6月国内智能手机出货量同比环比均有所增长,预计前期被压制的消费需求将逐步释放。VR/AR方面,6月Oculus市占率达到66.69%,国内VR/AR软硬件生态建设加速。消费电子指数上涨5.13%,估值处于历史低位,过去10年PE百分位为8.77%。投资建议关注VR产业链的进展以及向车规级产品转型公司的进展,推荐立讯精密、歌尔股份、奥海科技、欣旺达、四方光电、汉威科技、三利谱,关注闻泰科技、联创电子、海能实业、光弘科技、舜宇光学科技(港股)、长盈精密。