中原期货晨会纪要(2022.07.20)

中原期货研究所 1 晨会纪要 2022第（128）期 发布日期：2022-07-20 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 中原期货研究所 0371-68599135 0371-61732882 公司官方微信 2022/7/202022/7/198:0015:003,279.433,279.43 0 031827.0531072.61754.4402.42811713.1511360.05353.103.1083936.693830.85105.8402.76320661.0620846.18-185.120-0.8881.241.220.0241.970106.67106.71-0.036-0.0336.746.74 0 0COMEX黄金1709.701,707.002.700.158COMEX白银18.6918.640.0550.295LME铜7298.007,384.50-86.50-1.171LME铝2385.002,427.00-42.0-1.731LME锌2957.002,995.00-38.0-1.269LME铅1994.001,977.5016.500.834LME锡24440.0024,805.00-365.0-1.471LME镍20600.0020,560.0040.00.195ICE11号糖18.8919.35-0.460-2.377ICE2号棉花92.4292.93-0.510-0.549CBOT大豆1359.501,380.00-20.50-1.486CBOT豆粕392.80396.00-3.20-0.808CBOT豆油59.4860.98-1.50-2.460CBOT玉米595.25609.50-14.250-2.338NYMEX原油100.41102.09-1.680-1.646ICE布油107.27105.691.5801.4952022/7/202022/7/198:0015:00黄金374.34373.840.500.134白银4144.004131.0013.00.315铜56060.0056030.0030.00.054锌22580.0022330.00250.01.120铝17770.0017960.00-190.0-1.058锡186410.00187010.00-600.0-0.321铅15115.0015095.0020.00.132镍158850.00154880.003970.02.563铁矿石662.50656.506.00.914螺纹钢3820.003774.0046.01.219不锈钢16245.0016290.00-45.0-0.276热轧卷板3793.003755.0038.01.012硅铁7450.007,450.00 0 0锰硅7076.007,076.00 0 0涨跌幅/%金属主力合约涨跌国内宏观指标涨跌涨跌幅/%商品指数每日市场跟踪主力合约涨跌涨跌幅/%美元指数上证综指道琼斯工业指数纳斯达克指数标普500外盘2022/7/192022/7/18美元兑人民币(CFETS)恒生指数SHIBOR隔夜 中原期货研究所 2 2022/7/202022/7/198:0015:00焦煤1977.501974.503.00.152焦炭2621.002613.507.500.287动力煤875.40855.2020.202.362天然橡胶11965.0011940.0025.00.20920号胶10860.0010770.0090.00.836塑料7913.007857.0056.00.713聚丙烯PP7986.007942.0044.00.554(PTA)5538.005426.00112.02.064PVC6427.006323.00104.01.645沥青3999.004022.00-23.0-0.572甲醇2397.002339.0058.02.480乙二醇4352.004348.004.00.092苯乙烯9025.009085.00-60.0-0.660尿素2177.002,177.00 0 0玻璃1475.001493.00-18.0-1.206原油668.20663.105.100.769燃油3110.003130.00-20.0-0.639纯碱2456.002448.008.00.327纸浆6618.006552.0066.01.007LPG5417.005420.00-3.0-0.0552022/7/202022/7/198:0015:00黄大豆1号5777.005741.0036.00.627黄大豆2号4684.004727.00-43.0-0.910豆粕3842.003898.00-56.0-1.437菜粕2749.002785.00-36.0-1.293豆油9294.009276.0018.00.194菜籽油10806.0010810.00-4.0-0.037棕榈油8130.007896.00234.02.964鲜鸡蛋4343.004,343.00 0 0白砂糖5783.005830.00-47.0-0.806黄玉米2615.002612.003.00.115玉米淀粉2979.002990.00-11.0-0.368一号棉花14265.0014110.00155.01.099棉纱20770.0020570.00200.00.972苹果8802.008,802.00 0 0红枣12175.0012,175.00 0 0花生9334.009,334.00 0 0国内涨跌幅/%化工主力合约涨跌涨跌幅/%农产品主力合约涨跌国内 uVoXzVnMqRnPoMnOtQ8OcM6MnPpPsQnPkPoOrOiNsQmMbRrQrNxNsOyQuOoNrO 中原期货研究所 3 宏观要闻 1、第九次中欧经贸高层对话举行，双方围绕宏观经济、产业链供应链、贸易与投资、金融合作四个专题进行了务实、坦诚、高效的讨论，并就宏观经济政策协调、产业链供应链合作、世贸组织改革、扩大市场开放、中欧地理标志协定实施、动植物检验检疫、金融业双向开放和监管合作等达成一系列成果和共识。 2、杭州亚运会新举办时间确定！亚洲奥林匹克理事会宣布，杭州2022年第19届亚运会将于2023年9月23日至10月8日举行。 3、据经济参考报，近日，多地陆续亮出上半年民生工程建设“进度单”，不少项目超时序完成。进入下半年，多地接续发力推进民生工程建设，着力补短板强弱项增后劲。其中，养老服务设施、公共体育设施、城市停车设施建设等成为亮点。 4、国际油价全线上涨，美油8月合约涨1%，报100.41美元/桶。布油9月合约涨0.86%，报107.18美元/桶。因交易商担心供应紧张，且美元走软。 5、商务部就第九次中欧经贸高层对话有关情况表示，中方愿积极考虑欧方关于主要欧盟金融机构纳入碳减排支持工具的支持范围、欧盟保险公司单次申请设立一家以上分支机构、在华融资租赁公司跨省经营审批等问题的诉求。 6、据国家能源局数据，截至6月底，全国发电装机容量约24.4亿千瓦，同比增长8.1%。其中，风电、太阳能发电装机容量均为约3.4亿千瓦，同比分别增长17.2%和25.8%。上半年全国发电设备累计平均利用1777小时，比上年同期减少81小时。 7、工信部信息通信管理局负责人王鹏表示，按照适度超前的原则，继续加大5G网络和千兆光纤网络建设的力度，统筹布局绿色智能数据与计算设施建设。 8、世界气象组织模型显示，欧洲热浪要到下周中才会结束，热浪峰值过后气温仍将高于正常水平。欧盟委员会联合研究中心报告称，欧盟和英国总计44%的领土在7月份面临干旱风险，还有9%的领土处于更严重的警报状态。 9、中国矿产资源集团有限公司7月19日成立，注册资本200亿元，业务包括矿产资源（非煤矿山）开采、金属矿石销售等。 10、据钢铁协会统计，6月份会员钢铁企业日产粗钢219.93万吨，环比下降4.5%。同时，铁矿石进口量环比下降，港口库存继续回落，铁矿石价格降幅加大。 11、伊朗国家石油公司和俄罗斯天然气工业股份公司签署一份价值约400亿美元的合作谅解备忘录。这是伊朗经济史上最大的外国投资协议。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 中原期货研究所 4 主要品种晨会观点 1）农产品 油脂 消息面:据外媒报道，由于产量增加及出口减少，预计到2022年7月底，马来西亚棕榈油库存环比将增长21.4%，达到200万吨。据市场消息，印度将毛棕榈油进口基准价定为1171美元/吨，此前为1620美元/吨。据SEA表示，作为全球最大的植物油进口国，印度在6月进口了58.75万吨棕榈油。20日，棕榈油反弹乏力，国内库存大幅攀升，24 +1750/+1800、（7月船期）+1200，日照9640/p2209+1650 +1600、（7月船期）+1050 +1250、（8月船期）+250。连盘豆油滞涨略跌，短期观望为主：，一级豆油天津Y2209+720，日照Y2209+700、（8-9月）Y2209+660，华东Y2209+740、（8-9月）Y2209+680，广东Y2209+580。美大豆产区天气缺乏利多炒作条件，国内供应格局将逐步改善，短期油脂市场仍为反弹做空的市场逻辑。 花生 花生期货主力合约PK210以9448开盘，最高9486，以9334收盘，成交量77098手，持仓量107871手，持仓较昨日减1162手。产区上货量不大，供销两淡，价格基本平稳，部分地区偏强；油厂，油厂收购进入尾声，收购价稳定，集中在8400-8800。进口米，库存不多，执行订单为主，价格基本稳定。从了解情况来看，食品企业的中秋备货花生需求下降幅度较大，市场终端需求较差，目前新花生长势尚可，短期缺乏新的炒作题材，商品市场反乏力，花生期货短期预计震荡为主。 鸡蛋 今日现货稳定区域增加，南稳北补涨，主产区4.3-4.7元/斤，销区4.4-4.9，淘汰鸡6.4-6.7元/斤。目前是供应相对平衡偏紧，高温天气引发产蛋率下降，质量问题仍旧困扰市场，主要集中在北方市场，但已经不是主流原因，需求虽缺少很强支撑，但是整体季节性看涨情绪到来，价格继续偏强，本轮现货的上涨具有偶然性和必要性，关注北方补涨情况。期货方面，并未出现很大的波动和亢奋，更加凸现市场的冷静，预计近月继续稳中偏强，目前维持区间震荡，等待再度做空机会以及91反套持有。 苹果 产区库存富士交易一般，卖家出货积极性尚可，调货客商多数挑拣采购，受货源质量参差不齐影响，成交价格略显混乱，以质论价为主。市场目前交易两个点，一个就是早熟苹果的高开收购价，提振市场。渭南光果秦阳60#开秤价3.5-3.8元/斤，去 中原期货研究所 5 年同期2.2-2.3元/斤涨幅50%。另外一个就是新季苹果方面，苹果在劳动力缺失，种植成本增加，收益减少，树龄老化的共同作用下，叠加5-6月集极端天气，整体减产30%。新作早熟购销积极，价格偏好，旧作购销得到提振，以质论价，以去库存为主，市场关注焦点集中在新作炒作上，整体继续维持大区间偏强震荡参与为主。 白糖 巴西下调汽油价格，乙醇承压，市场预期糖产量将增多，隔夜原糖下跌2.38%，收于18.89。基本面，巴西目前产量同比减少266万吨，环比看，6月下半月糖产量增多而且糖厂倾向于生产食糖。后期食糖生产进入高峰期。短期宏观影响反弹乏力，受基本面影响重新下跌。长期看，22/23年度全球食糖供需较上年度边际转宽松，出现过剩，总体糖价预计重心下移。 国