市场分析：外资大举流入，A股站稳五日线

本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 第1 页 / 共7页 分析师:张刚 执业证书编号：S0730511010001 zhanggang@ccnew.com 021-50588666-8100 研究助理:林晨 linchen@ccnew.com 021-50588666-8026 外资大举流入 A股站稳五日线 ——市场分析 证券研究报告-市场分析 发布日期：2019年01月18日 相关研究 1 《策略报告：观望情绪浓重 A股窄幅波动-市场分析》 2019-01-17 2 《策略报告：消息面平静 A股窄幅震荡-市场分析》 2019-01-16 3 《策略报告：重要会议提振信心 A股显著反弹-市场分析》 2019-01-15 4 《策略报告：出口不及预期 A股震荡下挫-市场分析》 2019-01-14 5 《策略报告：北上资金全线加仓-陆股通周报》 2019-01-14 联系人： 李琳琳 电话： 021-50588666-8045 传真： 021-50587779 地址： 上海浦东新区世纪大道1600号18楼 邮编： 200122 投资要点:  财经要闻速览 1、刘鹤将于1月30日至31日应邀访美开展经贸磋商。 2、商务部推动“工业品下乡 农产品进城”。 3、李克强：坚持稳中求进 继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。 4、外资逆势抢占内房市场，去年上海50%商业地产由外资购买。 5、美国政府持续关门，特朗普决定不派团队去达沃斯了。  A股市场综述 周五（1月18日），沪深两市集体高开，随后大消费和资源股双管齐下，尽管多只前期热门个股大跌拖累创业板指一度翻绿，但白马股稳住局面后，有色、钢铁等二线蓝筹接力上扬，上证综指逼近2600点，个股也迎来普涨格局。截止收盘，上证综指收涨1.42%报2596.01点，时隔一个月后再次站上60日线；深证成指涨1.49%报7581.39点，创业板指后来居上收涨1.45%报1269.5点；上证50涨近2%，万得全A涨1.3%。两市成交3266亿元，量能较上日同期有所放大。北上资金今日净流入逾84亿元，刷新2018年12月3日以来新高。  后市研判及投资建议 北上资金今日净流入逾84亿元，刷新2018年12月3日以来新高。北上资金的快速流入为市场注入强心针。今日大消费和资源股双管齐下，白马股稳住局面，有色、钢铁等二线蓝筹接力上扬。指数沿着五日线攀升，逼近2600点。行情近两周呈现出明显的板块轮动效应。行情能否继续发展，未来需关注两融资金（侧面表示部分高风险内资）是否企稳。消息面上，目前仍需关注中美贸易谈判进程，未来数月国内宏观经济数据的运行趋势，以及投资者对于监管层可能继续出台提振经济的相关政策措施的力度和广度等三方面因素。 预计沪指围绕2600点蓄势震荡的可能性比较大，创业板市场短线围绕1270点区域蓄势震荡的可能较大。我们建议投资者短线谨慎关注券商，有色金属以及部分消费行业的投资机会，中线建议继续关注部分低估值绩优蓝筹股的投资机会。 风险提示：政策风险，经济下滑 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 第2 页 / 共7页 内容目录 1. A股市场走势综述............................................................................................. 3 2. 债券、商品、港股市场走势分析 ...................................................................... 4 3. 后市研判及投资建议 ........................................................................................ 6 图表目录 表1：A股主要指数表现 ........................................................................................................... 3 表2：中信一级行业全天涨跌幅分布情况 ................................................................................. 3 表3：债券市场主要指标表现 ................................................................................................... 5 表4：主要商品期货表现 ........................................................................................................... 5 表5：港股主要指数表现 ........................................................................................................... 6 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 第3 页 / 共7页 1. A股市场走势综述 周五（1月18日），沪深两市集体高开，随后大消费和资源股双管齐下，尽管多只前期热门个股大跌拖累创业板指一度翻绿，但白马股稳住局面后，有色、钢铁等二线蓝筹接力上扬，上证综指逼近2600点，个股也迎来普涨格局。 截止收盘，上证综指收涨1.42%报2596.01点，时隔一个月后再次站上60日线；深证成指涨1.49%报7581.39点，创业板指后来居上收涨1.45%报1269.5点；上证50涨近2%，万得全A涨1.3%。两市成交3266亿元，量能较上日同期有所放大。北上资金今日净流入逾84亿元，刷新2018年12月3日以来新高。 具体来看，今日一二线蓝筹股成为上涨主力，其中消费和资源股贯穿全天涨势；医药股涨势强劲，多只白马股也有明显涨幅。在“煤飞”多日后，有色板块终于跟上涨势，煤炭股也仍有不错涨势。钢铁股午后大涨，板块领涨申万行业，而多只前期热门个股则遭遇滑铁卢，5G、创投、燃料电池、特高压概念也都跌幅居前。 本周，上证综指延续涨势，周涨1.65%的同时，周K也迎来三连阳；深成指涨1.44%，创业板指涨0.63%。 表1：A股主要指数表现 指数名称 实时价 前收盘价 实时涨跌幅 上证综指 2,596.01 2,559.64 1.42% 上证50 2,417.36 2,371.35 1.94% 沪深300 3,168.17 3,111.42 1.82% 中证500 4,347.81 4,303.73 1.02% 中证1000 4,626.41 4,595.49 0.67% 中小板指 4,926.27 4,850.20 1.57% 创业板指 1,269.50 1,251.41 1.45% 创业板50 1,018.86 1,001.30 1.75% 万得全A 3,403.29 3,359.94 1.29% 万得全A(除金融、石油石化) 4,073.52 4,026.04 1.18% 资料来源：中原证券，wind 表2：中信一级行业全天涨跌幅分布情况 行业名称 最新价 前收盘价 最新涨跌幅 钢铁 1,379.83 1,342.58 2.77% 医药 7,580.21 7,407.82 2.33% 食品饮料 12,030.79 11,770.10 2.21% 建材 4,829.38 4,737.16 1.95% 银行 6,582.66 6,464.17 1.83% 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 第4 页 / 共7页 农林牧渔 4,347.17 4,270.96 1.78% 有色金属 3,357.24 3,299.47 1.75% 家电 9,597.54 9,435.68 1.72% 建筑 3,242.87 3,189.40 1.68% 煤炭 1,551.51 1,526.01 1.67% 非银行金融 7,384.34 7,266.52 1.62% 基础化工 3,420.06 3,378.89 1.22% 交通运输 1,546.38 1,527.94 1.21% 轻工制造 2,616.86 2,588.30 1.10% 房地产 5,623.44 5,562.92 1.09% 电力设备 4,329.23 4,287.70 0.97% 电子元器件 3,738.80 3,704.61 0.92% 石油石化 2,122.14 2,104.66 0.83% 电力及公用事业 2,114.01 2,097.28 0.80% 国防军工 5,035.94 5,004.34 0.63% 计算机 3,830.92 3,809.39 0.57% 汽车 4,988.89 4,962.20 0.54% 机械 4,104.86 4,084.67 0.49% 纺织服装 2,804.63 2,794.25 0.37% 综合 3,255.50 3,247.27 0.25% 商贸零售 3,852.72 3,843.02 0.25% 传媒 2,209.08 2,204.63 0.20% 通信 3,666.49 3,680.31 -0.38% 餐饮旅游 6,318.22 6,358.85 -0.64% 资料来源：中原证券，wind 2. 债券、商品、港股市场走势分析 债市方面。国债期货临近尾盘跳水，10年期主力合约收跌0.28%，持仓量58865手，日增减仓1559手，5年期主力合约跌0.14%，2年期主力跌0.04%。10年期国债期货主力合约本周累计涨0.08%，连续5周上涨。10年期国债活跃券收益率午后