先进制造行业锂电池周报：5月新能源车恢复高速增长，产业链开工率提升

关于莫尼塔研究 莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司。 自2005年成立伊始，莫尼塔研究一直为全球大型投资机构及各类企业提供资本市场投资策略，信息数据以及产业相关的研究服务。 我们的客户包括国内外大型资产管理公司，保险公司，私募基金及各类企业。 2015年莫尼塔研究加入财新集团，成为中国最具影响力的财经媒体集团+顶级智库的一员。 www.caixininsight.com 财新集团旗下公司 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分。 5月新能源车恢复高速增长，产业链开工率提升 先进制造 锂电池周报｜2022年6月13日 研究部 报告摘要 陈兵 bchen@cebm.com.cn 韩家宝 jbhan@cebm.com.cn ◼ 5月新能源汽车产销均超40万辆，预计全年销量超500万辆。据中汽协近日发布数据，今年5月国内新能源汽车销量44.7万辆，环比增长49.6%，同比增长105.2%，1-5月国内新能源汽车销量200.3万辆，同比增长111.2%。当前新能源汽车市场渗透率达到24%，其中乘用车为26.3%。其中纯电动汽车产销量分别完成36.4万辆和34.7万辆，同比分别增长100%和93.9%；插电混合动力汽车产销分别完成10.2万辆和10万辆，同比分别增长180%和160%。 5月动力电池装机量同比增长90.3%。5月我国动力电池装车量18.6GWh，同比增长90.3%，环比增长39.9%。从电池装车量细分看，5月三元电池装车量8.3GWh，占总装车量44.7%，同比增长59.0%，环比增长90.3%；磷酸铁锂电池装车量10.2GWh，占总装车量55.1%，同比增长126.5%，环比增长15.1%。 ◼ 上游锂矿价格延续上涨，碳酸锂价格恢复涨势：截至6月12日，钴精矿（华东）本周价格有所下降，达到28.50美元/磅，环比下降1.35美元/磅。国内市场，本周钴市整体行情继续处于下落走势，钴市总体需求预期下降，钴盐价格下跌，钴市需求回暖缓慢，国内钴市行情利好动力减弱。截至6月12日，锂辉石精矿（Li2O 6%）到岸价4830美元/吨，环比上周提升35美元/吨，5月24日Pilbara年内第二次锂矿拍卖价格也创下新高，达到5955美元/吨。 锂盐方面，电池级氢氧化锂（>56.5%）保持49.04万元/吨不变，电池级碳酸锂均价为48.09万元/吨，环比提升1000元/吨。目前碳酸锂止跌进入企稳状态，价格高位灵活调涨,厂家长协订单为主，主流市场价格仍在高区，横盘为主。散单贸易低价货源量较少，下游刚需拿货，需求端还没完全恢复，市场观望情绪浓厚。 ◼ 三元523正极材料环比跌0.10万元/吨，磷酸铁锂价格环比保持平稳。截至6月12日，三元材料523市场价格在33.8万元/吨，较上周下降0.1万元/吨；磷酸铁锂市场主流价格在15.6万元/吨，环比不变。周产量方面，前驱体、三元正极及磷酸铁锂正极产量分别为13540吨、9620吨、16910吨，较上周变幅分别为0.07%、1.26%、0.96%；库存方面同比变幅为1.63%、-2.22%、-1.57%。 关于莫尼塔研究 莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司。 自2005年成立伊始，莫尼塔研究一直为全球大型投资机构及各类企业提供资本市场投资策略，信息数据以及产业相关的研究服务。 我们的客户包括国内外大型资产管理公司，保险公司，私募基金及各类企业。 2015年莫尼塔研究加入财新集团，成为中国最具影响力的财经媒体集团+顶级智库的一员。 www.caixininsight.com 财新集团旗下公司 2 请务必阅读正文之后的免责条款部分。 ◼ 负极材料：人造石墨价格环比持平。截至6月12日，低端、中端和高端人造石墨负极价格不变，分别是4.00万元/吨、5.80万元/吨和7.35万元/吨。近期锂电负极材料市场表现尚可，目前来看负极材料企业出货增量并没有显著提升，进入6月锂电市场升温的真正恢复期，同时上海疫情解封市场需求快速恢复，下游车厂的产能逐步恢复，叠加近期一线电池厂商多基地的投产；双重利好下预计负极材料的需求将有明显改善。主流大厂保持满负荷生产，今年二季度石墨化新增投产项目较多，石墨化产能将有部分陆续释放，届时供应紧张问题将有缓解，负极市场供应也将增加。 ◼ 隔膜材料价格平稳：截至6月12日5μm、7μm、9μm湿法隔膜价格保持在2.9元/平、2元/平、1.4元/平；涂覆膜价格（涂覆水系/5μm+2μm+2μm）为3.47元/平，涂覆膜价格（涂覆水系/7μm+2μm+3μm）为2.5元/平，涂覆膜价格（涂覆水系/9μm+2μm+4μm）为2.24元/平。隔膜周度产量（第21周）21075吨，较上周上升1.59%。 ◼ 六氟磷酸锂价格下降：截至6月12日报价25.50万元/吨，较上周价格下降3.77%，供应方面，目前六氟磷酸锂市场产能相对充足，随着部分企业新增产能爬坡，本周市场整体供应量较上周有所上涨，但因下游需求不振部分企业微降负荷生产。需求方面，受下游生产逐渐恢复正常影响，市场价格走弱态势有所缓解，但走弱趋势仍然存在，需求端缓慢向上传导。 RWsOnRsPrMrQtRsRbRaO6MsQnNpNoMiNqQoQjMoPoNaQmNnNwMqNrMNZpPpP莫尼塔研究 CEBM Group 先进制造行业周报 财新集团旗下公司 3 2022年6月13日 目录 一、主要观点 ................................................................................................................................................................. 5 二、产业链数据跟踪 ...................................................................................................................................................... 5 （一）新能源汽车销量追踪：5月新能源汽车产销均超40万辆，预计全年销量超500万辆 .............. 5 （二）动力电池数据跟踪：5月动力电池装机量同比增长90.3% ...................................... 5 （三）锂电池材料数据跟踪： .................................................................. 6 三、行业新闻 ............................................................................................................................................................... 10 四、近期重要报告 ........................................................................................................................................................ 10 五、风险提示 ............................................................................................................................................................... 12 莫尼塔研究 CEBM Group 先进制造行业周报 财新集团旗下公司 4 2022年6月13日 图表目录 图表1：中国新能源汽车月度销量走势（万辆） .....................................................................................................5 图表2：中国新能源汽车月度产量走势（万辆） .....................................................................................................5 图表3：2022年5月国内铁锂装机量 ......................................................................................................................6 图表4：2022年5月国内三元装机量 ......................................................................................................................6 图表5：2022年5月国内整体装机量 ......................................................................................................................6 图表6：三元、铁锂装机量各自占比 .......................................................................................................................6 图表7：钴精矿价格（华东）28.50美元/磅（20220612） ....................................................................................7 图表8：碳酸锂价格小幅上涨至48.09万元/吨（20220612） ................................................................................7 图表9：三元523正极环比跌0.10万元/吨（20220612） ......................................................................................7 图表10：磷酸铁锂价格环比不变（20220612） .......................................................................................................7 图表11：正极材料产量本周环比大致持平（第23周） .......................................