2022H1业绩预告点评：业绩继续维持高增，高景气下成长可期

维持增持评级，维持目标价22.76元。公司第三代社保卡业务持续放量，维持盈利预测，预计其2022-2024年归母净利润分别为1.52、2.74、3.50亿元。维持目标价22.76元，维持“增持”评级。 业绩预告超预期，三季度有望再提速。公司发布半年报业绩预告，2022年上半年收入同比增长30%-45%，净利润同比增长50%-65%，扣非净利润同比增长50%-65%，超出市场预期。公司在2021Q4、2022Q1及2022Q2均实现收入和利润的高增长，三代社保卡尽显高景气特性。 随着疫情的环节和社保卡发卡节奏的进一步加速，预计公司未来或将呈现逐季加速态势。 社保卡迎发卡高峰，尚有12余亿张空间，公司优势显著。2021年下半年全国进入三代卡发卡小高峰期，截至到2021年底，第三代社保卡发行仍存在12.14亿张的巨大市场空间，且公司市占率行业领先，将在社保卡这一轮历史机遇中深度受益。 数字人民币发展正当时，社保卡助力核心场景应用。社保卡是数字人民币最佳落地场景之一。首先，社保卡可能是数字人民币硬件钱包的形态之一。硬件钱包是指基于“芯片”形式存在的钱包，社保卡有可能成为硬钱包的一种。其次，数字人民币形态下央行可能推出直达实体经济的货币政策工具，例如精准扶贫。由于社保卡跟个人身份直接绑定，有望成为最佳实践工具。 风险提示：行业发展不及预期风险，芯片短缺风险。