请务必阅读最后重要事项 第1页 作者：石油化工组 隋晓影 执业编号：F0284756 (从业) Z0010956 (投资咨询) 联系方式：010-68578690/suixiaoying@foundersc.com 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2022年6月26日星期日 摘要： 原油： 【行情复盘】 上周五夜盘国内SC原油震荡反弹，主力合约收于675.10 元/桶，跌1.86 %，持仓量增加1212手。 【重要资讯】 1、尼日利亚石油部长Timipre Sylva说，欧佩克+原油产量即将耗尽，包括最大产油国沙特。目前我认为油价正在走高，我认为8月欧佩克不会带来任何意外。 2、意大利总理德拉基：七国集团将讨论能源价格上限机制。欧盟委员会承诺在9月份发布一份关于能源、天然气价格上限和电力市场的报告。欧盟领导人们讨论了如何扩大对俄罗斯的制裁。 3、迪拜将9月份出售的原油官方售价定为较阿曼均价贴水0.05美元/桶。 4、通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截止6月24日的一周，美国在线钻探油井数量594座，为2020年3月以来的最多，比前周增加10座；比去年同期增加222座。美国石油钻井数量连续第22个月增加，6月份增加20座；为连续七个季度增长。 5、美国能源信息署周五表示， 5月份全球原油剩余产能不足2021年均值的一半。美国能源信息署预计，截止5月份，非欧佩克闲置产能同比下降80%，欧佩克备用产能从去年同期的每日540万桶降至每日300万桶。截止5月份，非欧佩克产油国剩余产能约为每日28万桶，远低于去年同期的140万桶；而2021年5月的剩余产能有60%在俄罗斯。 【交易策略】 欧美仍在强化对俄罗斯的能源制裁，同时全球原油剩余产能不足，原油供应端面临挑战，但宏观风险持续发酵令油价受到明显压制。盘面上，短线趋势转弱，整体预计偏弱运行。 原油、沥青日报 Crude oil & Bitumen Futures Daily Report RportRREPEREPORT REKReport 日报 Crude oil & Bitumen Futures Daily Report 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 第2页 沥青： 【行情复盘】 期货市场：上周五夜盘沥青期货震荡走升，主力合约收于4353 元/吨，跌0.09 %，持仓量减少12162 手。 现货市场：上周初国内中石化山东地区价格下调50-100元/吨，其他地炼小幅调整。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东5050 元/吨，山东4485 元/吨，华南4850 元/吨，西北4600 元/吨，东北4725 元/吨，华北4465 元/吨，西南5055 元/吨。 【重要资讯】 1. 供给方面：近期国内沥青炼厂装置开工率环比小幅回升，但开工率水平整体低于历史同期水平。根据隆众资讯的数据，最新一期的开工数据显示，国内76家主要沥青炼厂总开工率为27.30%，环比变化2.5 %。国内91家沥青样本企业装置检修量环比持稳，合计产能损失达到2321万吨。从炼厂沥青产量来看，5月份国内沥青产量为180.95万吨，环比下降3.86万吨或2.09%，同比下降109.2万吨或37.64%。6月份国内沥青总计划排产量为209万吨，同比下降66.32万吨或24.09%。 2. 需求方面：近期，全球多地面临持续性降雨，公路项目施工继续受到明显抑制，同时由于成本端高位回调，市场有一定观望情绪，下游采购积极性不高，投机需求一般。 3. 库存方面：近期国内沥青炼厂厂库库存及社会库存均有所下降。最新一期的库存数据显示，国内54家主要沥青炼厂库存为72.00万吨，环比变化-0.9%，国内70家主要沥青社会库存为54.50万吨，环比变化-7.6%。 【交易策略】 成本端短线有所企稳对沥青走势形成支撑，虽然当前沥青现货维持去库，但未来供需面存走弱预期。操作上，近期成本端波动加剧也加大了沥青的波动性，短线走势继续关注成本驱动，技术上关注60日均线附近支撑。 rPnNnNoM7NaO6MnPqQtRsQeRpPrOiNrRsQ8OmNrRMYnMmMuOrNqO 请务必阅读最后重要事项 第3页 一、市场数据 1.1原油市场数据 合约开盘价（元/桶）收盘价（元/桶）结算价（元/桶）涨跌（元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）价格迷你图上海原油主连698.60675.10687.80-12.80-1.8629.204.17合约开盘价（美元/桶）收盘价（美元/桶）结算价（美元/涨跌（美元/涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）价格迷你图WTI原油主连103.99107.06107.622.792.6830.6023.55Brent原油主连106.40108.99109.102.532.3824.1540.502022/6/102022/6/3迷你图2022/6/242022/6/23迷你图美国原油库存（千桶）418714416758SC1-2行-4.307.40美国汽油库存（千桶）217474218184WTI1-2行2.692.20美国馏分油库存（千桶）109709108984Brent1-2行3.593.09美国库欣库存（千桶）2261523441Brent-WTI2.195.55美国炼厂开工率（%）93.794.2Brent-SC3.916.76美国原油产量（千桶/日）1200011900NYMEX RBOB裂解价差51.2149.49美国原油出口量（千桶/日）37252232NYMEX取暖油裂解价差75.6277.92美国活跃钻机数（座）594584ICE柴油裂解价差62.0263.29价差：SC原油（元/桶），其他（美元/桶）期货市场关键数据 1.2沥青市场数据 合约开盘价（元/吨）收盘价（元/吨）结算价（元/吨）涨跌（元/吨）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）价格迷你图BU2209442043534392-4-0.0958.9743.93BU2212426441794232-8-0.195.4215.612022/6/242022/6/23迷你图2022/6/242022/6/23迷你图国产华东50505050基差658693国产山东44854485Bu2209-Bu2212174154国产华南48504850沥青-燃料油595638国产西北46004600沥青-SC原油-560-596国产东北47254725仓库81900104900国产华北44654465厂库203800200800国产西南50555055合计285700305700韩国进口-华东640618沥青/Brent原油39.5939.72新加坡进口-华东680660沥青/燃料油1.020.982022/6/152022/6/8迷你图2022/6/152022/6/8迷你图西北19.621.9西北14.916.2东北12.511.5东北2.73.9华北30.630.9山东36.033.7华东17.812.6华东10.811.0华南13.916.8华南3.93.9山东42.841.4华北3.53.7全国27.324.8全国72.072.7期货市场价差（元/吨）期货注册仓单（吨）比价关系国产沥青价格（元/吨）进口沥青价格（美元/吨）开工率（周度，%）炼厂库存（周度，万吨） 二、原油市场要闻综述 1、尼日利亚石油部长Timipre Sylva说，欧佩克+原油产量即将耗尽，包括最大产油国沙特。目前我认为油价正在走高，我认为8月欧佩克不会带来任何意外。 2、意大利总理德拉基：七国集团将讨论能源价格上限机制。欧盟委员会承诺在9月份发布一份关于能源、天然气价格上限和电力市场的报告。欧盟领导人们讨论了如何扩大对俄罗斯的制裁。 3、迪拜将9月份出售的原油官方售价定为较阿曼均价贴水0.05美元/桶。 请务必阅读最后重要事项 第4页 4、通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截止6月24日的一周，美国在线钻探油井数量594座，为2020年3月以来的最多，比前周增加10座；比去年同期增加222座。美国石油钻井数量连续第22个月增加，6月份增加20座；为连续七个季度增长。 5、美国能源信息署周五表示， 5月份全球原油剩余产能不足2021年均值的一半。美国能源信息署预计，截止5月份，非欧佩克闲置产能同比下降80%，欧佩克备用产能从去年同期的每日540万桶降至每日300万桶。截止5月份，非欧佩克产油国剩余产能约为每日28万桶，远低于去年同期的140万桶；而2021年5月的剩余产能有60%在俄罗斯。 三、沥青市场要闻综述 上周初国内中石化山东地区价格下调50-100元/吨，其他地炼小幅调整。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东5050 元/吨，山东4485 元/吨，华南4850 元/吨，西北4600 元/吨，东北4725 元/吨，华北4465 元/吨，西南5055 元/吨。 供给方面，近期国内沥青炼厂装置开工率环比有所上升，但开工率水平整体低于历史同期水平。根据隆众资讯对国内73家主要沥青炼厂的统计，截止2022-06-15的一周，国内76家主要沥青炼厂总开工率为27.30%，环比变化2.5 %，其中西北、东北、华北、华东、华南以及山东地区开工率分别为19.60%、12.50%、30.60%、17.80%、13.90%、42.80%。 库存方面，近期国内沥青炼厂厂库库存及社会库存均有所下降。根据隆众资讯对国内25家主要沥青炼厂的统计，截止2022-06-15的一周，国内54家主要沥青炼厂库存为72.00吨，环比变化-0.9%，其中西北、东北、山东、华东、华南以及华北地区炼厂库存分别为54.50万吨、8.30万吨、5.80万吨、15.30万吨、17.90万吨、3.50万吨。根据隆众资讯对国内70家主要沥青社会库的统计，截止2022-06-15的一周，国内33家主要沥青社会库存为54.50万吨，环比变化-7.6%，其中西北、华北、山东、华东、华中、华南以及西南地区社会库存分别为8.30万吨、5.80万吨、15.30万吨、17.90万吨、2.30万吨、1.40万吨、3.50万吨。 需求方面，近期，全球多地面临持续性降雨，公路项目施工继续受到明显抑制，同时由于成本端高位回调，市场有一定观望情绪，下游采购积极性不高，投机需求一般。 四、原油及沥青市场数据跟踪 200300400500600700800900020406080100120140元/桶美元/桶NYMEX原油ICE布油INE原油 -149141924020406080100120140美元/桶美元/桶Brent-WTIWTI原油Brent原油 请务必阅读最后重要事项 第5页 图1：三大基准原油走势 图2：Brent-WTI原油价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 -20-15-10-50510美元/桶Brent-SC下限上限 -200204060801001202015201620172017201820192019202020212021美元/桶NYMEX RBOB-WTINYMEX HO-WTIICE柴油-Brent 图3：Brent-SC原油价差 图4：欧美汽、柴油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院