策略深度报告：高景气赛道出口能否脱敏海外衰退

本篇报告以历史数据描述了电子、新能源车、光伏产业链出口与海外经济的关联度。研究发现，中国电子产品出口与海外经济具有一定相关性，特别是消费电子、半导体等海外收入占比均较高，容易受到其经济波动影响。新能源车对国内汽车出口拉动作用提升，历史上乘用车出口会受海外经济影响。光伏对海外经济关联较弱，欧美是主要出口地。此前两轮海外衰退对高出口科技行业造成普遍影响，但优质公司仍可逆势增长。因此，投资者需要关注海外衰退对国内出口及A股盈利的影响，特别是高成长赛道景气是否会受冲击。