先进制造行业锂电池周报：动力电池企业盈利能力将逐渐恢复

关于莫尼塔研究 莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司。 自2005年成立伊始，莫尼塔研究一直为全球大型投资机构及各类企业提供资本市场投资策略，信息数据以及产业相关的研究服务。 我们的客户包括国内外大型资产管理公司，保险公司，私募基金及各类企业。 2015年莫尼塔研究加入财新集团，成为中国最具影响力的财经媒体集团+顶级智库的一员。 www.caixininsight.com 财新集团旗下公司 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分。 动力电池企业盈利能力将逐渐恢复 先进制造 锂电池周报｜2022年6月27日 研究部 报告摘要 陈兵 bchen@cebm.com.cn 韩家宝 jbhan@cebm.com.cn ◼ 1）上游锂矿价格延续上涨，碳酸锂价格持稳：截至6月26日，钴精矿（华东）本周价格有所下降，达到26.25美元/磅，环比下降0.65美元/磅。目前国内外钴市需求依旧不振，周内国际钴价延续下降走势，国内钴市成本支撑减弱，行情下跌，成本倒挂现象严重，上下游矛盾暂未缓解。截至6月26日，锂辉石精矿（Li2O 6%）到岸价4940美元/吨，环比上周提升60美元/吨。 锂盐方面，电池级氢氧化锂（>56.5%）保持49.04万元/吨不变，电池级碳酸锂均价为48.29万元/吨，环比不变。目前碳酸锂市场横盘运行，厂家长协订单为主，低价货源量较少，下游刚需拿货，询价积极。预计短期内国内工业级碳酸锂市场持稳运行或者幅度调整。综合来看，本周碳酸锂市场延续平稳态势，下游刚需拿货多为询价，主流价格高位横盘运行，业者看好后市。 ◼ 2）三元前驱体523/622/811价格截至6月26日分别是13.10万/吨、14.10万/吨和15.32万/吨，较上周价格稍有下滑。本周三元前驱体国内需求好转，下游询单意愿增强。原料上，硫酸钴价格本周下调，但幅度不大。硫酸镍价格本周没有变化。前驱体成本有所下降，带动前驱体价格走低。市场需求上，本周前驱体市场需求较上周继续好转，国内市场询单意愿增强，下游三元材料厂补充库存，采购意愿增强。 三元523正极材料略微下降，磷酸铁锂价格环比保持平稳。截至6月26日，三元材料523市场价格在33.6万元/吨，较上周下降2000元/吨；磷酸铁锂市场主流价格在15.6万元/吨，环比不变。周产量方面，前驱体、三元正极及磷酸铁锂正极产量分别为13610吨、9745吨、17310吨，较上周变幅分别为0.07%、0.62%、1.17%；库存方面同比变幅为3.94%、0.89%、-2.27%。 ◼ 负极材料：人造石墨价格环比持平。截至6月26日，低端、中端和高端人造石墨负极价格不变，分别是4.00万元/吨、5.80万元/吨和7.35万元/吨。中国锂电负极材料厂家虽大多处于满负荷运作，但负极材料供应依旧紧张，而主流大厂新建及扩建项目进行的如火如荼，整体产能将会继续大幅增加，以保证未来下游市场供应。新能源汽车市场发展迅速，储能、消费、小动力等市场也呈现出不同程度的增长趋势，整体带动动力锂电池产销量大幅提升，负极材料更是受益于下游行业景气度持续提升，需求量大幅增长，产品处于供不应求的状态。 ◼ 隔膜材料价格平稳：截至6月26日，5μm、7μm、9μm湿法隔膜价格保持在2.9元/平、2元/平、1.47元/平；涂覆膜价格（涂覆水系/5μm+2μm+2μm）为3.47元/平，涂覆膜价格（涂覆水系/7μm+2μm+3μm）为2.5元/平，涂覆膜价格（涂覆水系/9μm+2μm+4μm）为2.24元/平。隔膜周度产量（第25周）21620吨，较上周上升0.16%。 关于莫尼塔研究 莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司。 自2005年成立伊始，莫尼塔研究一直为全球大型投资机构及各类企业提供资本市场投资策略，信息数据以及产业相关的研究服务。 我们的客户包括国内外大型资产管理公司，保险公司，私募基金及各类企业。 2015年莫尼塔研究加入财新集团，成为中国最具影响力的财经媒体集团+顶级智库的一员。 www.caixininsight.com 财新集团旗下公司 2 请务必阅读正文之后的免责条款部分。 ◼ 六氟磷酸锂价格环比不变：截至6月26日报价24.50万元/吨，较上周价格不变，供应方面，随着多氟多以及新泰材料新增产能爬坡，本周市场整体供应量较上周有所上涨，据悉天赐材料新增9万吨/年液体六氟磷酸锂装置预计近期完工；云南氟磷电子科技有限公司磷肥副产氟硅资源综合利用项目二期年产5000吨六氟磷酸锂项目当前处于试车阶段；深圳新星目前六氟磷酸锂项目第二条生产线处于试车阶段，第二条生产线即将进入安装阶段。供应量持续攀升，短期利空六氟磷酸锂市场行情。需求方面，受下游需求回暖影响，电解液行业开工率呈上升趋势，市场供应量稳步爬升，个别相关产业的龙头企业制定投产计划，预计下半年市场供给量或将有所增加。需求端缓慢恢复，短期利好六氟磷酸锂市场行情。截至6月26日电解液（三元/常规动力）价格8.95万元/吨，价格较上周不变。 kUnUnVcXkVbWnUpPyQqRqQ9P8QaQpNoOpNoMfQrRsMfQpNrOaQrQnMvPrQsOvPtRvN莫尼塔研究 CEBM Group 先进制造行业周报 财新集团旗下公司 3 2022年6月27日 目录 一、主要观点 ................................................................................................................................................................. 5 二、产业链数据跟踪 ...................................................................................................................................................... 5 （一）新能源汽车销量追踪：5月新能源汽车产销均超40万辆，预计全年销量超500万辆 .............. 5 （二）动力电池数据跟踪：5月动力电池装机量同比增长90.3% ...................................... 5 （三）锂电池材料数据跟踪： .................................................................. 6 三、行业新闻 ............................................................................................................................................................... 10 四、近期重要报告 ........................................................................................................................................................ 10 五、风险提示 ............................................................................................................................................................... 12 莫尼塔研究 CEBM Group 先进制造行业周报 财新集团旗下公司 4 2022年6月27日 图表目录 图表1：中国新能源汽车月度销量走势（万辆） .....................................................................................................5 图表2：中国新能源汽车月度产量走势（万辆） .....................................................................................................5 图表3：2022年5月国内铁锂装机量 ......................................................................................................................6 图表4：2022年5月国内三元装机量 ......................................................................................................................6 图表5：2022年5月国内整体装机量 ......................................................................................................................6 图表6：三元、铁锂装机量各自占比 .......................................................................................................................6 图表7：钴精矿价格（华东）26.90美元/磅（20220626） ....................................................................................7 图表8：碳酸锂价格小幅上涨至48.29万元/吨（20220626） ................................................................................7 图表9：三元523正极环比不变（20220626） ........................................................................................................7 图表10：磷酸铁锂价格环比不变（20220626） .......................................................................................................7 图表11：正极材料产量本周环比有所增加（第25周） ............................................................................