请务必阅读最后重要事项 第1页 作者：石油化工组 隋晓影 执业编号：F0284756 (从业) Z0010956 (投资咨询) 联系方式：010-68578690/suixiaoying@foundersc.com 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2022年7月4日星期一 摘要： 原油： 【行情复盘】 上周五国内SC原油高开震荡，主力合约收于713.8元/桶，涨1.19%。 【重要资讯】 1、利比亚国家石油公司周四宣布在埃斯塞德港和拉斯拉努夫港以及埃尔费尔油田遭遇不可抗力。该公司表示，布雷加港和祖伊蒂纳港不可抗力仍为解除。该公司还表示，该国原油产量大幅下降，每日出口量在36.5万至40.9万桶之间，比“正常情况下”的产量减少了86.5万桶。。 2、挪威国家石油公司Equinor旗下的Gudrun、Oseberg南部和Oseberg东部海上平台74名石油工人将于7月5日开始举行罢工，可能令挪威石油产量减少约4%。路透社一项计算显示，挪威石油和天然气工人计划于7月5日举行的罢工可能会使该国的石油总产量减少约8%，或每天减少约32万桶油当量，除非在最后一刻就工资要求达成协议。 3、厄瓜多尔政府和土著组织领导人周四达成协议，结束两周多的抗议活动。危机前，该国石油日产量为5万桶，抗议活动导致一半以上的产能停产。 4、通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截止7月1日的一周，美国在线钻探油井数量595座，为2020年3月以来的最高水平：比前周增加1座；比去年同期增加219座。 【交易策略】 全球原油市场非计划性供应中断持续增加令油价受到明显支撑，但宏观衰退风险继续增强令市场避险情绪持续升温，原油等风险资产受到打压。操作上建议短线滚动逢高沽空为主。 原油、沥青日报 Crude oil & Bitumen Futures Daily Report RportRREPEREPORT REKReport 日报 Crude oil & Bitumen Futures Daily Report 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 第2页 沥青： 【行情复盘】 期货市场：上周五夜盘沥青期货震荡走跌，主力合约收于4450元/吨，跌1.31 %。 现货市场：上周五国内沥青现货市场整体持稳。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东5050 元/吨，山东4415 元/吨，华南4850 元/吨，西北4600 元/吨，东北4725 元/吨，华北4430 元/吨，西南5055 元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：近期国内沥青炼厂装置开工率环比继续回升，但开工率水平整体低于历史同期水平。根据隆众资讯的数据，最新一期的开工数据显示，国内76家主要沥青炼厂总开工率为31.10%，环比变化3.4 %。国内91家沥青样本企业装置检修量环比下降，合计产能损失达到2161万吨。从炼厂沥青产量来看， 7月份总计划排产量为222.4万吨，环比增加13.4万吨或6.41%，同比下降36.6万吨或14.1%。 2、需求方面：国内大范围降雨对公路项目施工形成明显抑制，同时沥青绝对价格仍居高位以及铺路成本高企均制约公路项目进度，项目延期施工较多，沥青刚需难有改善，预计整体表现仍然低迷。 3、库存方面：近期国内沥青炼厂厂库库存及社会库存均有所下降。最新一期的库存数据显示，国内54家主要沥青炼厂库存为67.70万吨，环比变化-5.4%，国内70家主要沥青社会库存为49.70万吨，环比变化-3.9%。 【交易策略】 近期成本端走势对沥青形成明显驱动，当前沥青供给低位推动现货持续去库，但雨季会对沥青刚需形成进一步抑制。操作上，建议滚动逢高沽空为主。 dVfXgZLWrQqRaQ8QbRpNrRpNpNfQqQtMiNrRtP7NoPoNNZmQzQxNrQoM 请务必阅读最后重要事项 第3页 一、市场数据 1.1原油市场数据 合约开盘价（元/桶）收盘价（元/桶）结算价（元/桶）涨跌（元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）价格迷你图上海原油主连722.10696.60705.40-38.00-5.1724.242.84合约开盘价（美元/收盘价（美元/桶）结算价（美元/桶）涨跌（美元/涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）价格迷你图WTI原油主连109.70106.01105.76-3.77-3.4334.2622.14Brent原油主连112.45109.20109.03-3.25-2.8931.3742.842022/6/242022/6/17迷你图2022/7/12022/6/30迷你图美国原油库存（千桶）415566418328SC1-2行9.30-6.40美国汽油库存（千桶）221608218963WTI1-2行2.662.77美国馏分油库存（千桶）112401109842Brent1-2行5.783.81美国库欣库存（千桶）2126122043Brent-WTI3.203.27美国炼厂开工率（%）95.094.0Brent-SC6.13-0.43美国原油产量（千桶/日）1210012000NYMEX RBOB裂解价差46.6049.70美国原油出口量（千桶/日）33803572NYMEX取暖油裂解价差59.7664.61美国活跃钻机数（座）594584ICE柴油裂解价差44.9649.32价差：SC原油（元/桶），其他（美元/桶）期货市场关键数据 1.2沥青市场数据 合约开盘价（元/吨）收盘价（元/吨）结算价（元/涨跌（元/涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）价格迷你图BU2209460944504510-175-3.7863.3145.64BU2212447742874358-177-3.977.1316.962022/7/42022/7/1迷你图2022/7/12022/6/30迷你图国产华东50505050基差425455国产山东44154395Bu2209-Bu2212163163国产华南48504850沥青-燃料油847658国产西北46004600沥青-SC原油-664-649国产东北47254725仓库5910063010国产华北44304430厂库148200148200国产西南50555055合计207300211210韩国进口-华东640640沥青/Brent原油39.5238.65新加坡进口-华东680680沥青/燃料油0.990.992022/6/292022/6/22迷你图2022/6/292022/6/22迷你图西北17.617.6西北12.413.8东北22.414.7东北1.91.9华北36.030.6山东34.637.3华东27.420.8华东11.810.9华南12.316.0华南3.03.8山东43.445.0华北3.83.7全国31.127.7全国67.771.6图3-7：沥青基本面数据期货市场国产沥青价格（元/吨）价差（元/吨）期货注册仓单（吨）进口沥青价格（美元/吨）比价关系开工率（周度，%）炼厂库存（周度，万吨） 二、原油市场要闻综述 1、利比亚国家石油公司周四宣布在埃斯塞德港和拉斯拉努夫港以及埃尔费尔油田遭遇不可抗力。该公司表示，布雷加港和祖伊蒂纳港不可抗力仍为解除。该公司还表示，该国原油产量大幅下降，每日出口量在36.5万至40.9万桶之间，比“正常情况下”的产量减少了86.5万桶。。 2、挪威国家石油公司Equinor旗下的Gudrun、Oseberg南部和Oseberg东部海上平台74名石油工人将于7月5日开始举行罢工，可能令挪威石油产量减少约4%。路透社一项计算显示，挪威石油和天然气工 请务必阅读最后重要事项 第4页 人计划于7月5日举行的罢工可能会使该国的石油总产量减少约8%，或每天减少约32万桶油当量，除非在最后一刻就工资要求达成协议。 3、厄瓜多尔政府和土著组织领导人周四达成协议，结束两周多的抗议活动。危机前，该国石油日产量为5万桶，抗议活动导致一半以上的产能停产。 4、通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截止7月1日的一周，美国在线钻探油井数量595座，为2020年3月以来的最高水平：比前周增加1座；比去年同期增加219座。 三、沥青市场要闻综述 上周国内主力炼厂价格整体持稳，部分地炼价格小幅调整。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东5050 元/吨，山东4415 元/吨，华南4850 元/吨，西北4600 元/吨，东北4725 元/吨，华北4430 元/吨，西南5055 元/吨。 供给方面，近期国内沥青炼厂装置开工率环比继续上升，但开工率水平整体低于历史同期水平。根据隆众资讯对国内73家主要沥青炼厂的统计，截止2022-06-29的一周，国内76家主要沥青炼厂总开工率为31.10%，环比变化3.4 %，其中西北、东北、华北、华东、华南以及山东地区开工率分别为17.60%、22.40%、36.00%、27.40%、12.30%、43.40%。 库存方面，近期国内沥青炼厂厂库库存及社会库存均有所下降。根据隆众资讯对国内25家主要沥青炼厂的统计，截止2022-06-29的一周，国内54家主要沥青炼厂库存为67.70吨，环比变化-5.4%，其中西北、东北、山东、华东、华南以及华北地区炼厂库存分别为49.70万吨、7.90万吨、5.50万吨、14.90万吨、15.10万吨、3.80万吨。根据隆众资讯对国内70家主要沥青社会库的统计，截止2022-06-29的一周，国内33家主要沥青社会库存为49.70万吨，环比变化-3.9%，其中西北、华北、山东、华东、华中、华南以及西南地区社会库存分别为7.90万吨、5.50万吨、14.90万吨、15.10万吨、2.00万吨、1.10万吨、3.30万吨。 需求方面，国内大范围降雨对公路项目施工形成明显抑制，同时沥青绝对价格仍居高位以及铺路成本高企均制约公路项目进度，项目延期施工较多，沥青刚需难有改善，预计整体表现仍然低迷。 四、原油及沥青市场数据跟踪 200300400500600700800900020406080100120140元/桶美元/桶NYMEX原油ICE布油INE原油 -149141924020406080100120140美元/桶美元/桶Brent-WTIWTI原油Brent原油 请务必阅读最后重要事项 第5页 图1：三大基准原油走势 图2：Brent-WTI原油价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 -20-15-10-50510美元/桶Brent-SC下限上限 -200204060801001202015201620172017201820192019202020212021美元/桶NYMEX RBOB-WTINYMEX HO-WTIICE柴油-Brent 图3：Brent-SC原油价差 图4：欧美汽、柴油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 -20-100102030美元/桶WTI原油月差CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12 -20-100102030美元/桶Brent原油月差CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12 图5：WTI原油月差