请务必阅读最后重要事项 第1页 作者：石油化工组 隋晓影 执业编号：F0284756 (从业) Z0010956 (投资咨询) 联系方式：010-68578690/suixiaoying@foundersc.com 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2022年6月9日星期四 摘要： 原油： 【行情复盘】 今日国内SC原油盘中冲高回落收涨，主力合约收于770.10 元/桶，涨2.26 %，持仓量增加1032手。 【重要资讯】 1、OPEC秘书长Mohammad Barkindo表示，除了2-3个成员国外，所有成员国在石油生产方面都已达到极限。行业内存在巨大的投资不足，需要紧急扭转这一局面。能源、气候和地缘政治方面的多重全球危机需要全面和可持续的解决方案。 2、阿联酋能源部长：就欧佩克+能提供的原油数量而言，情况并不容乐观。我们已经看到了欧佩克+的减产执行率，（4月的）减产执行率超过200%。希望欧洲不要认为俄罗斯的石油和天然气可以被其他国家放弃，因为如果发生这种情况，我们谈论的是一场“未预见的危机”。原油价格“远未”接近峰值。 3、国际能源署署长比罗尔：对今年夏天的石油市场感到担忧，担心汽油、柴油和航空燃油价格上涨。提高能源效率的措施对解决目前的全球能源危机至关重要。如果这个冬天严酷而漫长，那么我们可能会面临能源短缺。各国政府需要寻找降低能源需求的方法。 4、海关总署：中国1-5月原油进口同比下降1.7%至2.17亿吨。中国5月原油进口4582.5万吨，4月为4303.0万吨。 【交易策略】 欧盟对俄罗斯石油实施制裁引发俄罗斯石油供给进一步下降预期，将加剧原油市场供需紧张的格局，并持续支持油价走势。盘面上，短线单边走势偏强，操作上建议多头思路，但警惕盘面超涨风险，做好利润保护。 原油、沥青日报 Crude oil & Bitumen Futures Daily Report RportRREPEREPORT REKReport 日报 Crude oil & Bitumen Futures Daily Report 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 第2页 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日沥青期货盘中冲高回落，主力合约收于4831 元/吨，跌0.12 %，持仓量减少16981 手。 现货市场：今日国内主力炼厂价格持稳，山东、河北等地价格小幅上涨。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东5000 元/吨，山东4640 元/吨，华南4825 元/吨，西北4450 元/吨，东北4725 元/吨，华北4500 元/吨，西南5075 元/吨。 【重要资讯】 1. 供给方面：近期国内沥青炼厂装置开工率环比有所下降，开工率水平整体低于历史同期水平。根据隆众资讯的数据，最新一期的开工数据显示，国内76家主要沥青炼厂总开工率为24.80%，环比变化-2.0 %。国内91家沥青样本企业装置检修量环比有所下降，合计产能损失达到2221万吨。从炼厂沥青排产来看，5月份国内沥青总计划排产量为196.7万吨，同比下降93.45万吨或32.21%，6月份国内沥青总计划排产量为209万吨，同比下降66.32万吨或24.09%。 2. 需求方面：沥青终端消费整体恢复有限，同时沥青绝对价格偏高一定程度上也抑制市场囤货需求，贸易商大多按需采购为主，市场交投气氛一般，而南方等地连续降雨进一步抑制沥青终端需求的释放。 3. 库存方面：近期国内沥青炼厂厂库库存及社会库存均有所下降。最新一期的库存数据显示，国内54家主要沥青炼厂库存为72.67万吨，环比变化-2.1%，国内70家主要沥青社会库存为58.99万吨，环比变化-5.5%。 【交易策略】 成本端高位支撑沥青走势，同时现货库存持续去化，对沥青走势形成明显提振。操作上，建议单边多头思路，风险点在于原油回调。 mWiZlXeVgZaXnUnNzRqRoO7N8QaQpNrRpNtReRmMtNkPrQpPbRoPtOwMoPpOwMtPpR 请务必阅读最后重要事项 第3页 一、市场数据 1.1原油市场数据 合约开盘价（元/桶）收盘价（元/桶）结算价（元/桶）涨跌（元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）价格迷你图上海原油主连762.80770.10770.0017.002.2616.493.43合约开盘价（美元/收盘价（美元/桶）结算价（美元/桶）涨跌（美元/涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）价格迷你图WTI原油主连119.79122.41122.113.002.5130.6223.96Brent原油主连120.65123.94123.583.372.8025.6337.692022/6/32022/5/27迷你图2022/6/92022/6/8迷你图美国原油库存（千桶）416758414733SC1-2行2.502.40美国汽油库存（千桶）218184218996WTI1-2行2.312.44美国馏分油库存（千桶）108984106392Brent1-2行2.432.54美国库欣库存（千桶）2344125034Brent-WTI1.471.16美国炼厂开工率（%）94.292.6Brent-SC10.568.37美国原油产量（千桶/日）1190011900NYMEX RBOB裂解价差55.2155.21美国原油出口量（千桶/日）22323990NYMEX取暖油裂解价差59.0962.06美国活跃钻机数（座）574574ICE柴油裂解价差57.9760.17价差：SC原油（元/桶），其他（美元/桶）期货市场关键数据 1.2沥青市场数据 合约开盘价（元/吨）收盘价（元/吨）结算价（元/吨）涨跌（元/吨）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）价格迷你图BU2209487048314865-6-0.1253.4560.28BU2212472546934715220.474.0614.352022/6/92022/6/8迷你图2022/6/92022/6/8迷你图国产华东50005000基差135163国产山东46404640Bu2209-Bu2212138160国产华南48254825沥青-燃料油878817国产西北44504450沥青-SC原油-679-585国产东北47254625仓库108210108210国产华北45004500厂库130200130200国产西南50755075合计238410238410韩国进口-华东583583沥青/Brent原油39.1439.58新加坡进口-华东650650沥青/燃料油0.910.902022/6/82022/6/1迷你图2022/6/82022/6/1迷你图西北21.921.5西北16.217.9东北11.518.6东北3.94.8华北30.945.3山东33.731.3华东12.613.9华东11.013.2华南16.810.4华南3.92.7山东41.438.4华北3.74.1全国24.826.8全国72.774.2开工率（周度，%）炼厂库存（周度，万吨）期货市场价差（元/吨）期货注册仓单（吨）比价关系国产沥青价格（元/吨）进口沥青价格（美元/吨） 二、原油市场要闻综述 1、OPEC秘书长Mohammad Barkindo表示，除了2-3个成员国外，所有成员国在石油生产方面都已达到极限。行业内存在巨大的投资不足，需要紧急扭转这一局面。能源、气候和地缘政治方面的多重全球危机需要全面和可持续的解决方案。 请务必阅读最后重要事项 第4页 2、阿联酋能源部长：就欧佩克+能提供的原油数量而言，情况并不容乐观。我们已经看到了欧佩克+的减产执行率，（4月的）减产执行率超过200%。希望欧洲不要认为俄罗斯的石油和天然气可以被其他国家放弃，因为如果发生这种情况，我们谈论的是一场“未预见的危机”。原油价格“远未”接近峰值。 3、国际能源署署长比罗尔：对今年夏天的石油市场感到担忧，担心汽油、柴油和航空燃油价格上涨。提高能源效率的措施对解决目前的全球能源危机至关重要。如果这个冬天严酷而漫长，那么我们可能会面临能源短缺。各国政府需要寻找降低能源需求的方法。 4、海关总署：中国1-5月原油进口同比下降1.7%至2.17亿吨。中国5月原油进口4582.5万吨，4月为4303.0万吨。 三、沥青市场要闻综述 今日国内主力炼厂价格持稳，山东、河北等地价格小幅上涨。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东5000 元/吨，山东4640 元/吨，华南4825 元/吨，西北4450 元/吨，东北4725 元/吨，华北4500 元/吨，西南5075 元/吨。 供给方面，近期国内沥青炼厂装置开工率环比有所下降，开工率水平整体低于历史同期水平。根据隆众资讯对国内73家主要沥青炼厂的统计，截止2022-06-08的一周，国内76家主要沥青炼厂总开工率为24.80%，环比变化-2.0 %，其中西北、东北、华北、华东、华南以及山东地区开工率分别为21.90%、11.50%、30.90%、12.60%、16.80%、41.40%。 库存方面，近期国内沥青炼厂厂库库存及社会库存均有所下降。根据隆众资讯对国内25家主要沥青炼厂的统计，截止2022-06-08的一周，国内54家主要沥青炼厂库存为72.67吨，环比变化-2.1%，其中西北、东北、山东、华东、华南以及华北地区炼厂库存分别为58.99万吨、8.14万吨、5.70万吨、16.90万吨、20.65万吨、3.70万吨。根据隆众资讯对国内70家主要沥青社会库的统计，截止2022-06-08的一周，国内33家主要沥青社会库存为58.99万吨，环比变化-5.5%，其中西北、华北、山东、华东、华中、华南以及西南地区社会库存分别为8.14万吨、5.70万吨、16.90万吨、20.65万吨、2.40万吨、1.50万吨、3.70万吨。 需求方面，沥青终端消费整体恢复有限，同时沥青绝对价格偏高一定程度上也抑制市场囤货需求，贸易商大多按需采购为主，市场交投气氛一般，而南方等地连续降雨进一步抑制沥青终端需求的释放。 四、原油及沥青市场数据跟踪 请务必阅读最后重要事项 第5页 200300400500600700800900020406080100120140元/桶美元/桶NYMEX原油ICE布油INE原油 -149141924020406080100120140美元/桶美元/桶Brent-WTIWTI原油Brent原油 图1：三大基准原油走势 图2：Brent-WTI原油价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 -20-15-10-50510美元/桶Brent-SC下限上限 -200204060801001202015201620172017201820192019202020212021美元/桶NYMEX RBOB-WTINYMEX HO-WTIICE柴油-Brent 图3：Brent-SC原油价差 图4：欧美汽、柴油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 -20-100102030美元/桶WTI原油月差CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12 -20-100102030美元/桶Brent原油月差CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12