全球人工智能指数上升5.68%。图1：十年期国债收益率图2：人民币兑美元汇率资料来源：wind，国信证券经济研究所整理资料来源：wind，国信证券经济研究所整理 证券研究报告海外科技板块近期事件追踪【特斯拉：受疫情影响产能受限，但二季度经营业绩仍然稳健】7月20日，特斯拉发布2022年第二季度财报。财报显示，特斯拉二季度实现营收169.34亿美元，同比增长42%；净利润为22.59亿美元，同比增长98%；每股盈利2.27美元，同比增长57%。值得注意的是，特斯拉汽车业务毛利率出现一定幅度的下滑。二季度，汽车业务毛利率为27.9％，较去年同期下降了0.5%，较一季度下降了5%。公司在财报电话会议中表示，特斯拉受制于生产。二季度，特斯拉共生产25.86万辆汽车，交付25.47万辆汽车。交付量较去年同期的20.13万辆增长26.5%，但较一季度下滑17.9%，主要是因为“本季度的大部分时间中，上海工厂都面临着有限的生产和停工”。据报道，上海工厂在近期进行了产能升级，年产能超过75万辆，是特斯拉目前产能最高的超级工厂，下半年有望实现业绩冲刺。【Netflix：收入增速放缓，订阅用户流失近百万】7月20日，Netflix公布2022财年二季度财报。报告显示，Netflix二季度营收为79.7亿美元，同比增长8.6%；净利润为14.41亿美元，同比增长6.5%；每股摊薄收益为3.2美元，高于去年同期的2.97美元。今年4月至6月，Netflix共流失约97万名订阅用户，低于此前预测的200万，推动其盘后股价上涨近8%。公司表示，用户流失情况好于预期，这与公司在内容业务方面的策略执行有关。二季度公司先后推出了《黑钱胜地》、《怪奇物语》等作品，吸引了大量用户，同时持续提升营销、服务和周边产品业务。这些举措都对减缓用户流失有所帮助。【亚马逊：监管、销售疲软压身，亚马逊计划缩减其自有品牌规模】7月15日，据《华尔街日报》报道，亚马逊已开始大幅减少其自有品牌销售的商品数量，并且公司正考虑完全退出自有品牌业务，以减轻监管方面的压力。截至2020年，亚马逊45个自有品牌共有超过24.3万件产品，由于同平台上与其他卖家商品存在竞争，一直受到极大争议。然而，许多自有品牌旗下商品的销售额令人失望，使得亚马逊不得不缩减某些家庭日用品品牌的规模。过去6个月里，亚马逊高层指示自有品牌团队削减商品清单，并不再订购诸多产品。知情人士表示，亚马逊高管们讨论了将在美国自有品牌商品减少一半以上的可能性。【迪士尼：推出“2022年迪士尼加速器”计划，专注于AR、NFT等领域】7月14日，迪士尼宣布推出“2022年迪士尼加速器”（2022DisneyAccelerator）计划，旨在推动全球创新公司的业务发展。本次计划将专注于构建沉浸式体验的未来，包括AR、NFT和AI角色等技术。入选的六家公司分别是可扩 证券研究报告展区块链网络Polygon、Web3社交应用Flickplay、Web3创作者平台Lockerverse、体验式电商平台Obsess、AR公司Red6和AI驱动的交互式应用Inworld。迪士尼加速器计划总经理BonnieRosen表示，“近一个世纪以来，迪士尼一直走在利用技术打造未来娱乐体验的最前沿。我们期待进一步的创新，在未来100年里继续为迪士尼的观众和客人带来神奇的体验。”【Netflix：选择微软为广告服务商，以推出低价订阅计划】7月13日，Netflix宣布，已选择微软作为其技术和销售合作伙伴。目前，Netflix准备推出一个有广告支持的低成本流媒体计划。Netflix在一份声明中表示，"微软有成熟的能力来支持我们所有的广告需求。更重要的是，微软提供了在技术和销售方面长期创新的灵活性，以及对我们会员的强大隐私保护。"投行Needham的分析师LauraMartin表示，Netflix正在寻找出路，这家公司有可能在为未来被微软收购做长期准备。在Netflix可选择的其他合作伙伴中，没有一家公司有能力进行这项价值1000亿美元的收购交易。Martin称，“Netflix正试图接近微软，希望微软在消化了动视暴雪收购案后，会转向收购Netflix。”【谷歌：受科技行业经济衰退影响，谷歌计划放缓招聘】7月12日，据外媒报道，谷歌首席执行官SundarPichai在给员工的一封电子邮件中表示，面对潜在的经济衰退，谷歌计划在今年剩下时间里放缓招聘。Pichai在该邮件中表示，谷歌并未完全冻结招聘，公司将在2022年和2023年专注于招聘“工程、技术和其他关键职位”。放缓招聘将意味着“暂停开发新业务，并将资源重新部署到优先级更高的地区”。不止谷歌，其他科技公司也有相似举措。自5月起，Netflix、特斯拉、Meta、微软等多家美国科技巨头接连发布裁员或放缓招聘计划。美国科技行业受经济衰退影响，劳动力需求持续降温。【NVIDIA：发布QODA平台，加速量子计算落地】7月12