金融工程基金市场和组合周报：ETF正式纳入互联互通，哪些产品或受益资金加持？

2022年6月26日 ETF正式纳入互联互通，哪些产品或受益资金加持？ -金融工程基金市场和组合周报 投资要点 分析师：吕思江 执业证书编号：S1050522030001 电话：18512197996 邮箱：lvsj@cfsc.com.cn 分析师：马晨 执业证书编号：S1050522050001 电话：15221702663 邮箱：machen@cfsc.com.cn 相关研究 《从雪球、基金仓位和资金面看市场调整20220325》 《基金经理鑫视角系列之一:信达澳银曾国富：深耕优势产业赛道,掘金优质成长标的20220324》 《主动基金仓位跟踪周报：中大规模基金普遍增仓,小规模基金与灵活配置型基金仍有顾虑20220322》 《定量组合一周回顾周报：风险再平衡排名同类前15%，北向组合超额显著20220322》 ▌基金市场热点：6月24日ETF互联互通重磅纳入 6月24日，证监会发布《关于交易型开放式基金纳入互联互通相关安排的公告》明确内地与香港股票市场交易互联互通机制，拓展至交易型开放式基金（ETF）。 在5月底已出征求意见，6月24日公布的为正式定稿。其中投资方式上只可二级市场场内买卖，不允许申赎。 纳入陆股通的 ETF 名单预测 经筛选后当前符合纳入条件ETF产品共75只，规模5399.5亿，占股票型ETF规模65%。宽基类29只规模2744.9亿，其中以沪深300，中证500，科创50、科创创业指数跟踪产品为主；行业类24只规模1521.8亿，其中信息技术、医药、金融地产规模靠前；主题类22只规模1132.3亿其中新能源车、央企、光伏、5G、基建、消费为主。 纳入港股通的 ETF 名单预测 港股本地市场股票型ETF数量和规模偏小，现存150只股票型ETF规模共4059亿港元，其中符合纳入港股通互联互通ETF条件的仅6只产品，主要跟踪恒生指数、恒生科技指数、恒生国企指数。 ETF纳入互联互通对A股影响 1、互联互通ETF纳入有利于丰富交易产品种类、为外资投资中国资本市场提供更多便利。2、对ETF的纳入ETF仅限二级市场场内交易，不会直接为产品带来场外增量份额，但场内活跃度和流动性的提高后续有望通过套利机制等推升场外份额申购从而带动产品规模提升3、从结构来看，当前入围产品中除宽基外新能源、半导体等高端制造及医药板块产品较多。 ▌基金市场表现回顾：权益类基金继续领涨+2.84%，QDII、转债债基、FOF和纯债债基指数小幅上行，另类投资基金指数下挫-0.96% 本周收益前五的主动股基为：汇添富盈鑫灵活配置A11.68%、中信建投低碳成长A11.03%、前海联合泳隆A10.01%、汇添富优选回报A9.86%、中信建投智信物联网A9.69%。 ▌国内新成立基金：新发基金总体数量和规模回落，偏股型依旧低迷 本周国内新成立基金19只(A/C记同一只)，共募集总金额证券研究报告 金融工程研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 301.91亿，新发基金数量和规模回落。主动债券型基金中浦银安盛盛嘉一年定开（50.10亿）、中加安盈一年定开（10.10亿）金额靠前；权益类基金长城产业成长A（5.64亿)、鹏华创新增长一年持有A (3.60亿)等金额靠前。 ▌国内新申报基金：共30只，5只ETF、2只FOF ▌被动指数产品首发与上市：6只首发，3只上市 ▌公募基金仓位监测:主动股基仓位小幅下行 基金仓位来看，股票型/混合型/灵活配置型基金目前仓位分别为86.50%/80.92%/60.61%，所处17年以来历史百分位点26%/41%/82%，相比上周变动-0.16%/-0.24%/-0.13%。 ▌ETF产品情况：本周国内股票型ETF净流出-69亿元，宽基ETF遭减持-78.58亿元，半导体、医药、芯片和地产等净流入靠前。 分结构来看：宽基ETF均遭不同程度减持，其中沪深300（-29.97亿）和创业板（-14.21亿）净流出靠前；行业类中，信息技术（+17.70亿）和医药（+6.90亿）份额继续上行，军工（-4.56亿）涨幅靠前但资金回流; 主题方面，仅光伏（-7.25亿）遭减持，消费（+4.06亿）和芯片（+17.79亿）增幅靠前，其余变动不大；大类资产方面，港股市场产品份额继续上行(+4.17亿)，美股类产品获持续流入（+ 10.73亿），黄金类(+1.75亿)获增持。 ▌基金组合表现回顾 逆向进取组合本周回报+0.71%，风险再平衡组合本周回报+0.39%，结构化风险平价组合本周回报+0.46%。 ▌ 风险提示 数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。基金过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、基金市场热点 ........................................................................... 5 1.1、 6月24日ETF互联互通重磅开启 ...................................................... 5 1.2、纳入两地互联互通 ETF限制条件 ..................................................... 5 1.3、纳入陆股通的 ETF 名单预测 ........................................................ 6 1.4、纳入港股通的 ETF 名单预测 ........................................................ 8 2、本周市场表现回顾 ....................................................................... 10 2.1、股票市场 ......................................................................... 10 2.2、债券市场 ......................................................................... 11 3、基金市场表现回顾 ....................................................................... 11 3.1、开放式基金整体市场表现 ........................................................... 11 3.2、主动权益型基金市场表现 ........................................................... 12 3.3、债券型基金市场表现 ............................................................... 13 3.4、 QDII基金市场表现 ................................................................ 13 3.5、量化公募基金市场表现 ............................................................. 13 4、国内基金产品发行 ....................................................................... 14 4.1、国内新成立基金 ................................................................... 14 4.2、国内新申报基金 ................................................................... 15 4.3、国内首发基金 ..................................................................... 16 4.4、国内上市基金 ..................................................................... 16 5、公募基金仓位监测 ....................................................................... 17 6、国内ETF详情 ............................................................................ 17 7、 FOF产品表现回顾 ....................................................................... 18 8、基金组合跟踪 ........................................................................... 18 8.1、配置策略组合最新表现 ............................................................. 19 9、附录：指数基金分类表 .................................................................... 20 图表目录 图表1：互联互通 ETF限制条件 ........................................................... 6 图表2：入围陆股通的 ETF预测 ........................................................... 7 图表3：入围陆股通的 ETF预测 ........................................................... 7 图表4：入围陆股通的 ETF统计 ........................................................... 8 图表5：港股通规模剔除后ETF ............................................................ 8 图表6：港股通条件筛选后ETF ............................................................ 9 图表7：主要宽基指数涨跌幅（单位：%） .................................................. 10 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 4 诚信、专业、稳健、高效 图表8：中信一级行业指数涨跌幅 ......................................................... 10 图表9：不同期限国债到期收益率 ......................................................... 11 图表10：主要指数近1年净值曲线走势 ..................................................... 11 图表11：开放式基金指数市场表现（单位：%） ...................