资金观测半月谈：北上资金平衡，限售解禁创新高
请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告|2022年08月01日资金观测半月谈北上资金平衡，限售解禁创新高核心观点策略研究·策略专题证券分析师：王开联系人：陈凯畅021-60933132021-60375429wangkai8@guosen.com.cnchenkaichang@guosen.com.cnS0980521030001基础数据中小板/月涨跌幅(%)8365.38/-3.85创业板/月涨跌幅(%)2670.45/-3.55AH股价差指数144.41A股总/流通市值(万亿元)77.40/66.79市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《8月多资产配置观点-关注中小盘投资机会》——2022-07-30《基金持仓全景扫描-超配赛道新时代》——2022-07-29《华夏中证1000ETF投资价值分析-专精特新迎风起，布局潜力新成长》——2022-07-27《策略专题-中观超额收益追踪图谱》——2022-07-21《2022年A股中报前瞻-“年中大考”进行时，上游资源仍占优》——2022-07-20一级市场资金募集水平整体回暖。近两周一级市场资金募集总额为655.57亿元，7月整体募集家数和募集金额相较6月有显著提高。IPO方面，7月下旬IPO募集情况较7月中上旬小幅下降，近两周募集资金165.01亿元。定增方面，近两周定增募资共计387.3亿元。综合IPO、增发、配股三项数据看，7月以来，三项数据总和较6月后半月整体回暖，7月4日至10日单周数据位于今年以来的高位。7月下旬限售解禁规模上升，单周解禁规模创全年最高水平。7月后两周限售累计解禁市值分别为2613.37亿和584.35亿，其中7月18日至24日单周解禁规模达年内最高水平。4月以来，月度统计口径下的限售解禁规模持续上升。7月上旬重要股东二级市场增持119.63亿，减持450.49亿，净减持330.86亿，7月单月净减持额低于6月。北上资金7月下半月趋向平衡，电子、通信、有色增配幅度居前，食品饮料净流出领先。从流入节奏上看，7月下旬流入流出各占半数。整个7月共计流出210.69亿，下半月仅流出25.89亿，交易盘在7月上半月流出趋势明显。自六月底流入趋势中止后，北上资金经历了从短期流出到平衡状态，近一个月的整体流入趋势为“上游强于中游，中游强于下游”。近两周净流入最多的一级行业依次为：电子、通信、有色金属。食品饮料近两周持续流出，净流出规模达27.5亿元。南下资金近两周小幅流入，传媒拉动信息技术板块净流入，腾讯近两周净流入超40亿元。整体上看，南下资金近两周小幅流入，7月18日至7月29日共计净流入33.6亿港元。传媒、地产板块近两周净流入领跑一级行业，腾讯净流入超过30亿港元，中国海外发展、碧桂园带动地产板块净流入。风险提示：美联储加息幅度超预期风险、海外地缘问题前景不明、全球供应瓶颈问题缓解速度缓慢等 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录股市流动性跟踪..................................................................................................................................4一级市场资金流..................................................................................................................................................4限售解禁情况.......................................................................................................................................................6重要股东增减持情况..........................................................................................................................................7北上资金情况.......................................................................................................................................................8南下资金情况.....................................................................................................................................................13风险提示............................................................................................................................................17免责声明............................................................................................................................................18 nMmPnNnOqNnQrPtNrQxPqN9PdN6MsQmMsQoMiNpPyQkPoOnM9PrQtMNZmRnQxNnNrN请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1：全市场资金募集情况好转...............................................................................................................................4图2：全市场首发家数及金额较前两周小幅下降...................................................................................................4图3：7月下旬定增家数增加，金额减少................................................................................................................5图4：可转债募集水平有所反弹...............................................................................................................................5图5：一级市场融资规模整体回暖...........................................................................................................................5图6：限售股解禁市值统计(周频).........................................................................................................................6图7：限售股解禁市值统计(月度).........................................................................................................................6图8：重要股东二级市场净减持回落.......................................................................................................................7图9：分行业看，近两周化工、电新、汽车减持最多...........................................................................................7图10：陆股通年初至今累计净流入（亿、周频）.................................................................................................8图11：沪股通年初至今累计净流入（亿、周频）.................................................................................................8图12：深股通年初至今累计净流入（亿、周频）.................................................................................................8图13：大类行业北上资金近两周流入情况.............................................................................................................9图14：一级行业北上资金近两周流入情况.............................................................................................................9图15：大类行业北上资金年初至今流入情况.......................................................................................................10图16：一级行业北上资金年初至今流入情况.......................................................................................................10图17：北上资金单月净买入情况...........................................................................................................................11图18：估算口径下，北上资金近两周净流入TOP20个股...................................................................................12图19：估算口径下，北上资金近两周净流出TOP20个股...................................................................................12图20
