资金观测半月谈：北上流入步幅放缓，汽车带动南下流入

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告|2022年07月04日资金观测半月谈北上流入步幅放缓，汽车带动南下流入核心观点策略研究·策略专题证券分析师：王开联系人：陈凯畅021-60933132021-60375429wangkai8@guosen.com.cnchenkaichang@guosen.com.cnS0980521030001基础数据中小板/月涨跌幅(%)8981.41/11.93创业板/月涨跌幅(%)2834.69/15.31AH股价差指数143.39A股总/流通市值(万亿元)79.10/68.43市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《“隐形冠军”系列专题（二）-“专精特新”和“隐形冠军”的多维对比》——2022-07-03《多维度估值观察-A股量价齐升，估值延续上涨》——2022-07-01《工银瑞信中证上海环交所碳中和ETF投资价值分析-双碳政策勤加码，绿色动能不止息》——2022-06-28《华夏中证新能源汽车ETF投资价值分析-“政策+主题”持续催化，产业变革正当时》——2022-06-26《2022年中策略展望-资负表重拾信心与价值重估》——2022-06-20一级市场资金募集维持稳定，处于相对低位。近两周一级市场资金募集总额为340.2亿元，整体募集家数和募集金额相较前两周变化幅度不大。IPO方面，6月以来IPO募集状况持续回暖，近两周募集资金223.42亿元。定增方面，近两周定增募集88.72亿元。综合IPO、增发、配股三项数据看，6月以来，三项数据总和较5月后半月小幅提升。分段看，6月下半月略优于上半月，但整体募集水平仍处于相对低位。6月后两周限售解禁规模反弹，整月累计限售解禁规模重回近两年中枢水平。6月累计限售解禁市值为4093.01亿，6月相较4、5月有所反弹，月度累计水平回归近两年中枢位。整个6月，重要股东二级市场净减持额达到年内最高水平，净减持564.70亿。北上资金6月下半月流入渐缓，食品饮料、电力设备、医药生物、非银金融增配超40亿。从流入节奏上看，6月下旬北上交易型资金单日流入流出振幅较大，出现过连续3日净流出逾150亿和连续3日净流入逾280亿的大幅波动，“聪明钱”作为4月底以来反弹主升浪的确定性增量资金，交易盘的集中流入主要体现在6月，在公募发行未见明显回暖的情况下，交易型资金是6月资金边际增量的较大贡献项。南下资金延续6月中上旬大幅流入态势，汽车拉动可选消费板块净流入，“吉小理”近两周净流入超80亿元，银行持续流出。整体上看，南下资金近期大幅流入，6月20日至7月3日共计净流入252.79亿港元。汽车板块近两周净流入领跑一级行业，吉利、小鹏、理想共计净流入超80亿港元，拉动可选消费板块净流入。风险提示：美联储加息次数超预期风险、海外地缘问题前景不明、全球供应瓶颈问题缓解速度缓慢等 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录股市流动性跟踪..................................................................................................................................4一级市场资金流..................................................................................................................................................4限售解禁情况.......................................................................................................................................................6重要股东增减持情况..........................................................................................................................................7北上资金情况.......................................................................................................................................................8南下资金情况.....................................................................................................................................................11风险提示............................................................................................................................................15免责声明............................................................................................................................................16 qOqQpPsQ8OdN6MmOnNtRtRkPqQpQiNpPnQ7NoOpQwMtQpOuOtOpQ请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1：全市场资金募集量维持稳定...........................................................................................................................4图2：全市场首发家数及金额较五月小幅回暖.......................................................................................................4图3：6月定增情况较5月无明显改善....................................................................................................................5图4：可转债募集水平降至年内最低点...................................................................................................................5图5：一级市场融资规模稳定，处于相对低位.......................................................................................................5图6：限售股解禁市值统计(周频).........................................................................................................................6图7：限售股解禁市值统计(月度).........................................................................................................................6图8：重要股东二级市场净减持达到年内最高.......................................................................................................7图9：分行业看，近两周化工非银医药减持最多...................................................................................................7图10：陆股通年初至今累计净流入（亿、周频）.................................................................................................8图11：沪股通年初至今累计净流入（亿、周频）.................................................................................................8图12：深股通年初至今累计净流入（亿、周频）.................................................................................................8图13：大类行业北上资金近两周流入情况.............................................................................................................9图14：一级行业北上资金近两周流入情况.............................................................................................................9图15：大类行业北上资金年初至今流入情况.......................................................................................................10图16：一级行业北上资金年初至今流入情况.......................................................................................................10图17：港股通年初至今累计净流入（亿、周频）...............................................................................................11图18：沪港通年初至今累计净流入（亿、周频）...............................................................................................11图19：深港通年初至今累计净流入（亿、周频）...............................................................................................11图20：大类行业南下资金近两周流入情况..................................................