资金观测半月谈:北上资金平衡,限售解禁创新高。近两周一级市场资金募集总额为655.57亿元,7月整体募集家数和募集金额相较6月有显著提高。IPO方面,7月下旬IPO募集情况较7月中上旬小幅下降,近两周募集资金165.01亿元。定增方面,近两周定增募资共计387.3亿元。综合IPO、增发、配股三项数据看,7月以来,三项数据总和较6月后半月整体回暖,7月4日至10日单周数据位于今年以来的高位。7月下旬限售解禁规模上升,单周解禁规模创全年最高水平。7月后两周限售累计解禁市值分别为2613.37亿和584.35亿,其中7月18日至24日单周解禁规模达年内最高水平。4月以来,月度统计口径下的限售解禁规模持续上升。7月上旬重要股东二级市场增持119.63亿,减持450.49亿,净减持330.86亿,7月单月净减持额低于6月。北上资金7月下半月趋向平衡,电子、通信、有色增配幅度居前,食品饮料净流出领先。从流入节奏上看,7月下旬流入流出各占半数。整个7月共计流出210.69亿,下半月仅流出25.89亿,交易盘在7月上半月流出趋势明显。自六月底流入趋势中止后,北上资金经历了从短期流出到平衡状态,近一个月的整体流入趋势为“上游强于中游,中游强于下游”。近两周净流入最多的一级行业依次为:电子、通信、有色金属。食品饮料近两周持续流出,净流出规模达27.5亿元。南下资金近两周小幅流入,传媒拉动信息技术板块净流入,腾讯近两周净流入超40亿元。整体上看,南下资金近两周小幅流入,7月18日至7月29日共计净流入33.6亿港元。传媒、地产板块近两周净流入领跑一级行业,腾讯净流入超过30亿港元,中国海外发展、碧桂园带动地产板块净流入。