未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 国内市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 上证综指 3251.07 36.03 1.12 深证成指 12328.65 38.67 0.31 沪深300 4265.90 28.21 0.67 中小100 8342.91 -33.48 -0.40 创业板指 2713.79 3.07 0.11 科创50 1144.32 1.61 0.14 香港恒生 21412.40 -88.83 -0.41 恒生中国 7366.42 -41.15 -0.56 风格指数 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 中证100 4165.33 31.06 0.75 中证500 6332.22 64.69 1.03 中证800 4608.09 34.44 0.75 股指期货 收盘点位 基差 涨跌幅% IF当月 4232.60 -33.30 0.44 IF下月 - - - IF季后 4199.80 -66.10 0.63 IF半年 4144.00 -121.90 0.61 海外市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 道-琼斯 34754.93 274.17 0.80 纳斯达克 13893.84 279.06 2.05 日经225 26827.43 174.54 0.65 英国FTSE 7404.73 19.39 0.26 德国DAX 14413.09 25.03 0.17 外汇市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 美元指数 98.2282 0.2107 0.21 美元中间价 6.3425 0.0019 0.03 欧元/美元 1.1051 -0.0041 -0.37 美元/日元 119.1600 0.5650 0.48 英镑/美元 1.3179 0.0029 0.22 大宗商品 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 黄金USD/oz 1921.50 -21.70 -1.12 布伦特原油 105.40 -1.24 -1.16 LME铜 10306.00 63.00 0.62 LME铝 3388.00 3.50 0.10 CBOT小麦 1060.00 -38.00 -3.46 CBOT玉米 752.00 4.25 0.57 CBOT玉米 570.50 -2.50 -0.44 上证综指 3533.30 (5.80) (0.16) 深证成指 14636.39 (68.98) (0.47) 沪深300 4882.38 (6.00) (0.12) 市场研究部证券研究报告 2022年3月21日 华融看市 ➢ 震荡攀升 缩量上涨 周五（3月18日）大盘震荡攀升，缩量收涨。截至收盘，上证综指收报于3251.07点，上涨1.12%；深成指收报于12328.65点，上涨0.31%；中小100下跌0.4%；创业板指上涨0.11%。两市成交量共计9905亿元，较前一日明显下降。 上周五大盘午后攀升，上涨延续。北上资金大幅流入，量能环比明显下降。煤炭、地产、建筑等权重股走势较强，带动指数上扬。大盘在前期大幅调整后有所反弹，市场观望情绪仍较浓厚。中美高层会晤结果有利于推升做多热情，稳增长政策逐渐落地发力也可望提振市场信心。建议保持乐观谨慎，关注LPR报价相机布局。 财经要闻 ➢ 习近平同美国总统拜登视频通话 ➢ 财政部：前2月全国一般公共预算收入同比增长10.5% ➢ 证监会：深入推进公募REITs试点，进一步促进投融资良性循环 ➢ 工信部：引导锂盐价格理性回归，加大力度保障市场供应 ➢ 限购限贷放松后的郑州楼市：二手房成交量涨七成 海外市场综述 欧美股市普遍上涨，美国三大股指录得四连阳 周五欧美股市普遍上涨，美国三大股指全线上涨，美股连续四日录得上涨。道指涨0.8%报34754.93点，标普500指数涨1.17%报4463.12点，纳指涨2.05%报13893.84点。本周，道指涨5.5%，标普500指数涨6.16%，纳指涨8.18%。标普500指数、纳指创2020年11月以来最大单周涨幅。热门中概股继续飙升。欧洲主要股指收盘多数走高，德国DAX指数涨0.17%。 分析师：吕梁 执业证书号：S1490516090001 电话：010-8555618 邮箱：lvliang@hrsec.com.cn 晨会纪要 晨会纪要：2022年3月21日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 2 华融看市 震荡攀升 缩量上涨 ➢ 市场综述 周五（3月18日）大盘震荡攀升，缩量收涨。截至收盘，上证综指收报于3251.07点，上涨1.12%；深成指收报于12328.65点，上涨0.31%；中小100下跌0.4%；创业板指上涨0.11%。两市成交量共计9905亿元，较前一日明显下降。 行业方面，30个中信一级行业多数上涨。其中房地产、煤炭及建筑涨幅较大，而国防军工、电子、电力设备及新能源则跌幅居前 。概念方面，煤炭开采、水电及猪产业等指数表现较为活跃。 ➢ 驱动因素分析 新华社报道，国家主席习近平18日晚应约同美国总统拜登视频通话。两国元首就中美关系和乌克兰局势等共同关心的问题坦诚深入交换了意见。两国元首认为，此次视频通话是建设性的，责成两国工作团队及时跟进，采取实际行动，争取中美关系重返稳定发展的轨道，为妥善解决乌克兰危机作出各自的努力。 上周五大盘午后攀升，上涨延续。北上资金大幅流入，量能环比明显下降。煤炭、地产、建筑等权重股走势较强，带动指数上扬。但尾盘部分热门公司明显回调。大盘在前期大幅调整后有所反弹，但市场观望情绪仍较浓厚。中美高层会晤结果有利于推升做多热情，稳增长政策逐渐落地发力也可望提振市场信心。建议保持乐观谨慎，关注LPR报价相机布局。 rPpPoOmO6MdN7NnPrRsQtRjMoOsRkPtRoPbRoOuNNZqNmQNZmOoQ 晨会纪要：2022年3月21日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 3 财经要闻 ➢ 习近平同美国总统拜登视频通话 新华社报道，国家主席习近平18日晚应约同美国总统拜登视频通话。两国元首就中美关系和乌克兰局势等共同关心的问题坦诚深入交换了意见。 拜登表示，50年前，美中两国作出重要抉择，发表了“上海公报”。50年后的今天，美中关系再次处于关键时刻，美中关系如何发展将塑造21世纪的世界格局。我愿重申：美国不寻求同中国打“新冷战”，不寻求改变中国体制，不寻求通过强化同盟关系反对中国，不支持“台独”，无意同中国发生冲突。美方愿同中方坦诚对话，加强合作，坚持一个中国政策，有效管控好竞争和分歧，推动美中关系稳定发展。我愿同习近平主席保持密切沟通，为美中关系把舵定向。 习近平指出，去年11月我们首次“云会晤”以来，国际形势发生了新的重大变化。和平与发展的时代主题面临严峻挑战，世界既不太平也不安宁。作为联合国安理会常任理事国和世界前两大经济体，我们不仅要引领中美关系沿着正确轨道向前发展，而且要承担应尽的国际责任，为世界的和平与安宁作出努力。 习近平强调，我和总统先生都赞同中美要相互尊重、和平共处、避免对抗，都同意双方在各层级各领域要加强沟通对话。总统先生刚才又重申，美方不寻求打“新冷战”，不寻求改变中国体制，不寻求通过强化同盟关系反对中国，不支持“台独”，无意同中国发生冲突。对于你的这些表态，我是十分重视的。 习近平指出，目前，中美关系还没有走出美国上一届政府制造的困境，反而遭遇了越来越多的挑战。特别是美国一些人向“台独”势力发出错误信号，这是十分危险的。台湾问题如果处理不好，将会对两国关系造成颠覆性影响。希望美方予以足够重视。中美关系之所以出现目前的局面，直接原因 晨会纪要：2022年3月21日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 4 是，美方一些人没有落实我们两人达成的重要共识，也没有把总统先生的积极表态落到实处。美方对中方的战略意图作出了误读误判。 习近平强调，中美过去和现在都有分歧，将来还会有分歧。关键是管控好分歧。一个稳定发展的中美关系，对双方都是有利的。 双方就当前乌克兰局势交换意见。 拜登介绍了美方的立场，表示愿同中方沟通，防止事态升级。 习近平指出，乌克兰局势发展到这个地步，是中方不愿看到的。中方历来主张和平，反对战争，这是中国历史文化传统。我们向来从事情本身的是非曲直出发，独立自主作出判断，倡导维护国际法和公认的国际关系基本准则，坚持按照联合国宪章办事，主张共同、综合、合作、可持续的安全观。这些大的原则是中方处理乌克兰危机的立足点。中方已经提出了关于乌克兰人道主义局势的六点倡议，愿向乌克兰和受影响的其他国家进一步提供人道主义援助。各方应该共同支持俄乌对话谈判，谈出结果、谈出和平。美国和北约也应该同俄罗斯开展对话，解开乌克兰危机的背后症结，化解俄乌双方的安全忧虑。 习近平强调，当前，世界各国已经十分困难了，既要应对新冠肺炎疫情，又要保经济保民生。作为大国领导人，我们要考虑妥善解决全球热点问题，更要考虑全球稳定和几十亿人民的生产生活。实施全方位、无差别制裁，受罪的还是老百姓。如果进一步升级，还会引发全球经贸、金融、能源、粮食、产业链供应链等发生严重危机，使本已困难的世界经济雪上加霜，造成不可挽回的损失。形势越是复杂，越需要保持冷静和理性。任何情况下都要拿出政治勇气，为和平创造空间，为政治解决留有余地。中国有两句老话，一句是“一个巴掌拍不响”，另一句是“解铃还须系铃人”。关键是当事方要展现政治意愿，着眼当下，面向未来，找到妥善解决办法，其他方面可以也应当为此创造条件。当务之急是继续对话谈判，避免平民伤亡，防止出现人道主义危机，早日停火止战。长久之道在于大国相互尊重、摒弃冷战思维、不搞阵营对抗，逐步构建均衡、有效、可持续的全球和地区安全 晨会纪要：2022年3月21日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 5 架构。中国一直在为和平尽力，将继续发挥建设性作用。 两国元首认为，此次视频通话是建设性的，责成两国工作团队及时跟进，采取实际行动，争取中美关系重返稳定发展的轨道，为妥善解决乌克兰危机作出各自的努力。 丁薛祥、刘鹤、王毅等参加上述活动。 ➢ 财政部：前2月全国一般公共预算收入同比增长10.5% 3月18日，财政部发布《2022年1-2月财政收支情况》显示，1-2月累计，全国一般公共预算收入46203亿元，同比增长10.5%。其中，个人所得税4043亿元，增长46.8%；车辆购置税591亿元，下降14.3%。 印花税1137亿元，同比增长13.3%。其中，证券交易印花税737亿元，增长10.7%。 1-2月累计，全国一般公共预算支出38227亿元，同比增长7%。其中，中央一般公共预算本级支出3896亿元，同比增长4.6%；地方一般公共预算支出34331亿元，同比增长7.3%。 政府性基金预算收入方面，1-2月累计，全国政府性基金预算收入9159亿元，同比下降27.2%。分中央和地方看，中央政府性基金预算收入605亿元，同比增长3.5%；地方政府性基金预算本级收入8554亿元，同比下降28.7%，其中,国有土地使用权出让收入7922亿元，同比下降29.5%。 ➢ 证监会：深入推进公募REITs试点，进一步促进投融资良性循环 证监会3月18日表示，推动基础设施REITs健康发展，是“十四五”规划作出的一项重要部署，对于有效盘活存量资产、创新投融资机制、拓宽权益融资渠道、增强资本市场服务实体经济能力等具有十分重要的意义。 2021年6月，首批基础设施公募REITs在沪深交易所上市，标志着公募 晨会纪要：2022年3月21日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 6 REITs试点正式启动。目前已有11只公募REITs产品上市，市场运行平稳，流动性和价格发现机制总体较好，符合试点预期。当前，