策略专题研究：行业信息跟踪：政策利好、消费回暖、能源企稳

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 [Table_Title] 策略专题研究：行业信息跟踪（2022.06.20-2022.06.26） 政策利好、消费回暖、能源企稳 2022年06月28日 [Table_Summary]  上周总结： 1） 稳增长决心坚定，新能源车及数字经济再迎多项政策利好。6月22日金砖国家工商论坛上，习近平主席表示 “中国将加大宏观政策调控力度......努力实现全年经济社会发展目标”。2022年国内稳增长决心不减。从上周政策的出台方向上来看，政策主要聚焦新能源车及数字经济板块。1）新能源车：作为兼具碳减排和国产替代逻辑的消费品，5月以来受到较多政策倾斜。上周的利好政策主要涉及两方面：1、6月22日国常会提出进一步释放汽车消费潜力，并预测今年将增加汽车及相关消费约2000亿元人民币。2、研究新能源车购置税减免延期的问题。（新能源车免征车辆购置税原定于2022年12月31日到期）。2）数字经济：自今年年初以来数字经济板块就迎来较多利好政策。上周的相关政策主要有2条：1、《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》，对数据确权、流通、交易、安全等方面做出部署。2、《国务院关于加强数字政府建设的指导意见》，提出要充分释放数字化发展红利，就开创数字政府建设新局面作出全面部署。 2） 防疫政策放宽，疫后复苏板块需求边际回暖。6月28日，国家卫健委发布《关于印发新型冠状病毒肺炎防控方案（第9版）的通知》，降低密接、入境人员隔离时间至“7天集中隔离医学观察+3天居家健康监测”。近期国内的防疫政策多维度放宽，在多地放松核酸检测要求、跨省游逐步恢复的趋势下，上周暑期游和航空客运需求边际向好。1）暑期游：根据携程旅行数据，截至6月23日携程报告显示近一周暑期跨省跟团游预订量周环比+291%，6月“机+酒”订单量已超过去年同期。2）航空客运：截至6月23日当日，国内航班量9142架次，环周+10.0%。海南政策放宽下，上海飞三亚航线需求激增，全价经济舱机票基本售罄。 3） 资源品跟踪： 资源国汇率：上周俄罗斯卢布兑美元大幅升值，智利比索兑美元贬值最多。上周，俄罗斯卢布兑美元领涨，周环比+4.9%，较5月同期大幅升值11.6%。智利比索兑美元领跌，周环比-2.8%，较5月同期贬值6.3%。近来，美联储加息支撑美元指数维持高位，叠加海外货币收紧抑制资源品需求，资源国货币兑美元汇率较5月同期大多贬值。 国内外价差：国内外资源品的相对价格延续前两周走势。1）煤炭板块：动力煤国内、进口价格持续到挂，上周国内动力煤价格持平，进口价格持续上行，国内价格相对下行到2012年以来的极值处。焦煤价格，国内价格高于海外，且与海外煤价的价差进一步扩大，处在2012年以来的58.2%分位数。2）金属板块：上周工业金属、能源金属价格整体承压，国内价格降幅小于海外，国内价格相对海外维持在2012年以来的较高水平。3）农产品板块：棉花价格整体下行，国内降幅高于海外，国内价格相对下行至2012年以来的极值水平。  风险提示：稳增长政策落地不及预期；海外输入性通胀超预期；数据基于公开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 [Table_Author] 分析师： 牟一凌 执业证号： S0100521120002\t 邮箱： mouyiling@mszq.com 研究助理： 沈心怡 执业证号： S0100122010010 邮箱： shenxinyi@mszq.com 研究助理： 吴晓明 执业证号： S0100121120023 邮箱： wuxiaoming@mszq.com [Table_docReport] 相关研究 1.资金跟踪系列之二十八：趋势交易者的“折返跑” 2.策略专题研究：行业信息跟踪（2022.06.13-2022.06.19）：新老消费边际回暖，碳中和板块需求强劲 3.资金跟踪系列之二十七：上升的“趋势交易”力量 4.策略专题研究：行业信息跟踪（2022.06.06-2022.06.12）：国内外能源价差继续走阔，粮食板块迎政策利好 5.策略专题研究：资金跟踪系列之二十六：“合力”背后的“隐患” 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 策略专题研究 目 录 1 上周总结 ................................................................................................................................................................. 3 2 板块涨跌逻辑........................................................................................................................................................... 4 3 板块涨跌幅 .............................................................................................................................................................. 7 3.1 上周板块表现 ...................................................................................................................................................................................... 7 3.2 八大板块涉及的23个中信一级行业表现 ..................................................................................................................................... 7 4 板块信息跟踪........................................................................................................................................................... 9 4.1 能源与资源板块 .................................................................................................................................................................................. 9 4.2 碳中和板块 ........................................................................................................................................................................................ 12 4.3 数字经济板块 .................................................................................................................................................................................... 14 4.4 传统消费板块 .................................................................................................................................................................................... 16 4.5 粮食安全板块 .................................................................................................................................................................................... 18 4.6 稳增长板块 ........................................................................................................................................................................................ 19 4.7 疫后复苏板块 .................................................................................................................................................................................... 21 4.8 新消费板块 ........................................................................................................................................................................................ 22 5 风险提示 .............................................................................................................................................................. 24 插图目录 .................................................................................................................................................................. 25 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 策略专题研究 1 上周总结 1） 稳增长决心坚定，新能源车及数字经济再迎多项政策利好。6月22日金砖国家工商论坛上，习近平主席表示 “中国将加大宏观政策调控力度......努力实现全年经济社会发展目标”。2022年国内稳增长决心不减。从上周政策的出台方向上来看，政策主要聚焦新能源车及数字经济板块。1）新能源车：作为兼具碳减排和国产替代逻辑的消费品，5月以来受到较多政策倾斜。上周的