金融期货日报：A股缩量上涨，地产股全天强势

东海期货研究所 1 A股缩量上涨，地产股全天强势 股指期货： 1.核心逻辑：上周沪深300指数收于4238.23点，较前值下跌0.24%；成交额方面上周累计成交11880亿元，日均成交2376亿元，较前值下降613亿元。两市融资融券余额为15306亿元，北向资金当周净流出37亿元。涨幅前五的行业分别是传媒(5.05%)、计算机(4.98%)、机械(4.22%)、通信(4.07%)、综合(3.87%)；涨幅后五的行业分别是医药(-0.55%)、建材(-0.68%)、电力设备及新能源(-0.85%)、煤炭(-1.35%)、农林牧渔(-1.59%)。 2.操作建议：观望为主。 3.风险因素：疫情发展超预期、美联储加息节奏超预期 4.背景分析：7月26日， A股高开并在盘初杀出短线恐慌盘后反弹，抄底资金进场助指数冲高；午后除HIT电池方向出现脉冲行情外盘面乏善可陈，资金畏高情绪浓厚不愿追高进场。盘面上，一连串政策激发资金更强刺激政策预期，地产股全天强势，招保万金集体上扬；资源股止跌反弹，煤炭、黄金、锂矿多线并进；新能源赛道普遍回暖，光伏因最早进入回调区间获得更多资金青睐；抗疫题材则遭资金兑现出局。个股全天呈缩量普涨态势，超3500股飘红。截至收盘，上证指数涨0.83%报3277.44点，创业板指涨0.31%，科创50涨1.01%。大市全天仅成交8347亿元，续创近3个月新低，上日同期为8622亿元。北向资金日内单边净买入72.57亿元。 重要消息： 1. 北向资金单边净买入72.57亿元创月内新高，沪、深股通活跃个股中外资均以加仓为主。新能源方面，隆基绿能获净买入5.01亿元，中矿资源获净买入2.22亿元；比亚迪、宁德时代分获净买入2.99亿和1.57亿元；阳光电源、天齐锂业则逆势遭减仓。大消费方面，贵州茅台遭遇短暂抛盘后重归平静，获净买入4.01亿元；美的集团获净买入3.25亿元；伊利股份、中国中免净卖出超1亿元；医药方向，恒瑞医药获净买入1.26亿元，迈瑞医疗获净买入1.81亿元，复星医药则遭净卖出1.57亿元。南向资金净买入10.12亿港元，中国海外发展、腾讯控股、快手-W分别获净买入4.11亿港元、3.37亿港元、1.87亿港元；舜宇光学科技净卖出额居首，金额为1.77亿港元。 2. 阿里巴巴发布公告称，董事会已授权集团管理层向香港联交所提东海期货|宏观日报2022年07月27日 金融期货日报 研究所 策略组 贾利军 从业资格证号：F0256916 投资分析证号：Z0000671 联系电话：021-68757181 邮箱：jialj@qh168.com.cn 东海期货研究所 2 交申请，拟将香港新增为主要上市地。在完成审核程序后，阿里将在香港联交所主板及纽交所两地双重主要上市，相关流程预计在2022年年底前完成。阿里巴巴指出，公司预期双重主要上市地位将有助扩大其投资者基础及带来新增的流动性，尤其是可触达更多位于中国及亚洲其他地区的投资者。另外，阿里巴巴合伙近期修订了《合伙协议》，明确合伙人应由阿里巴巴集团人士担任，从2022年5月31日起，阿里巴巴集团的关联方人士不再担任合伙人。 3. 据证券时报，基金隐形重仓股陆续浮现。7月26日，拓邦股份、密尔克卫等多家公司披露了半年报，拓邦股份前十大股东出现丘栋荣掌管基金的身影，密尔克卫获谢治宇加仓。此外，朱少醒盯上了人造肉新消费赛道，赵蓓重仓买入中药股，傅鹏博则减持了部分江山欧派持仓。 4. 据经济参考报，近期，A股上市公司半年度业绩预告陆续发布。截至7月26日，当前A股市场共有1766家上市公司发布半年度业绩预告，超四成公司业绩预喜，380家预计净利润翻番。行业方面，机械设备、电子、化工、生物医药等行业表现突出，新能源产业链龙头业绩持续高增长。板块方面，开市刚满三周年的科创板表现依然比较抢眼，高成长属性凸显。 国债期货： 1.核心逻辑：上周数据真空期，涨势仍惯性延续，但看多情绪有所收敛后周五出现调整。短期来看，资金面、疫情与政策面提供的增量利好不多，整体看多逻辑未改变，但短期继续上涨的空间不会太大，建议谨慎操作。后续关注政治局会议释放的信号。 2.操作建议：谨慎偏多。 3.风险因素：宽信用推进超预期，美联储加息节奏超预期。 4.背景分析：7月26日， 国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.15%，5年期主力合约涨0.13%，2年期主力合约涨0.08%。Shibor短端品种集体下行。隔夜品种下行5.6bp报1.018%，7天期下行0.7bp报1.632%，14天期下行0.2bp报1.654%，1个月期下行0.1bp报1.755%。 重要消息： 1、 央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，7月26日以利率招标方式开展了50亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%。当日70亿元逆回购到期，净回笼20亿元。 2、 美债收益率普遍上涨，3月期美债收益率涨7.78个基点报2.53%，2年期美债收益率涨3.6个基点报3.063%，3年期美债收益率涨3.7个基点报3.012%，5年期美债收益率涨2.3个基点报2.91%，10年期美债收益率涨1.1个基点报2.813%，30年期美债收益率涨1个基点报3.03%。