传媒互联网行业周报：关注疫情受损板块修复可能

传媒板块本周表现：跑输沪深 300 及创业板指。本周（6.20-6.24）传媒行业下跌0.29%，跑输沪深300（1.99%），大幅跑输创业板指（6.29%）。其中涨幅靠前的分别为横店影视、巴士在线、中广天泽、天威视讯、北京文化； 跌幅靠前的分别为昂立教育、华扬联众、ST明诚、东方网络、ST美盛等。 重点关注：5 月游戏行业收入同比下滑，《网络主播行为规范》发布。1)根据伽马游戏数据，2022年5月中国游戏市场实际销售收入229.19亿元，同比下降6.74%，环比下降0.31%，主要受移动端游戏收入下降影响；其中5月中国移动游戏市场实际销售收入165.95亿元，同比下滑10.85%，环比下降2.15%；出海方面，5月中国自主研发游戏海外市场实际销售收入为14.46亿美元，环比下降5.80%，下滑的主要原因是部分头部产品流水下滑。2）6月22日国家广播电视总局、文化和旅游部共同联合发布《网络主播行为规范》，共包括十八条并对31种禁止行为进行了规范。 本周重要数据跟踪：周票房持续提升，芒果 TV 综艺持续领先。1）本周（6月19日-6月25日）电影票房4.43亿，环比上涨4.09%。票房前三名分别是《侏罗纪世界3》（1.74亿，票房占比39.34%）、《人生大事》（1.57亿万，票房占比35.44%）和《一周的朋友》（5810万，票房占比13.11%）；本周全国影院营业总数仍在10,000家上下，营业率高于80%；2）本周综艺节目方面，《乘风破浪第三季》、《战至巅峰》、《开始推理吧》、《声生不息》和《你好星期六》排名居前。整体来看，排名前十的综艺中芒果TV占4席，腾讯视频占3席。 投资建议：持续看好疫情受损板块修复可能及龙头个股，关注元宇宙及数字文化板块。1）关注疫情变化及受损板块影视及营销服务修复可能，推荐光线传媒、万达电影、芒果超媒、分众传媒等标的；2）政策筑底，持续看好超跌行业龙头及部分受益政策改善的细分行业向上修复可能，推荐板块龙头三七互娱、芒果超媒、分众传媒，港股推荐哔哩哔哩、泡泡玛特、快手等标的以及整体低估且基本面持续改善的游戏板块；3）元宇宙关注产业进展及事件催化，数字藏品产业有望领跑，阶段调整之下把握底部机会：a）数字资产NFT化，关注视觉中国、浙文互联、三人行、读者传媒、华策影视、阜博集团等；b）虚拟数字人应用，关注底部营销公司及影视内容公司，关注蓝色光标、风语筑、星期六等标的；c）VR/AR产业链：风语筑等。。 风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。 板块周表现回顾 本周表现回顾：行业下跌 0.29%，跑输沪深 300 及创业板指 本周（6.20-6.24）传媒行业下跌 0.29%，跑输沪深 300（1.99%），大幅跑输创业板指（6.29%）。其中涨幅靠前的分别为横店影视、巴士在线、中广天泽、天威视讯、北京文化；跌幅靠前的分别为昂立教育、华扬联众、ST 明诚、东方网络、ST美盛等。 表1：本周传媒板块表现 横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第 24 位，排名相比上周进一步下滑。 图1：传媒行业涨跌幅排名 18 位 重点关注：5 月游戏行业收入同比下滑，《网络主播行为规范》发布 游戏行业 5 月收入同环比下降 伽马数据发布了《2022 年 5 月游戏产业报告》，报告显示，2022 年 5 月中国游戏市场销售收入 229.19 亿元，同比下降 6.74%，环比下降 0.31%，主要受移动端游戏收入下降影响。 图 2：中国游戏市场 5 月同比下滑 5 月中国移动游戏市场实际销售收入 165.95 亿元，同比下滑 10.85%，环比下降2.15%。主要在于一方面多款头部产品较去年同期流水出现下滑，另一方面新游流水表现不佳，无法带来明显增量。 图 3：中国移动游戏市场 5 月环比下滑 2% 2022 年 5 月，中国自主研发游戏海外市场实际销售收入为 14.46 亿美元，环比下降 5.80%，下滑的主要原因是部分头部产品流水下滑。 图 4：中国游戏出海 5 月环比下滑 5.8% 《网络主播行为规范》发布 6 月 22 日国家广播电视总局、文化和旅游部共同联合发布《网络主播行为规范》。 “规范”共包括十八条，涵盖“网络主播应当坚持正确政治方向、舆论导向和价值取向，崇尚社会公德、恪守职业道德、修养个人品德，坚持健康的格调品位，自觉摈弃低俗、庸俗、媚俗等低级趣味，自觉反对流量至上、畸形审美、‘饭圈’乱象、拜金主义等不良现象，自觉抵制违反法律法规、有损网络文明、有悖网络道德、有害网络和谐的行为，应当引导用户文明互动、理性表达、合理消费，共建文明健康的网络表演、网络视听生态环境”等重要内容。 “规范”明确，对于需要较高专业水平（如医疗卫生、财经金融、法律、教育）的直播内容，主播应取得相应执业资质，并向直播平台进行执业资质报备，直播平台应对主播进行资质审核及备案。“规范”还指出，网络主播在提供网络表演及视听节目服务过程中，不得出现 31 种行为。 本周行业数据更新 电影票房表现情况 本周（6 月 19 日-6 月 25 日）电影票房 4.43 亿，环比上涨 4.09%。票房前三名分别是《侏罗纪世界 3》（1.74 亿，票房占比 39.34%）、《人生大事》（1.57 亿万，票房占比 35.44%）和《一周的朋友》（5810 万，票房占比 13.11%）。 本周全国影院营业总数仍在 10,000 家上下，营业率高于 80%。据猫眼专业版消息，6 月 24 日（本周五）全国营业影院总数 10044 家，影院营业率 82.86%，大盘票房7203.1 万，全国总出票数 191.7 万张，恢复至去年同期 91%。 图5：本周电影票房 图6：本周开业影院数量 表2：本周票房排名（6 月 19 日-6 月 25 日） 下周（6 月 26 日至 7 月 2 日）将有 3 部电影上映，其中最受期待的是《你是我的春天》，截至 6 月 25 日豆瓣想看人数为 3194。 表3：下周即将上映电影（6 月 26 日-7 月 2 日） 电视剧(网剧） 6 月 17 日周五至 6 月 23 日周四，湖南卫视播出的《遇见璀璨的你》获本周收视率第一名，江苏卫视和浙江卫视播出的《数风流人物》、上海东方卫视和北京卫视播出的《林深见鹿》排名居前。 图7：周五卫视收视率 图8：周三卫视收视率 网络剧方面，本周《梦华录》、《爱情应该有的样子》和《警察荣誉》排名居前。 排名前十的网络剧中，各平台独播剧占 9 个席位。 表4：网络剧收视情况（数据截至 6 月 25 日） 综艺节目 本周综艺节目方面，《乘风破浪第三季》、《战至巅峰》、《开始推理吧》、《声生不息》和《你好星期六》排名居前。整体来看，排名前十的综艺中芒果 TV 占 4席，腾讯视频占 3 席。 表5：网络综艺节目表现情况（数据截至 6 月 25 日） 游戏 本周伽马数据发布《2022 年 5 月游戏产业报告》。报告显示，2022 年 5 月，中国游戏市场实际销售收入 229.19 亿元，同比下降 6.74%，受移动游戏影响较大。中国移动游戏市场实际销售收入为 165.95 亿元，环比下降 2.15%，同比下降 10.85%，两方面因素造成环比与同比下降：一方面，多款头部产品较去年同期流水出现下滑； 另一方面，新游流水表现不佳，无法带来明显增量。中国自主研发游戏海外市场实际销售收入为 14.46 亿美元，环比下降 5.80%，部分头部产品流水下滑。 本周游戏方面，《王者荣耀》和《原神》分别为本周 iOS 游戏畅销和安卓游戏热玩第一名。《三国志·战略版》、《和平精英》在 iOS 游戏畅销榜排名居前，《香肠派对》和《王者荣耀》在安卓游戏热玩榜上排名居前。本周 iOS 前十的畅销游戏中，腾讯占 3 席；安卓前十热玩游戏中，心动占 4 席，腾讯占 3 席。 表6：中国区 iOS 游戏畅销排名（截至 6 月 25 日） 表7：安卓游戏热玩排名 （数据截至 6 月 25 日） 数字藏品（NFT） 数字藏品市场，截至 2022 年 6 月 26 日中午12 时,最近 7 日成交额前三名为 CryptoPunks、BoredApe Yacht Club （ 无聊猿猴游艇俱乐部 ） 和 Doodles ， 交易额分别为13,837ETH(1709 万美元）、8,674ETH（1072 万美元）和 4,436ETH（548 万美元）。 表8：NFT 交易情况（数据截至 2022 年 6 月 26 日中午 12 时） 行业新闻 【英雄联盟手游全球冠军杯八强产生中国 WRL 赛区战队占据四席（财联社）】 6 月 26 日电，英雄联盟手游 2022 全球冠军杯小组赛阶段 25 日落下帷幕，来自中国 WRL 赛区的战队在八强中占据四席。全球冠军杯小组赛实行“双败”赛制，共进行了五个比赛日的比拼。代表中国 WRL 赛区出战的四支战队在 23 日的胜者组决赛中已经携手出线。其中，JT 以 2:1 战胜东南亚/大洋洲 WCS 赛区的 RRQ，JDG 在先失一局的情况下逆转韩国 WCK 赛区的 RY。FPX 和 NV 也都直落两局战胜对手，成功晋级。2022 全球冠军杯是《英雄联盟手游》首届官方正式全球性赛事，淘汰赛将于 7 月 1 日展开角逐。 【上海数据交易所已挂牌超百个数据产品（科创板日报）】 25 日讯，上海联和投资副总裁、上海信息投资总裁、上海数据交易所董事长张琦表示，上海数据交易所成立以来，完成了十余项管理制度、标准规范编制。目前，数据产品挂牌已超 100 个。未来，上海数据交易所将紧扣建设国家级数据交易所目标定位，积极研究和形成数据交易的国家标准、制度和规范，重点培育和构建数商新生态，努力建成创新型的全天候、全数字化的国家级数据交易所。 【香港金管局：加密资产有需要纳入监管框架（财联社）】 6 月 24 日电，据香港电台，香港金管局副总裁刘应彬表示，部分稳定币价格近期较为波动，是向市场发出清晰警号，显示有关资产可能衍生的风险。刘应彬在一个论坛上提到，加密资产快速增长，目前占全球金融资产约 2%，由于相关资产可以用作支付和交易、用途广泛，与主流金融系统紧密联系，不能低估相关挑战，有需要纳入监管框架。金管局计划以“相同风险、相同监管”方法，规管相关机构和活动，过程将参考其他司法管辖区的做法。 【《2021 中国 NFT 产业白皮书——数字藏品赛道为行业领跑》发布（财联社）】 6 月 24 日消息，6 月 21 日，北京邮电大学网络经济与信息化研究中心与北京大学市场经济研究中心联合举办《2021 中国 NFT 产业白皮书——数字藏品赛道为行业领跑》发布会，这是业内首个由权威学术机构发布的数字藏品行业白皮书，对行业未来规范发展有着重大指导意义。 白皮书中对数字藏品市场的发展提出三方面发展建议：第一，建议消费者理性消费、避免盲从，关注网络安全和数据安全;第二，市场层面要做好经营自律与秩序共建、加强平台信息披露与数据安全保护;第三，白皮书也倡导国家提出对于 NFT 和数字藏品的明确定义，并在数字藏品的发行、销售、流转等方面都有相关监管部门的介入，建立合法合规的二级市场，可有助于数字藏品在国内获得更加长远的发展。 【XR 虚拟创作平台公司齐乐无穷宣布完成近亿元 A 轮融资（财联社）】 6 月 24 日消息，XR 虚拟创作平台公司齐乐无穷宣布完成近亿元 A 轮融资，本轮融资由中航信托领投，拉卡拉、蓝色光标跟投。本轮融资将用于国产自主 XR 虚拟创作平台研发，将推动多方共同研发、推广 XR 创作在重点行业的应用拓展及商业化场景落地，助力元宇宙生态体系建设。 【Animoca Brands 创始人：Meta 的元宇宙标准论坛是“纸老虎”（财联社）】6 月 24 日消息，Animoca Brands 创始人兼执行主席 Yat Siu 表示，Meta 牵头组建的元宇宙标准论坛是“纸老虎”。