化工新材料行业周报：专题推荐-有机硅胶，建筑领域托底需求，光伏、新能源汽车新兴市场空间广阔

证 券 研 究 报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 行业研究 基础化工 2022年07月10日 化工新材料行业周报 推荐 （维持） 专题推荐-有机硅胶，建筑领域托底需求，光伏、新能源汽车新兴市场空间广阔  有机硅橡胶作为一种新型环境友好型高分子材料，具有耐高低温、电气绝缘、耐紫外线、耐候、耐水、阻燃、耐腐蚀、生理惰性、生物相容等优异性能，广泛应用于建材、光伏、新能源车等领域。有机硅胶可做大多数建材产品之间的粘合剂，粘结力强、拉伸强度大易于施工。国内建筑业的发展带动了建筑密封胶行业的规模增长，据中国幕墙网统计，2016-2020年国内建筑密封胶总产值由84.32亿元增至113.45亿元，年均增速7%。有机硅胶也可用于光伏组件的密封；若以光伏用密封胶用量0.14万吨/GW测算，则2019年光伏用密封胶市场在16万吨，若国内2025年光伏组件产量在455GW，对应密封胶需求在64万吨。此外，新能源车的高速增长也将带动有机硅胶领域的空间增速。  有机硅胶上下游产业重心均在中国，国内企业大有可为。从上游看，2021年中国工业硅产能529万吨，产量达261.1万吨，占全球产量的77.74%；中国有机硅单体产能381万吨，占全球产能的61.6%。从下游看，传统建筑领域方面，中国基建规模全球最大；新兴产业方面，2021年国内光伏电池片产量占全球比重约85%，新能源乘用车销量占全球份额的53%。行业在国内发展先天优势显著。  多晶硅和三氯蔗糖价格上行。多晶硅：本周多晶硅市场价格保持强势上涨，主要受需求端强势拉动。当前中国新增光伏项目还在全面提升，多晶硅及硅片行业需求量继续加大，而由于全球油价受到俄乌战争影响继续高涨，且美国有望取消对中国光伏产品的制裁动作，光伏产品市场需求或将持续保持强势。三氯蔗糖：本周三氯蔗糖价格环比上涨2.7%，单吨售价从37涨至38万元/吨。本周三氯蔗糖工厂库存继续下降6吨至98吨，夏季饮料需求旺季来临，饮料厂加快备货步伐，三氯价格底部抬升。下半年国内外有中秋节、感恩节、圣诞节和元旦等节假日，三氯蔗糖价格在饮料需求旺季来临驱动下有望持续走高。  风险提示：相关政策推行不及预期、相关技术迭代不及预期等。 证券分析师：杨晖 邮箱：yanghui@hcyjs.com 执业编号：S0360522050001 证券分析师：冯昱祺 电话：010-66500828 邮箱：fengyuqi@hcyjs.com 执业编号：S0360520120005 联系人：郑轶 邮箱：zhengyi@hcyjs.com 联系人：王鲜俐 邮箱：wangxianli@hcyjs.com 联系人：侯星宇 邮箱：houxingyu@hcyjs.com 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 428 0.06 总市值(亿元) 54,884.49 5.89 流通市值(亿元) 41,160.37 5.85 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 6.4% -0.4% 9.3% 相对表现 1.4% 7.7% 22.2% 相关研究报告 《基础化工行业周报（20220627-20220703）：农化值得重点关注，化肥+农药+复合肥 》 2022-07-03 《能源周报（20220627-20220703）：北溪1号天然气管道维护在即，欧洲气价大幅上涨》 2022-07-03 《化工新材料行业周报（20220627-20220703）：专题推荐气凝胶，助力化工企业节能减碳、提升锂电池安全性》 2022-07-03 -26%-9%8%25%21/0721/0921/1222/0222/0422/072021-07-12~2022-07-08基础化工沪深300华创证券研究所 化工新材料行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 目 录 一、 核心观点 ........................................................................................................................... 5 二、 专题推荐：有机硅胶，建筑领域托底需求，光伏、新能源汽车新兴市场空间广阔 ............................................................................................................................................... 11 三、 交易数据 ......................................................................................................................... 14 四、 新材料子板块基本面跟踪 ............................................................................................. 18 （一） 行业跟踪-磷化工：磷酸铁、磷酸铁锂价格维持稳定 .................................... 18 （二） 行业跟踪-氟化工： 6F、PVDF价格维持稳定 ............................................... 21 （三） 行业跟踪-可再生能源：可再生能源“长坡厚雪”，为上游材料带来第二增长曲线 ................................................................................................................................... 24 （四） 行业跟踪-氢能源：氢能产业发展中长期规划（2021-2035）规划出台 ....... 28 （五） 行业跟踪-合成生物：双碳目标下的重点产业 ................................................ 30 （六） 行业跟踪-再生行业：政策推动行业发展，2022年全球需求加码 ............... 35 （七） 行业跟踪-碳纤维：行业高景气延续，国产布局迎来良机 ............................ 39 （八） 行业跟踪-国六概念：2023年起全国全面供应国六B标准车用汽油 ........... 42 （九） 行业跟踪-可降解塑料：首个全球限塑令通过决议，行业将迎来高增长 .... 45 （十） 行业跟踪-纯化过滤：传统领域稳步增长，新兴领域快速突破 .................... 48 （十一） 行业跟踪-甜味剂：三氯蔗糖前五月出口同比增加63%，短期有望企稳反弹 ....................................................................................................................................... 50 化工新材料行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 图表目录 图表 1 有机硅胶分类 ........................................................................................................... 11 图表 2 有机硅胶产业链 ....................................................................................................... 11 图表 3 2020年中国有机硅下游结构 .................................................................................. 11 图表 4 中国建筑密封胶总产值逐年增长 ........................................................................... 12 图表 5 国内房屋建筑业总产值 ........................................................................................... 12 图表 6 单玻光伏组件结构示意图 ....................................................................................... 12 图表 7 2021年全球新增光伏装机达170GW ..................................................................... 13 图表 8 2021年国内光伏新增装机55GW ........................................................................... 13 图表 9 汽车用胶粘剂示意图 ............................................................................................... 13 图表 10 2021年国内新能源车销量攀升 ............................................................................ 13 图表 11 2021年中国工业硅产量占全球77.74% ............................................................... 14 图表 12 2021年中国有机硅单体产能占全球61.6% ......................................................... 14 图表 13 本周华创化工行业指数为110.08，环比上周下跌1.41%，同比上涨8.36% ... 14 图表 14 本周国际原油价格下降（美元/桶） .................................................................... 14 图表 15 本周动力煤价格上升（元/吨） ............................................................................ 14 图表 16 本周新材料产业链价格涨跌汇总 ......................................................................... 15 图表 17 本周wind新材料指数环比+4.1% ......................................................................... 16 图表 18 本周新材料公司周度涨幅前15 .............