未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 国内市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 上证综指 3284.29 2.83 0.09 深证成指 12508.89 69.62 0.56 沪深300 4321.46 7.84 0.18 中小100 8540.61 4.76 0.06 创业板指 2746.86 44.17 1.63 科创50 1052.79 3.55 0.34 香港恒生 20797.95 -46.79 -0.22 恒生中国 7145.83 -45.81 -0.64 风格指数 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 中证100 4251.64 17.70 0.42 中证500 6268.49 27.02 0.43 中证800 4642.25 11.21 0.24 股指期货 收盘点位 基差 涨跌幅% IF当月 4306.60 -14.86 0.05 IF下月 4287.20 -34.26 0.02 IF季后 4276.80 -44.66 0.06 IF半年 4249.00 -72.46 0.00 海外市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 道-琼斯 30772.79 -208.54 -0.67 纳斯达克 11247.58 -17.15 -0.15 日经225 26478.77 142.11 0.54 英国FTSE 7156.37 -53.49 -0.74 德国DAX 12756.32 -149.16 -1.16 外汇市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 美元指数 108.1571 -0.0622 -0.06 美元中间价 6.7282 -0.0005 -0.01 欧元/美元 1.0038 -0.0002 -0.02 美元/日元 136.8800 -0.5550 -0.40 英镑/美元 1.1889 -0.0003 -0.03 大宗商品 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 黄金USD/oz 1733.80 9.00 0.52 布伦特原油 99.85 0.36 0.36 LME铜 7400.00 46.00 0.63 LME铝 2359.00 -1.00 -0.04 CBOT小麦 814.00 -0.25 -0.03 CBOT玉米 597.00 10.50 1.79 上证综指 3356.08 (8.32) (0.25) 深证成指 10628.92 -23.98 -0.23 沪深300 4134.14 -14.32 -0.35 中小100 8021.05 -21.78 -0.27 创业板指 2592.67 -1.46 -0.06 市场研究部证券研究报告 2022年7月14日 华融看市 ➢ 横盘震荡 小幅收涨 周三（7月13日）大盘横盘震荡，小幅收涨。截至收盘，上证综指收报于3284.29点，上涨0.09%；深成指收报于12508.89点，上涨0.56%；中小100上涨0.06%；创业板指上涨1.63%，两市成交量共9423亿元，较前一日继续下降。 财经要闻 ➢ 李克强主持召开国务院常务会议 ➢ 央行：将灵活运用多种货币政策工具，加大对实体经济支持力度 ➢ 中国6月出口（以美元计）同比增17.9%，进口增1.0% ➢ 住建部、发改委发布《城乡建设领域碳达峰实施方案》 ➢ 发明专利总有效量达390.6万件，我国新兴技术领域专利储备加强 海外市场综述 欧美股市集体收跌，美国6月CPI爆表，市场担忧美联储激进加息 周三（7月13日），欧美股市集体收跌，道指跌0.67%，标普500指数跌0.45%，纳指跌0.15%。联合健康集团跌2.5%，波音跌2.23%，领跌道指。万得美国TAMAMA科技指数跌0.31%。谷歌跌2.34%，特斯拉涨1.7%。中概股多数上涨，天地荟涨42.23%，宏桥高科涨24.34%。欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌1.16%。 风险提示 1. 新冠疫情反复；2. 稳增长力度不及预期；3. 地缘冲突升级。 分析师：吕梁 执业证书号：S1490516090001 电话：010-8555618 邮箱：lvliang@hrsec.com.cn 晨会纪要 晨会纪要：2022年7月14日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 2 华融看市 横盘震荡 小幅收涨 ➢ 市场综述 周三（7月13日）大盘横盘震荡，小幅收涨。截至收盘，上证综指收报于3284.29点，上涨0.09%；深成指收报于12508.89点，上涨0.56%；中小100上涨0.06%；创业板指上涨1.63%，两市成交量共9423亿元，较前一日继续下降。 行业方面，30个一级行业涨跌互现，其中，电力设备与新能源、综合及机械涨幅居前，而银行、国防军工及家电则跌幅较大。概念方面，风力发电、充电桩及连板等指数表现较为活跃。 ➢ 驱动因素分析 海关总署7月13日发布数据显示，中国6月出口（以美元计）同比增加17.9%，预期增11.9%，前值增16.9%；进口增1.0%，预期增3.0%，前值增4.1%；贸易顺差979.4亿美元，预期764.7亿美元，前值787.6亿美元。 昨日大盘缩量收涨，险守半年线。北上资金大幅流出，量能环比继续回落。新能源、特高压、充电桩等板块表现活跃，但银行、家电等权重股走低，拖累指数表现。6月出口增速超预期，有利于推动经济复苏向好，提振市场做多热情。近期外资虽持续流出，但也有资金利用调整配置入场。建议保持乐观谨慎，挖掘中报绩优标的从容布局。 晨会纪要：2022年7月14日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 3 财经要闻 ➢ 李克强主持召开国务院常务会议 央视新闻报道，国务院总理李克强13日主持召开国务院常务会议，部署加力稳岗拓岗的政策举措，确保就业大局稳定；要求多措并举扩消费，确定支持绿色智能家电消费的措施。 会议指出，就业是头等民生大事、稳经济大盘重要支撑。有就业才能创造财富、增加收入，进而带动消费、拉动经济增长。今年以来，各地各部门贯彻党中央、国务院部署，加力落实稳就业政策，6月就业形势较4、5月好转，但稳就业任务依然繁重，要坚持就业优先，以发展促就业，以稳就业支撑经济加快恢复。一是继续以保市场主体稳就业。持续落实助企纾困政策，打通落实堵点，实行社保费缓缴、稳岗返还等打包办理。二是更多用市场化社会化办法增岗位。支持以创业带就业，对符合条件的初创企业和个体工商户，继续发放最高20万元创业担保贷款并由财政贴息。地方政府要拿出资金，帮助孵化基地降低初创企业场地租金等费用。三是抓好高校毕业生、农民工等就业。落实已确定的拓展毕业生就业渠道政策。出台政策支持服务外包产业吸纳毕业生。对未就业毕业生“一人一策”不断线帮扶。实施好以工代赈。四是保障劳动者平等就业权利。严禁在就业上歧视曾经新冠病毒核酸检测阳性的康复者，对此类歧视现象发现一起严肃处理一起。五是地方政府要承担稳就业主体责任，确保实现就业目标。 会议指出，灵活就业能有效促进就业，也有利于激发市场活力和社会创造力，要强化保障和服务。一是允许灵活就业人员在就业地参加职工基本养老、医疗保险。二是依法保护灵活就业人员合法权益，严肃查处逃避用工主体责任、拖欠薪酬等问题。三是对符合条件的灵活就业人员培训，给予培训补贴和培训期间生活补贴。 会议指出，扩消费既有利于提升群众生活水平，又能带动就业、投资和产业升级。要注重用市场化、可持续办法扩大消费。要加快释放绿色智能家 晨会纪要：2022年7月14日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 4 电消费潜力。在全国开展家电以旧换新和家电下乡，鼓励有条件地方予以资金和政策支持。实施中要维护全国统一开放大市场，保障公平竞争。支持发展废旧家电回收利用，提升信息网络、电力等基础设施对家电消费的支撑能力。 会议研究了其他事项。 ➢ 央行：将灵活运用多种货币政策工具，加大对实体经济支持力度 据中国网，国务院新闻办公室定于7月13日（星期三）下午3时举行新闻发布会，中国人民银行调查统计司司长、新闻发言人阮健弘和中国人民银行货币政策司负责人介绍2022年上半年金融统计数据情况，并答记者问。 人民银行新闻发言人、调查统计司司长 阮健弘: 各位媒体朋友，大家好。今年以来，人民银行认真贯彻党中央、国务院部署，加大稳健的货币政策实施力度，发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，主动应对，努力服务实体经济，稳住经济大盘。今年上半年，金融统计数据显示，当前流动性合理充裕，金融支持实体经济力度较大，信贷结构优化，企业的综合融资成本稳中有降，金融服务实体经济的质量和效率有所提升。 一是流动性合理充裕，金融对实体经济支持力度加大。上半年，人民银行降低准备金率0.25个百分点，上缴结存利润9000亿元，合理增加流动性供给，金融机构加大对实体经济的信贷支持力度。6月末，广义货币供应量（M2）同比增长11.4%，比上年同期高2.8个百分点；上半年，社会融资规模增量为21万亿元，同比多增3.2万亿元，人民币各项贷款增加13.68万亿元，比上年同期多增9192亿元。 二是信贷结构持续优化。人民银行充分发挥结构性货币政策的精准导向作用，推出多项结构性货币政策工具，加大普惠小微贷款的支持力度，支持中小微企业稳定就业，不断强化对国民经济重点领域和薄弱环节的支持力 晨会纪要：2022年7月14日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 5 度。6月末，投向制造业的中长期贷款余额同比增长29.7%，比各项贷款的增速高18.5个百分点；普惠小微贷款余额同比增长23.8%，比各项贷款增速高12.6个百分点。普惠小微授信户数为5239万户，同比增长36.8%。 三是企业综合融资成本稳中有降。上半年，人民银行持续优化中央银行政策利率体系，加强存款利率监管，着力稳定银行负债成本。6月份，新吸收定期存款利率为2.5%，比上年同期低16个基点。发挥贷款市场报价利率改革潜力，1年期LPR和5年期LPR分别下降10个基点和20个基点，降低企业综合融资成本。6月份，新发放企业贷款利率为4.16%，比上年同期低34个基点。 下一步，人民银行将认真贯彻党中央“疫情要防住、经济要稳住、发展要安全”的指示精神，坚持稳中求进的工作总基调，适时灵活运用多种货币政策工具，更好发挥总量和结构双重功能，加大对实体经济的支持，保持经济运行在合理区间，推动经济高质量发展，迎接党的二十大胜利召开。 ➢ 中国6月出口（以美元计）同比增17.9%，进口增1.0% 海关总署7月13日发布数据显示，中国6月出口（以美元计）同比增加17.9%，预期增11.9%，前值增16.9%；进口增1.0%，预期增3.0%，前值增4.1%；贸易顺差979.4亿美元，预期764.7亿美元，前值787.6亿美元。 ➢ 住建部、发改委发布《城乡建设领域碳达峰实施方案》 住建部、国家发改委发布《城乡建设领域碳达峰实施方案》指出，2030年前，城乡建设领域碳排放达到峰值。城乡建设绿色低碳发展政策体系和体制机制基本建立；建筑节能、垃圾资源化利用等水平大幅提高，能源资源利用效率达到国际先进水平。 按照《完整居住社区建设标准(试行)》配建基本公共服务设施、便民商业服务设施、市政配套基础设施和公共活动空间，到2030年地级及以上城市 晨会纪要：2022年7月14日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 6 的完整居住社区覆盖率提高到60%以上。通过步行和骑行网络串联若干个居住社区，构建十五分钟生活圈。推进绿色社区创建行动，将绿色发展理念贯穿社区规划建设管理全过程，60%的城市社区先行达到创建要求。探索零碳社区建设。鼓励物业服务企业向业主提供居家养老、家政、托幼、健身、购物等生活服务，在步行范围内满足业主基本生活需求。鼓励选用绿色家电产品，减少使用一次性消费品。鼓励“部分空间、部分时间