华融证券晨会纪要

未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 国内市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 上证综指 3203.94 -10.56 -0.33 深证成指 11895.08 -54.86 -0.46 沪深300 4134.14 -14.32 -0.35 中小100 8021.05 -21.78 -0.27 创业板指 2592.67 -1.46 -0.06 科创50 1079.93 -10.80 -0.99 香港恒生 21927.63 242.66 1.12 恒生中国 7513.00 116.75 1.58 风格指数 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 中证100 4028.30 -16.02 -0.40 中证500 6253.07 -30.21 -0.48 中证800 4486.04 -17.03 -0.38 股指期货 收盘点位 基差 涨跌幅% IF当月 4113.20 -20.94 -0.19 IF下月 4097.40 -36.74 -0.15 IF季后 4070.80 -63.34 -0.26 IF半年 4013.60 -120.54 -0.26 海外市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 道-琼斯 35294.19 338.30 0.97 纳斯达克 14619.64 264.74 1.84 日经225 28252.42 308.53 1.10 英国FTSE 7537.25 64.11 0.86 德国DAX 14820.33 402.96 2.79 外汇市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 美元指数 99.1520 0.3417 0.35 美元中间价 6.3640 -0.0092 -0.14 欧元/美元 1.0987 0.0004 0.04 美元/日元 123.8850 1.8400 1.51 英镑/美元 1.3095 -0.0087 -0.66 大宗商品 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 黄金USD/oz 1918.40 -21.40 -1.10 布伦特原油 108.56 -0.93 -0.85 LME铜 10351.00 10.00 0.10 LME铝 3453.00 -161.00 -4.45 CBOT小麦 1012.50 -44.50 -4.21 CBOT玉米 728.00 -20.50 -2.74 上证综指 3271.03 11.17 0.34 深证成指 12408.65 89.87 0.73 沪深300 4276.52 21.22 0.50 中小100 8386.30 36.51 0.44 市场研究部证券研究报告 2022年3月30日 华融看市 ➢ 节前多空谨慎 大盘险守3200 周二（3月29日）大盘窄幅整理，小幅收跌。截至收盘，上证综指收报于3203.94点，下跌0.33%；深成指收报于11895.08点，下跌0.46%；中小100下跌0.27%；创业板指下跌0.06%。两市成交量共计8640亿元，较前一日略有下降。 昨日大盘险守3200点，两市成交量持续下降。北上资金早盘大幅流出，午后逐步入场。农业、化肥、煤炭等行业走势较强，支撑指数表现。但半导体、消费电子、稀土等板块则明显回调。临近清明假期，市场观望情绪浓厚。俄乌冲突边际缓和，有利于提振市场做多热情。建议保持乐观谨慎，挖掘绩优公司从容布局。 财经要闻 ➢ 中办国办发文推进社会信用体系建设高质量发展 ➢ 国务院印发《“十四五”中医药发展规划》 ➢ 央行：3月29日开展了央行票据互换（CBS）操作 ➢ 上海：引导金融机构加大普惠小微贷款投放力度 ➢ 国家能源局印发《2022年能源工作指导意见》 海外市场综述 欧美股市创一个多月新高，黄金、原油盘中巨震 周二（3月29日），欧美股市集体大涨，创一个多月以来新高，新一轮俄乌谈判取得进展提振市场情绪。道指涨0.97%，标普500指数涨1.23%，纳指涨1.84%。万得美国TAMAMA科技指数涨1.27%，苹果涨1.9%，连涨11日，为2003年以来最长连涨。欧洲主要股指大幅收涨，德国DAX指数涨2.79%。黄金、原油跳水，尾盘跌幅收窄。美油盘中一度跌超7%，跌破100美元/桶。金价创近两周来的最低水平。 分析师：吕梁 执业证书号：S1490516090001 电话：010-8555618 邮箱：lvliang@hrsec.com.cn 晨会纪要 晨会纪要：2022年3月30日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 2 华融看市 节前多空谨慎 大盘险守3200 ➢ 市场综述 周二（3月29日）大盘窄幅整理，小幅收跌。截至收盘，上证综指收报于3203.94点，下跌0.33%；深成指收报于11895.08点，下跌0.46%；中小100下跌0.27%；创业板指下跌0.06%。两市成交量共计8640亿元，较前一日略有下降。 行业方面，30个中信一级行业涨跌互现。其中农林牧渔、煤炭及国防军工涨幅居前，而电子、通信及房地产则跌幅较大 。概念方面，磷化工、新冠肺炎检测及鸡产业等指数表现较为活跃。 ➢ 驱动因素分析 俄乌谈判出现重大进展。俄罗斯代表团团长梅津斯基在第五轮俄乌谈判第一天的会谈结束后表示，双方谈判很有建设性，乌克兰放弃加入任何军事联盟。俄罗斯国防部副部长福明同日表示，俄国防部决定大幅减少在基辅和切尔尼戈夫方面的军事行动。受此影响，欧美股市全线上涨，纷纷创一个多月以来新高，黄金、原油盘中双双跳水，尾盘跌幅收窄。。 昨日大盘险守3200点，两市成交量持续下降。北上资金早盘大幅流出，午后逐步入场。农业、化肥、煤炭等行业走势较强，支撑指数表现。但半导体、消费电子、稀土等板块则明显回调。临近清明假期，市场观望情绪浓厚。俄乌冲突或有边际缓和，有利于提振市场做多热情。建议保持乐观谨慎，挖掘绩优公司从容布局。 uVaXmUdVbWjYoPoMtQ9P9RaQnPoOsQoMiNnNpMkPnOqQ6MrRuNMYqNmONZmOoR 晨会纪要：2022年3月30日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 3 财经要闻 ➢ 中办国办发文推进社会信用体系建设高质量发展 中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发的《关于推进社会信用体系建设高质量发展促进形成新发展格局的意见》（下称《意见》）提出，加强资本市场诚信建设，严格执行强制退市制度，建立上市公司优胜劣汰的良性循环机制。依法从严从快从重查处欺诈发行等重大违法案件，强化市场信用约束。 《意见》涵盖五个方面，提出23条具体措施，规范完善各领域各环节信用措施，以切实保护各类主体合法权益，充分调动各类主体积极性创造性，形成推进社会信用体系建设高质量发展合力。 为加强资本市场诚信建设，《意见》指出，进一步夯实资本市场法治和诚信基础，健全资本市场诚信档案，增强信用意识和契约精神。压实相关主体信息披露责任，提升市场透明度。建立资本市场行政许可信用承诺制度，提高办理效率。督促中介服务机构勤勉尽责，提升从业人员职业操守。严格执行强制退市制度，建立上市公司优胜劣汰的良性循环机制。加强投资者权益保护，打造诚实守信的金融生态环境。 在强化市场信用约束方面，《意见》提出，坚持“严监管、零容忍”，依法从严从快从重查处欺诈发行、虚假陈述、操纵市场、内幕交易等重大违法案件，加大对侵占挪用基金财产行为的刑事打击力度。健全债务违约处置机制，依法严惩逃废债行为。完善市场退出机制，对资不抵债失去清偿能力的企业可依法破产重整或清算，探索建立企业强制退出制度。 《意见》还提出，创新信用融资服务和产品。发展普惠金融，扩大信用贷款规模，解决中小微企业和个体工商户融资难题。加强公共信用信息同金融信息共享整合，推广基于信息共享和大数据开发利用的“信易贷”模式，深化“银税互动”、“银商合作”机制建设等。 晨会纪要：2022年3月30日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 4 《意见》提出，以健全的信用机制畅通国内大循环。健全市场主体信誉机制，提升企业合同履约水平。实行纳税申报信用承诺制，提升纳税人诚信意识。依法打击骗取最低生活保障金、社会保险待遇、保障性住房等行为。建立社会保险领域严重失信主体名单制度。 在完善生态环保信用制度方面，《意见》明确，全面实施环保、水土保持等领域信用评价，强化信用评价结果共享运用。深化环境信息依法披露制度改革，推动相关企事业单位依法披露环境信息。聚焦实现碳达峰碳中和要求，完善全国碳排放权交易市场制度体系，加强登记、交易、结算、核查等环节信用监管。 良好的信用环境也是支撑国内国际双循环的重要条件。《意见》明确，高质量推进海关信用制度建设，推动差别化监管措施落实，提升高级认证企业“获得感”。建立进出口海关监管领域信用修复和严重失信主体名单制度，打造诚实守信的进出口营商环境。用足用好出口退税、出口信用保险等外贸政策工具，适度放宽承保和理赔条件。 在对外合作信用建设方面，《意见》要求，加强对外投资、对外承包工程、对外援助等领域信用建设，加强信用信息采集、共享、应用，推广应用电子证照，完善守信激励和失信惩戒措施，进一步规范市场秩序。完善境外投资备案核准制度，优化真实性合规性审核，完善对外投资报告制度，完善对外承包工程项目备案报告管理和特定项目立项管理，将违法违规行为列入信用记录，加强事前事中事后全链条监管。 ➢ 国务院印发《“十四五”中医药发展规划》 3月29日，国务院办公厅印发“十四五”中医药发展规划。为贯彻落实党中央、国务院关于中医药工作的决策部署，明确“十四五”时期中医药发展目标任务和重点措施，依据《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》，制定本规划。 晨会纪要：2022年3月30日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 5 ➢ 央行：3月29日开展了央行票据互换（CBS）操作 2022年3月29日央行官网消息，为提高银行永续债的市场流动性，支持银行发行永续债补充资本，增强金融服务实体经济的能力，中国人民银行于2022年3月29日开展了央行票据互换（CBS）操作，操作量50亿元，期限3个月，费率0.10%。 本次操作面向公开市场业务一级交易商公开招标，中标机构包括国有大型商业银行、股份制银行、城商行、农商行、证券公司等各类金融机构。换入债券既有国有大型商业银行和股份制银行发行的永续债，也有城商行发行的永续债，体现了对中小银行发行永续债补充资本的支持。 中国人民银行将综合考虑市场状况和合理需求，采用市场化方式稳慎开展CBS操作。 ➢ 上海：引导金融机构加大普惠小微贷款投放力度 3月29日，上海市人民政府办公厅印发《上海市全力抗疫情助企业促发展的若干政策措施》，加大普惠金融支持力度。引导金融机构加大普惠小微贷款投放力度，优先支持困难行业特别是小微企业和民营企业。积极用好国家对地方法人银行普惠小微贷款余额增量的1%提供激励资金政策，支持符合条件的地方法人银行向人民银行申请普惠小微贷款再贷款优惠资金。推动金融机构放宽普惠型小微企业不良贷款容忍度，进一步增加小微企业首贷、信用贷款、无还本续贷，对受疫情影响的困难企业不盲目惜贷、抽贷、断贷、压贷。进一步完善中小微企业信贷奖补政策，将受疫情影响的困难行业纳入重点行业目录，对在沪银行发放普惠小微企业贷款给予奖励。深化大数据普惠金融应用，进一步发挥“银税互动”“信易贷”等平台作用，为银行等金融机构使用公共信用信息提供便利。完善信用修复机制，积极协助受疫情影响的企业和个人开展信用修复工作。 措施提出，推动金融机构减费让利和发挥保险风险保障作用。发挥贷款 晨会纪要：2022年3月30日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 6 市场报价利率（LPR）改革作用，促进小微企业融资成本下行。优化金融机构监管、考核和激励机制，推