汽车周报2022第20期：5月电动化指数基本持平，麒麟电池正式发布

投资要点：汽车板块本周下跌3.70%，跑输沪深300指数5.3个百分点。 整车板块下，乘用车子版块下跌4.23%，跑输沪深300指数5.9个百分点，商用车子版块上涨3.85%，跑赢沪深300指数2.2个百分点，货车子版块上涨6.15%，跑输沪深300指数4.5个百分点，客车子版块下跌1.22%，跑输沪深300指数2.9个百分点。本周汽车零部件板块下跌4.04%，跑输沪深300指数5.7个百分点；汽车服务板块下跌4.23%，跑输沪深300指数5.9个百分点。本周沪深300指数表现强于上证综指0.5个百分点，汽车板块整体表现较差。本周汽车相关概念板块表现较差，所有板块全部下跌，传统汽车、汽车后市场和充电桩指数跌幅较大，分别下跌3.7%、2.8%和2.7%，新能源汽车、智能汽车、锂电池指数和车联网分别下跌1.0%、0.7%、0.6%、1.7%。 乘联会：2022年5月乘用车新四化指数为73。新四化指数环比下降0.2，保持稳定波动。其中电动化指数为26.6，智能化指数为38.4，网联化指数为53.3。电动化指数同环比分别变化+6.8/-0.2，同比上升，环比基本持平，其中5月特斯拉销量同比下滑，比亚迪、理想等新能源车企销量保持较高增速。智能化指数同环比分别变化-14.8/+0.2，环比变化幅度较小，智能化指数仍处于稳定发展期。网联化指数同环比分别上升10.7和0.2，环比小幅上升。随着5月疫情在全国逐步得到控制，前两个月积压的需求将得到有效释放，6月乘用车销量有望高速增长。此外，中央政府和地方政府陆续出台了一系列促消费、稳增长的政策措施，新四化指数也将随着积压的需求得到解放，预计下个月新四化指数将在疫情影响后有所提升。 麒麟电池正式发布，上游配套零部件厂商有望受益。近期宁德时代发布麒麟电池，并宣布将于2023年量产。据宁德时代官网，麒麟电池的体积利用率突破72%，三元能量密度可达255Wh/kg，预计续航里程可以突破1000km。和特斯拉4680电池相比较：1）体积利用率上升。麒麟电池电芯体积利用率突破72%，相较于特斯拉4680电池63%的体积利用率显著提高。2）能量密度提高。在使用三元电芯的情况下，麒麟电池255Wh/kg的能量密度，相比特斯拉最新的4680电池系统高出了13%，能量密度也得到了有效提升。3）散热性大幅增强。麒麟电池将冷却系统放在了电芯的侧面，从而让每块电芯最大的面积得到冷却，冷却面积达到了传统底部冷却的4倍，电芯控温时间也缩短了一半，散热性和安全性大幅增强。4）快充性能优异。由于“4倍冷却”带来的控温能力，麒麟电池能够在高能量的同时，释放更高的充放电倍率，最快可以达到4C倍率，仅需充电10分钟即可将电量从10%充至80%。我们认为宁德时代麒麟电池未来量产以后，有望凭借其优异的性能在动力电池市场迅速抢占份额，届时配套供应电池零部件的厂商也将迎来放量，推荐宁德时代的水冷板供应商【银轮股份】。 风险提示：国内疫情继续蔓延；宏观经济加速下行；芯片持续短缺；上游原材料价格上涨。 1.行情回顾 汽车板块表现：汽车板块本周下跌3.70%，跑输沪深300指数5.3个百分点。整车板块下，乘用车子版块下跌4.23%，跑输沪深300指数5.9个百分点，商用车子版块上涨3.85%，跑赢沪深300指数2.2个百分点，货车子版块上涨6.15%，跑输沪深300指数4.5个百分点，客车子版块下跌1.22%，跑输沪深300指数2.9个百分点。本周汽车零部件板块下跌4.04%，跑输沪深300指数5.7个百分点；汽车服务板块下跌4.23%，跑输沪深300指数5.9个百分点。 图1：汽车二级板块本周涨幅 热点方向表现：本周沪深300指数表现强于上证综指0.5个百分点，汽车板块整体表现较差。本周汽车相关概念板块表现较差，所有板块全部下跌，传统汽车、汽车后市场和充电桩指数跌幅较大，分别下跌3.7%、2.8%和2.7%，新能源汽车、智能汽车、锂电池指数和车联网分别下跌1.0%、0.7%、0.6%、1.7%。 图2：汽车热点方向本周涨幅 行业表现：本周上证综指上涨1.13%，22个行业上涨，8个行业下跌。煤炭、商贸零售、建筑材料领涨，分别上涨5.85%、4.75%、4.36%，非银金融、电力设备和汽车跌幅较大，分别下跌1.30%、2.47%、3.70%，汽车行业本周下跌-3.70%，在30个行业中位居第30名。 图3：行业本周涨幅 重点个股表现：我们重点关注的汽车个股中，本周华懋科技、长安汽车、均胜电子涨幅居前，分别上涨8.28%、6.64%、6.56%，保隆科技、华域汽车、继峰股份跌幅较大，分别下跌10.75%、10.83%、12.46%。 图4：重点个股本周涨幅 2.公司重大事项 2.1公司公告回顾 万安科技（002590）：持有公司2348万股（占总股本比例4.89%）的公司实际控制人之一陈利祥计划未来6个月内减持合计不超过23,48万股（占总股本比例4.89%）。 威唐工业（300707）：持有公司384万股（占总股本比例2.44%）的特定股东“苏州清研”计划6个月内减持不超过235.5万股（占总股本比例1.5%） 继峰股份（603997）：宁波继峰汽车零部件股份有限公司因2021年公司层面业绩考核未达标，于2022年6月30日注销回购股份数量233.8万股。 伯特利（603596）：持有公司2502万股（占总股本比例6.02%）的股东“伯特利投资”计划在2022年10月18日前减持不超过408万股（占总股本比例1%）。 巨一科技（688162）：安徽巨一科技股份有限公司自2022年4月1日至本公告披露日，累计获得政府补助金额为人民币5717万元。 东风科技（600081）：东风科技2022年度拟向全体原股东配售股份发行证券。募集资金不超过14亿元，配股募集的资金将用于公司“新能源-3in1和5in1压铸件技术改造项目”、“新能源动力总成及核心部件制造能力提升项目”和补充流动资金。 双环传动（002472）：浙江双环传动机械股份有限公司2022年半年度业绩预告：归属于上市公司股东的净利润2.36亿元-2.56亿元，比上年同期增长：84.15%-99.76%。 凯众股份（603037）：持有公司259.5万股（占总股本比例2.47%）的董事、副总经理侯瑞宏计划在6个月内减持不超过50万股（占总股本比例0.4766%）。 文灿股份（603348）：文灿转债”转股价格调整，修正前转股价格：19.28元/股；修正后转股价格：19.13元/股，实施日期：2022年7月8日。 越博动力（300742）：公司拟与南京汇通易航新能源汽车运营服务有限公司共同出资成立控股子公司南京汇博吉通新能源动力科技有限公司。公司以自有资金出资人民币7,000万元，占合资公司注册资本的70%。 中熔电器（301031）：公司于2021年7月12日首次向社会公众公开发行人民币普通股（A股）1,657万股新股，每股发行价格为人民币26.78元，募集资金总额为人民币4.44亿万元，扣除承销费等发行费用的募集资金净额为人民币3.96亿元。 福达股份（603166）：与共青城天道诚、万隆光电、杭州瑞和沣，共同投资成立杭州天道诚科技合伙企业（有限合伙），主营业务包括股权投资，创业投资，信息咨询服务，融资担保等。该合伙企业投资总额6.05亿万元人民币，公司以有限合伙人身份出资1亿元人民币。 威孚高科（000581）：公司及子公司IRD Fuel Cells A/S、Borit NV与Robert Bosch Internationale Beteiligungen AG、无锡市高新区新动能产业发展基金（有限合伙）共同投资人民币5亿元设立氢燃料电池零部件业务合资公司。公司以自有资金出资2.25亿万元（占比45%）。公司直接和间接持有合资公司75%股权。 2.2相关公司新闻 三星SDI正在建设特斯拉4680电池试生产线 据外媒报道，三星SDI为了生产特斯拉专用的4680电池，正在建设新的试点生产线。这将是第三家试图获得向特斯拉批量提供4680电池合同的制造商。（来源：乘联会） 东风汽车:将推风神2024年实现新车100%电动化 在2022中国汽车供应链大会暨首届中国新能源智能网联汽车生态大会上，东风汽车党委书记、董事长竺延风对外表示：“东风公司将推动东风风神产品品牌在2024年实现全新车型100%电动化，车联网技术新搭载率提升到80%以上，L2—L3新车渗透率提升到50%以上，L4级智能驾驶汽车实现规模化示范运营。”（来源：乘联会） 武汉：2023年前购买符合条件的新能源汽车将给予3000元/辆购车大礼包 武汉十部门联合出台《武汉市促进新能源汽车消费工作方案》。在落实省汽车以旧换新补贴政策方面，对持有武汉号牌的个人消费者转出或报废本人名下旧车并购买新能源汽车的，在使用环节分别给予5000元/辆和8000元/辆的补贴。（来源：乘联会） 2.3新能源汽车 广汽发布新型磷酸铁锂电池技术 6月28日，广汽集团在2022广汽科技日上发布了多项硬核技术，其中包括广汽星灵架构下的普赛OS（普赛操作系统）、基于微晶技术的新一代超能铁锂电池、钜浪混动模块化架构和钜浪-氢混动系统，以展现广汽科技转型的态度。（来源：电车汇） 最高补贴1万元，北京出台汽车更新换代消费鼓励方案 6月26日，北京市商务局宣布，为贯彻落实《北京市统筹疫情防控和稳定经济增长的实施方案》，优化本市汽车结构，促进汽车消费增长，北京市商务局等七部门共同制定了《北京市关于鼓励汽车更新换代消费的方案》。（来源：电车汇） 山东淄博：到2025年底新增和更新的新能源渣土车占比达80%以上 6月17日，淄博市人民政府发布《关于加快新能源汽车推广应用的实施意见的通知》，通知指出，进一步加大物流车、渣土车等商用车和出租车、私人消费领域乘用车使用新能源汽车的推广力度，到2025年，力争全市新能源汽车保有量达到11万辆以上，新能源汽车新增数量占到汽车新增数量的20%。新建各类充换电站3000余座，各类充电桩4万个以上。（来源：电车汇） 2.4智能汽车和车联网 博泰车联网完成10亿元C轮融资，总融资超25亿元 近日，博泰车联网公布了C轮融资信息，此轮融资金额为10亿人民币，其中C轮战略投资方为上海国盛资本，C+轮战略投资方为平安资本、井冈山基金，本次融资将用于持续加码布局智能网联汽车，进一步加快推动其科创板上市进程。（来源：盖世汽车） 百度、小马智行相继宣布收费，Robotaxi商业化再提速 6月30日，百度Apollo宣布旗下自动驾驶出行服务平台“萝卜快跑”在武汉市经开区开启商业化试点，面向公众提供自动驾驶付费出行服务。在此之前，百度“萝卜快跑”已经分别在北京、重庆和阳泉实现了商业化出行服务，此次落地武汉，将进一步为百度探索Robotaxi商业化落地提供重要经验借鉴。（来源：盖世汽车） 智能驾驶公司几何伙伴获SAE独家战略投资，将参与SAE标准委员会相关工作 亿欧汽车6月30日消息，上海几何伙伴智能驾驶有限公司（以下简称“几何伙伴”）近日宣布完成新一轮战略融资，本轮由国际自动机工程师学会（SAE International）独家投资。（来源：盖世汽车） 3.新上市车型 本周共有24款新车和改款车上市： 表1：本周新上市车型 4.投资建议 投资要点：汽车板块本周下跌3.70%，跑输沪深300指数5.3个百分点。整车板块下，乘用车子版块下跌4.23%，跑输沪深300指数5.9个百分点，商用车子版块上涨3.85%，跑赢沪深300指数2.2个百分点，货车子版块上涨6.15 %，跑输沪深300指数4.5个百分点，客车子版块下跌1.22%，跑输沪深300指数2.9个百分点。本周汽车零部件板块下跌4.04%，跑输沪深300指数5.7个百分点；汽车服务板块下跌4.23%，跑输沪深300指数5.9个百分点。本周沪深300指数表现强于上证综指0.5个百分点，汽车板块整体