方正中期期货原油、沥青日报(2022.07.19)

请务必阅读最后重要事项 第1页 作者：石油化工组 隋晓影 执业编号：F0284756 (从业) Z0010956 (投资咨询) 联系方式：010-68578690/suixiaoying@foundersc.com 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2022年7月19日星期二 摘要： 原油： 【行情复盘】 今日国内SC原油高开震荡，午后回吐部分涨幅，主力合约收于663.10 元/桶，跌0.55 %，持仓量增加35089手。 【重要资讯】 1、根据俄罗斯燃料和能源综合调查部门(CDU-TEK)的数据，从7月1日到17日，该国的生产商平均日产量为1078万桶石油。根据该数据计算，这比6月份的水平高出0.6%，表明俄罗斯的石油产量复苏已经放缓。尽管遭受了前所未有的制裁，但俄罗斯的石油产量连续第三个月录得上涨。 2、加拿大皇家银行首席策略师Helima croft在报告中表示，我们确实预计，在下一次欧佩克会议上，沙特和剩余的几个有闲置产能的产油国会宣布增加产量。 3、利比亚国家石油公司：利比亚准备在两天内恢复石油出口。 4、沙特外交大臣：俄罗斯是欧佩克+不可或缺的一部分。如果没有欧佩克+集体合作，就不可能确保充足的石油供应。 5、俄罗斯天然气工业股份公司出口部门向欧洲至少一家客户发出通知，宣布天然气输送遭遇不可抗力。 6、据英国《金融时报》援引其看到的一份草案报道称，欧盟正准备要求成员国“立即”削减天然气消耗，并警告称，如果不加强节约，欧洲大陆今年冬天将面临燃料短缺的风险。欧盟委员会将于下周向成员国提供自愿减排目标。 【交易策略】 近两个交易日原油连续反弹，但基本面实质性利好有限，预计难有持续性。从技术上上看，仍面临上方均线强阻力，整体操作上仍以反弹阻力位抛空为主。 原油、沥青日报 Crude oil & Bitumen Futures Daily Report RportRREPEREPORT REKReport 日报 Crude oil & Bitumen Futures Daily Report 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 第2页 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日国内沥青期货大幅高开后震荡走跌，主力合约收于4022 元/吨，涨3.87 %，持仓量减少4793 手。 现货市场：周一中石化仅华东地区部分炼厂下调200元/吨，川渝下调50元/吨，周二成本端上涨推动，部分地区报价有所上调，但西北克炼价格下调200元/吨。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东4570 元/吨，山东4170 元/吨，华南4630 元/吨，西北4460 元/吨，东北4650 元/吨，华北4170 元/吨，西南4765 元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：近期国内沥青炼厂装置开工率环比继续回升，但开工率水平整体低于历史同期水平。根据隆众资讯的数据，最新一期的开工数据显示，国内76家主要沥青炼厂总开工率为33.80%，环比变化2.7 %。国内91家沥青样本企业装置检修量环比下降，合计产能损失达到2007万吨。从炼厂沥青产量来看， 7月份总计划排产量为222.4万吨，环比增加13.4万吨或6.41%，同比下降36.6万吨或14.1%。 2、需求方面：北方地区天气好转，有利于公路项目施工，但南方等地仍有大范围降雨，对沥青刚需形成抑制，同时在成本带动下，沥青价格持续走跌，市场投机需求表现谨慎，大多按需采购为主。 3、库存方面：近期国内沥青炼厂厂库库存及社会库存均有所下降。最新一期的库存数据显示，国内54家主要沥青炼厂库存为67.70万吨，环比变化-5.4%，国内70家主要沥青社会库存为49.70万吨，环比变化-3.9%。 【交易策略】 成本端大涨对沥青形成明显提振，同时当前沥青供给低位推动现货持续去库，但雨季会对沥青刚需形成持续抑制。盘面上，近两日盘面大涨主要为空头减仓推动，短线走势继续关注成本驱动，操作上建议逢反弹阻力位抛空为主。 fX8YhYIZpOoPaQdNaQoMpPpNoMfQrRsNlOsQnN9PpOtQNZtOmOuOrNoQ 请务必阅读最后重要事项 第3页 一、市场数据 1.1原油市场数据 合约开盘价（元/桶）收盘价（元/桶）结算价（元/桶）涨跌（元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）价格迷你图上海原油主连660.00663.10666.50-3.70-0.5521.075.04合约开盘价（美元/收盘价（美元/桶）结算价（美元/桶）涨跌（美元/涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）价格迷你图WTI原油主连97.27102.09102.604.504.616.646.51Brent原油主连100.82105.69106.274.534.4821.3525.852022/7/82022/7/1迷你图2022/7/192022/7/18迷你图美国原油库存（千桶）427054423800SC1-2行28.8023.10美国汽油库存（千桶）224937219112WTI1-2行3.022.95美国馏分油库存（千桶）113803111135Brent1-2行4.013.79美国库欣库存（千桶）2164621330Brent-WTI3.673.57美国炼厂开工率（%）94.994.5Brent-SC7.416.68美国原油产量（千桶/日）1200012100NYMEX RBOB裂解价差28.4637.36美国原油出口量（千桶/日）30242612NYMEX取暖油裂解价差50.9357.77美国活跃钻机数（座）599597ICE柴油裂解价差39.1747.59价差：SC原油（元/桶），其他（美元/桶）期货市场关键数据 1.2沥青市场数据 合约开盘价（元/吨）收盘价（元/吨）结算价（元/吨）涨跌（元/吨）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）价格迷你图BU22094046402240571503.8763.8935.62BU22123788378238191734.7910.7019.862022/7/192022/7/18迷你图2022/7/192022/7/18迷你图国产华东45704770基差513698国产山东41704185Bu2209-Bu2212240262国产华南46304630沥青-燃料油934920国产西北44604460沥青-SC原油-742-929国产东北46504700仓库3751040510国产华北41704170厂库148200148200国产西南47654765合计185710188710韩国进口-华东640640沥青/Brent原油36.4437.27新加坡进口-华东680680沥青/燃料油1.211.312022/7/62022/6/29迷你图2022/7/62022/6/29迷你图西北9.417.6西北12.413.8东北27.922.4东北1.91.9华北54.136.0山东34.637.3华东12.727.4华东11.810.9华南46.012.3华南3.03.8山东44.643.4华北3.83.7全国33.831.1全国67.771.6期货市场价差（元/吨）期货注册仓单（吨）比价关系国产沥青价格（元/吨）进口沥青价格（美元/吨）开工率（周度，%）炼厂库存（周度，万吨） 二、原油市场要闻综述 1、根据俄罗斯燃料和能源综合调查部门(CDU-TEK)的数据，从7月1日到17日，该国的生产商平均日产量为1078万桶石油。根据该数据计算，这比6月份的水平高出0.6%，表明俄罗斯的石油产量复苏已经放缓。尽管遭受了前所未有的制裁，但俄罗斯的石油产量连续第三个月录得上涨。 2、加拿大皇家银行首席策略师Helima croft在报告中表示，我们确实预计，在下一次欧佩克会议上，沙特和剩余的几个有闲置产能的产油国会宣布增加产量。 请务必阅读最后重要事项 第4页 3、利比亚国家石油公司：利比亚准备在两天内恢复石油出口。 4、法国总统马克龙18日在首都巴黎会见到访的阿拉伯联合酋长国总统穆罕默德，双方着重讨论了能源领域合作。 5、当地时间19日上午，日本首相岸田文雄同沙特阿拉伯外交大臣费萨尔在日本首相官邸举行了约15分钟的会谈。就石油价格居高不下，岸田文雄向沙特方面寻求协助以稳定原油市场。费萨尔对此表示响应。 6、俄罗斯天然气工业股份公司出口部门向欧洲至少一家客户发出通知，宣布天然气输送遭遇不可抗力。 7、据英国《金融时报》援引其看到的一份草案报道称，欧盟正准备要求成员国“立即”削减天然气消耗，并警告称，如果不加强节约，欧洲大陆今年冬天将面临燃料短缺的风险。欧盟委员会将于下周向成员国提供自愿减排目标。 8、美国财长耶伦：将与韩国财长秋庆镐讨论俄罗斯石油价格上限问题。 三、沥青市场要闻综述 周一中石化仅华东地区部分炼厂下调200元/吨，川渝下调50元/吨，周二成本端上涨推动，部分地区报价有所上调，但西北克炼价格下调200元/吨。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东4570 元/吨，山东4170 元/吨，华南4630 元/吨，西北4460 元/吨，东北4650 元/吨，华北4170 元/吨，西南4765 元/吨。 供给方面，近期国内沥青炼厂装置开工率环比继续上升，但开工率水平整体低于历史同期水平。根据隆众资讯对国内73家主要沥青炼厂的统计，截止2022-07-06的一周，国内76家主要沥青炼厂总开工率为33.80%，环比变化2.7 %，其中西北、东北、华北、华东、华南以及山东地区开工率分别为9.40%、27.90%、54.10%、12.70%、46.00%、44.60%。 库存方面，近期国内沥青炼厂厂库库存及社会库存均有所下降。根据隆众资讯对国内25家主要沥青炼厂的统计，截止2022-06-29的一周，国内54家主要沥青炼厂库存为67.70吨，环比变化-5.4%，其中西北、东北、山东、华东、华南以及华北地区炼厂库存分别为49.70万吨、7.90万吨、5.50万吨、14.90万吨、15.10万吨、3.80万吨。根据隆众资讯对国内70家主要沥青社会库的统计，截止2022-06-29的一周，国内33家主要沥青社会库存为49.70万吨，环比变化-3.9%，其中西北、华北、山东、华东、华中、华南以及西南地区社会库存分别为7.90万吨、5.50万吨、14.90万吨、15.10万吨、2.00万吨、1.10万吨、3.30万吨。 需求方面，北方地区天气好转，有利于公路项目施工，但南方等地仍有大范围降雨，对沥青刚需形成抑制，同时在成本带动下，沥青价格持续走跌，市场投机需求表现谨慎，大多按需采购为主。 四、原油及沥青市场数据跟踪 请务必阅读最后重要事项 第5页 200300400500600700800900020406080100120140元/桶美元/桶NYMEX原油ICE布油INE原油 -149141924020406080100120140美元/桶美元/桶Brent-WTIWTI原油Brent原油 图1：三大基准原油走势 图2：Brent-WTI原油价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 -20-15-10-50510美元/桶Brent-SC下限上限 -2002040608010012020152016201720172018201920192020202120212022美元/桶NYMEX RBOB-WTINYMEX HO-WTIICE柴油-Bre