方正中期期货原油、沥青日报(2022.07.20)

请务必阅读最后重要事项 第1页 作者：石油化工组 隋晓影 执业编号：F0284756 (从业) Z0010956 (投资咨询) 联系方式：010-68578690/suixiaoying@foundersc.com 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2022年7月20日星期三 摘要： 原油： 【行情复盘】 今日国内SC原油低开震荡有所反弹，尾盘回吐部分涨幅，主力合约收于662.20 元/桶，跌0.65 %，持仓量增加2116手。 【重要资讯】 1、由于担心俄罗斯可能停止燃料供应，欧盟计划从下个月开始，成员国自愿减少15%的天然气使用量。欧盟委员会计划于周三公布该项计划。三名欧盟外交官表示，措施还将包括强制性触发机制，以应对能源形势恶化而成员国自愿的限制措施力度又不够的情况。 2、意大利总理德拉基：我们计划在18个月内将对俄罗斯天然气的依赖降至零。我们已经将对俄罗斯天然气的依赖从40%降至25%以下。 3、俄罗斯总统普京暗示，欧洲将重启一条重要的管道天然气输送，但他警告说，除非有关受制裁零件的争端得到解决，否则天然气供应将受到严格限制。 4、休斯敦油服Halliburton CEO：欧佩克的闲置产能处于历史低点，战略石油储备的释放是不可持续的，俄罗斯供应的风险仍然很高。 5、伊朗方面表示，欧盟正在为下一轮的核谈判做准备。 6、据外媒报道，因疯狂进口后无处存放，墨西哥海岸上演油轮堵船，有超过60艘载有约1800万桶燃料的油轮正停泊在墨西哥海岸附近，等待仓库开放以便卸货，它们被迫支付高额的费用。 【交易策略】 原油反弹趋缓，基本面实质性利好有限，同时技术上面临上方均线强阻力，短线料将承压，整体操作上仍以反弹阻力位抛空为主。 原油、沥青日报 Crude oil & Bitumen Futures Daily Report RportRREPEREPORT REKReport 日报 Crude oil & Bitumen Futures Daily Report 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 第2页 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日国内沥青期货低开震荡，主力合约收于3937 元/吨，跌2.96 %，持仓量减少14776 手。 现货市场：周一中石化仅华东地区部分炼厂下调200元/吨，川渝下调50元/吨，周二成本端上涨推动，部分地区报价有所上调，但西北克炼价格下调200元/吨。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东4570 元/吨，山东4220 元/吨，华南4630 元/吨，西北4360 元/吨，东北4650 元/吨，华北4170 元/吨，西南4795 元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：近期国内沥青炼厂装置开工率环比继续回升。根据隆众资讯的数据，最新一期的开工数据显示，国内76家主要沥青炼厂总开工率为37.5%，环比变化3.3%。国内91家沥青样本企业装置检修量环比下降，合计检修量达到62.35万吨。从炼厂沥青产量来看， 7月份总计划排产量为222.4万吨，环比增加13.4万吨或6.41%，同比下降36.6万吨或14.1%。 2、需求方面：北方地区天气好转，有利于公路项目施工，但南方等地仍有大范围降雨，对沥青刚需形成抑制，同时在成本带动下，沥青价格持续走跌，市场投机需求表现谨慎，大多按需采购为主。 3、库存方面：近期国内沥青炼厂厂库库存及社会库存均有所下降。最新一期的库存数据显示，国内54家主要沥青炼厂库存为100.3万吨，环比变化2.4%，国内70家主要沥青社会库存为88.4万吨，环比变化-5.6%。 【交易策略】 成本端反弹趋缓对沥青支撑减弱，日内沥青大幅下跌，主力多头减仓明显，短线走势继续关注成本驱动，操作上建议逢反弹阻力位抛空为主。 oQrRrRoMbRaO8OmOrRoMsQkPqQrOkPmOqR9PqRoQwMrNoNuOpMqM 请务必阅读最后重要事项 第3页 一、市场数据 1.1原油市场数据 合约开盘价（元/桶）收盘价（元/桶）结算价（元/桶）涨跌（元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）价格迷你图上海原油主连652.40662.20662.10-4.30-0.6525.705.25合约开盘价（美元/收盘价（美元/桶）结算价（美元/桶）涨跌（美元/涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）价格迷你图WTI原油主连98.86100.41100.74-2.19-2.1330.6227.79Brent原油主连105.74107.27107.351.000.9422.6425.802022/7/82022/7/1迷你图2022/7/202022/7/19迷你图美国原油库存（千桶）427054423800SC1-2行30.5028.80美国汽油库存（千桶）224937219112WTI1-2行3.183.02美国馏分油库存（千桶）113803111135Brent1-2行4.414.01美国库欣库存（千桶）2164621330Brent-WTI6.613.67美国炼厂开工率（%）94.994.5Brent-SC8.547.41美国原油产量（千桶/日）1200012100NYMEX RBOB裂解价差32.3528.46美国原油出口量（千桶/日）30242612NYMEX取暖油裂解价差51.5950.93美国活跃钻机数（座）599597ICE柴油裂解价差39.8139.17价差：SC原油（元/桶），其他（美元/桶）期货市场关键数据 1.2沥青市场数据 合约开盘价（元/吨）收盘价（元/吨）结算价（元/吨）涨跌（元/吨）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）价格迷你图BU2209397139373969-120-2.9667.2534.14BU2212375037283747-91-2.3810.5420.532022/7/202022/7/19迷你图2022/7/202022/7/19迷你图国产华东45704570基差601513国产山东42204170Bu2209-Bu2212209240国产华南46304630沥青-燃料油894934国产西北43604460沥青-SC原油-798-742国产东北46504650仓库3606037510国产华北41704170厂库148200148200国产西南47954765合计184260185710韩国进口-华东640640沥青/Brent原油37.7936.44新加坡进口-华东680680沥青/燃料油1.201.212022/7/62022/6/29迷你图2022/7/62022/6/29迷你图西北9.417.6西北12.413.8东北27.922.4东北1.91.9华北54.136.0山东34.637.3华东12.727.4华东11.810.9华南46.012.3华南3.03.8山东44.643.4华北3.83.7全国33.831.1全国67.771.6炼厂库存（周度，万吨）期货市场价差（元/吨）期货注册仓单（吨）比价关系国产沥青价格（元/吨）进口沥青价格（美元/吨）开工率（周度，%） 二、原油市场要闻综述 1、由于担心俄罗斯可能停止燃料供应，欧盟计划从下个月开始，成员国自愿减少15%的天然气使用量。欧盟委员会计划于周三公布该项计划。三名欧盟外交官表示，措施还将包括强制性触发机制，以应对能源形势恶化而成员国自愿的限制措施力度又不够的情况。 2、意大利总理德拉基：我们计划在18个月内将对俄罗斯天然气的依赖降至零。我们已经将对俄罗斯天然气的依赖从40%降至25%以下。 请务必阅读最后重要事项 第4页 3、俄罗斯总统普京暗示，欧洲将重启一条重要的管道天然气输送，但他警告说，除非有关受制裁零件的争端得到解决，否则天然气供应将受到严格限制。 4、休斯敦油服Halliburton CEO：欧佩克的闲置产能处于历史低点，战略石油储备的释放是不可持续的，俄罗斯供应的风险仍然很高。 5、伊朗方面表示，欧盟正在为下一轮的核谈判做准备。 6、据外媒报道，因疯狂进口后无处存放，墨西哥海岸上演油轮堵船，有超过60艘载有约1800万桶燃料的油轮正停泊在墨西哥海岸附近，等待仓库开放以便卸货，它们被迫支付高额的费用。 三、沥青市场要闻综述 周一中石化仅华东地区部分炼厂下调200元/吨，川渝下调50元/吨，周二成本端上涨推动，部分地区报价有所上调，但西北克炼价格下调200元/吨。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东4570 元/吨，山东4220 元/吨，华南4630 元/吨，西北4360 元/吨，东北4650 元/吨，华北4170 元/吨，西南4795 元/吨。 供给方面，近期国内沥青炼厂装置开工率环比继续上升，但开工率水平整体低于历史同期水平。根据隆众资讯对国内73家主要沥青炼厂的统计，截止2022-7-20的一周，国内76家主要沥青炼厂总开工率为37.5%，环比变化3.3%，其中西北、东北、华北、山东、华东、华南以及西南地区开工率分别为29.8%、29.5%、44.2%、53.8%、30.1%、16.8%、28.6%。 库存方面，近期国内沥青炼厂厂库库存及社会库存均有所下降。根据隆众资讯对国内54家主要沥青炼厂的统计，截止2022-7-20的一周，国内54家主要沥青炼厂库存为100.3吨，环比变化2.4%。根据隆众资讯对国内70家主要沥青社会库的统计，截止2022-7-20的一周，国内70家主要沥青社会库存为88.4万吨，环比变化-5.6%。 需求方面，北方地区天气好转，有利于公路项目施工，但南方等地仍有大范围降雨，对沥青刚需形成抑制，同时在成本带动下，沥青价格持续走跌，市场投机需求表现谨慎，大多按需采购为主。 四、原油及沥青市场数据跟踪 200300400500600700800900020406080100120140元/桶美元/桶NYMEX原油ICE布油INE原油 -149141924020406080100120140美元/桶美元/桶Brent-WTIWTI原油Brent原油 图1：三大基准原油走势 图2：Brent-WTI原油价差 请务必阅读最后重要事项 第5页 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 -20-15-10-50510美元/桶Brent-SC下限上限 -2002040608010012020152016201720172018201920192020202120212022美元/桶NYMEX RBOB -WTINYMEX HO-WTIICE柴油-Brent 图3：Brent-SC原油价差 图4：欧美汽、柴油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 -20-100102030美元/桶WTI原油月差CL1- CL2CL1- CL6CL1- CL12 -20-100102030美元/桶Brent原油月差CL1- CL2CL1- CL6CL1- CL12 图5：WTI原油月差 图6：Brent原油月差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 250000300000350000400000450