传媒行业周报系列2022年第25周：网络主播行为规范发布，利好直播行业有序发展

►市场行情回顾 2022年第25周（实际交易日为2022.06.20-2022.06.24）上证指数上涨0.99%，沪深300指数上涨 1.99%，创业板指数上涨6.29%。SW传媒指数下跌0.36%，跑输创业板指数6.65pct，在申万一级28个行业涨跌幅排名中位列第二十四位。子行业中影视、体育、互联网服务位列前三位，分别上涨3.27%、2.60%、2.37%。 ►传媒行业数据 截至2022年6月24日，院线电影排名前三为《侏罗纪世界3》《人生大事》和《一周的朋友》；网播电影排名前三为《只属于我们的一天》《边缘行者》和《我和我的家乡》；影视剧集排名前三为《梦华录》《爱情应该有的样子》和《说英雄谁是英雄》；综艺排名前三分别为《乘风破浪第三季》《战至巅峰》和《声生不息》；动漫排名前三分别为《萌宝战警之远古巨兽》《宝贝赳赳第3季》和《小猪佩奇全集》；iOS游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《和平精英》和《梦幻西游哦》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《原神》《香肠派对》和《王者荣耀》。 核心观点 本周，国家广播电视总局、文化和旅游部共同联合发布《网络主播行为规范》。《规范》是网络主播行为治理的基本性规章制度，在总结过往监管规范基础上明确从业人员定义，将虚拟主播纳入监管范围；列示主播行为负面清单，违规情形严重的主播及违法失德艺人将被禁入市场；严格规范带货行为，医疗、财经、法律及教育等行业主播须在平台进行专业资质备案并接受审核。 我们认为，《规范》是此前《关于进一步规范网络直播营利行为促进行业健康发展的意见》、2022“清朗 ”专项运动等监管举措的配套监管细则之一，与促进平台经济规范健康发展步调一致，明确划出从业人员行为红线，促进行业监管有规可循，有利于直播行业及承载其发展的平台经济健康有序发展。结合6月16日抖音电商发布《关于调整医疗健康类认证创作者商品分享功能的公告》，头部直播平台积极配合监管，短期内自查审核成本将有所提升，长期来看利好行业良性发展。 138288 ►投资建议 我们持续关注游戏板块，随着版号常态化发放、行业监管趋于明朗，推荐原创精品游戏研发商完美世界，关注核心游戏出海业绩表现，同时推荐出海表现亮眼、游戏储备多元的游戏研发厂商三七互娱，受益标的包含游戏公司网易、吉比特、心动公司、恺英网络；平台经济监管步入常态化，推荐关注技术服务增长迅速且估值处于低位的行业龙头腾讯控股，受益标的包括本地生活企业美团、流媒体龙头腾讯音 乐；我们看好一网整合过程中广电5G相关的投资机会，受益标的包括贵广网络、华数传媒、歌华在线、东方明珠、江苏有线等；电影板块方面，建议关注优质影视版权公司捷成股份，其数字院线及新媒体版权业务直接受益于电影“十四五”规划，一季报业绩增长近200%；其他板块方面，推荐受益于“文化新基建”的数字文化创意展览展示龙头公司风语筑，以及国资控股定增持续推进，持续开拓创新赛道的数字营销公司浙文互联。 ►风险提示 监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。 1.本周市场行情 2022年第25周（实际交易日为2022.06.20-2022.06.24）上证指数上涨0.99%，沪深300指数上涨1.99%，创业板指数上涨6.29%。SW传媒指数下跌0.36%，跑输创业板指数6.65pct，在申万一级28个行业涨跌幅排名中位列第二十四位。子行业中影视、体育、互联网服务位列前三位，分别上涨3.27%、2.60%、2.37%。 本周传媒行业个股涨幅前5为勤上股份、横店影视、中广天择、天威视讯、北京文化。跌幅前5为当代退、众应退、昂立教育、华扬联众、数知退。 2.核心观点&投资建议 本周，国家广播电视总局、文化和旅游部共同联合发布《网络主播行为规范》。 《规范》是网络主播行为治理的基本性规章制度，在总结过往监管规范基础上明确从业人员定义，将虚拟主播纳入监管范围；列示主播行为负面清单，违规情形严重的主播及违法失德艺人将被禁入市场；严格规范带货行为，医疗、财经、法律及教育等行业主播须在平台进行专业资质备案并接受审核。 我们认为，《规范》是此前《关于进一步规范网络直播营利行为促进行业健康发展的意见》、2022“清朗”专项运动等监管举措的配套细则之一，与促进平台经济规范健康发展步调一致，明确划出从业人员行为红线，促进行业监管有规可循，有利于直播行业及承载其发展的平台经济健康有序发展。结合6月16日抖音电商发布《关于调整医疗健康类认证创作者商品分享功能的公告》，头部直播平台积极配合监管，短期内自查审核成本将有所提升，长期来看利好行业良性发展。 我们持续关注游戏板块，随着版号常态化发放、行业监管趋于明朗，推荐原创精品游戏研发商完美世界，关注核心游戏出海业绩表现，同时推荐出海表现亮眼、游戏储备多元的游戏研发厂商三七互娱，受益标的包含游戏公司网易、吉比特、心动公司、恺英网络；平台经济监管步入常态化，推荐关注技术服务增长迅速且估值处于低位的行业龙头腾讯控股，受益标的包括本地生活企业美团、流媒体龙头腾讯音乐；我们看好一网整合过程中广电5G相关的投资机会，受益标的包括贵广网络、华数传媒、歌华在线、东方明珠、江苏有线等；电影板块方面，建议关注优质影视版权公司捷成股份，其数字院线及新媒体版权业务直接受益于电影“十四五”规划，一季报业绩增长近200%；其他板块方面，推荐受益于“文化新基建”的数字文化创意展览展示龙头公司风语筑，以及国资控股定增持续推进，持续开拓创新赛道的数字营销公司浙文互联。 3.行业新闻 2022年6月20日 【微信公众平台新规：禁止提供与数字藏品二级交易服务，否则将被封号】htt p://985.so/is3u 微信公众平台近期《行为规范》已新增数字藏品交易行为相关条款。据《行为规则》3.24款规定，帐号涉及虚拟货币相关的发行、交易与融资等内容，一经发现，微信公众平台将根据违规严重程度，对违规公众帐号予以责令限期整改及限制账号部分功能直至永久封号的处理，帐号提供与数字藏品二级交易相关的服务或内容的，也按本条规范进行处理。 【中国音像与数字出版协会电子竞技工作委员会成立】http://985.so/is33 中国音像与数字出版协会电子竞技工作委员会近日在北京成立。中国音像与数字出版协会负责人指出，电竞工委的成立符合电子竞技产业健康发展的需要，并提出要围绕市场需求，提供支撑保障，推动电子竞技发展的坚实基础和完备的产业体系优势； 要积极统筹协调，把分散的资源、单一的企业整合起来，搭建共同发展的平台，履职尽责，着力提升会员服务的质量和水平等。 【元宇宙相关加密资产总市值回升至100亿美元以上】http://985.so/is31 据最新数据显示，元宇宙相关加密资产总市值回升至101.5亿美元，24小时增长8.6%，24小时交易额20.2亿美元。当前市值排名前五的NFT通证分别是：Decent raland（14.9亿美元）、ThetaNetwork（12.5亿美元）、ApeCoin（12.3亿美元）、Ax ieInfinity（10.8亿美元）、TheSandbox（10.4亿美元）。 2022年6月21日 “星火燎原”点亮计划将启动】http://985.so/izv3 6月30日-7月1日，全球元宇宙大会“星火燎原”点亮计划暨2022全球元宇宙大会新闻发布会将于线上召开，通过“星火燎原”计划发布首批节点城市，点亮一省一市一县一镇，汇聚当地元宇宙龙头企业打造产城融合样板案例，旨在助力实现城市产业转型升级，共建共筑元宇宙人类数字命运共同体。8月18日-8月19日，2022全球元宇宙大会以“新技术、新业态、新模式、新消费”主题，线上线下联动全面启动。 【国家广播电视总局：有序推进直播卫星高清超高清机顶盒对标清机顶盒的替代】http://985.so/iz15 国家广播电视总局发布进一步加快推进高清超高清电视发展的意见，目标到2023年底，省级电视台应实现全部频道高清播出；到2025年底，地级和有条件的县级电视台全面完成标清电视向高清电视的转化，省级电视台基本具备超高清电视制播能力。自2022年7月1日起，有线电视网络新增传输的电视频道应为高清超高清频道，具备条件的有线电视网络公司，可结合本地实际逐步停止传输有线电视网络中的标清频道信号；自2023年1月1日起，有线电视网络新增机顶盒应主要为超高清智能机顶盒；到2025年底，全国有线电视网络高清超高清机顶盒普及率显著提升。 【中国移动首发6G总体架构设计】http://985.so/izi5 6月21日，中国移动发布《中国移动6G网络架构技术白皮书》，这是业界首次提出的系统化的6G网络架构设计，随着5G-A时代的到来，6G已成为全球移动通信产业技术创新的焦点。此次《中国移动6G网络架构技术白皮书》通过对驱动力、研判、理念的系统性分析，提出“三体四层五面”的总体架构设计，从空间视图、分层视图与功能视图三个视角呈现跨域、跨层、多维立体的6G网络架构全视图。其中“三体”为网络本体、管理编排体、数字孪生体，“四层”为资源与算力层、路由与连接层、服务化功能层、开放使能层，“五面”为控制面、用户面、数据面、智能面、安全面。 【B站推出UP主视频付费观看功能 ， 有UP主十集视频售价30元 】http://985.so/izi4 B站首次推出移动端UGC视频付费服务，视频产品为UP主“勾手老大爷邓肯”的“世界十大未解之谜”系列，正片共十集，售价30元。B站前台播放量显示，目前该付费视频已播放超1万次。 抖音集团成为2022世界杯持权转播商】http://8r5.cn/gtwGR 6月21日，中央广播电视总台与抖音集团联合举办云发布活动，宣布抖音集团成为2022年卡塔尔世界杯持权转播商、中央广播电视总台直播战略合作伙伴。 《2021抖音体育生态白皮书》显示，截至2022年初，过去一年抖音粉丝过万的体育创作者数量超过6万人，体育直播的开播数量和观看人次增长约50%。 2022年6月22日 在线流媒体法案C-11在加拿大下议院以208票对117票的三读通过，现在正被送往参议院。这项法案将更新《广播法》，并将Netflix和亚马逊Prime等流媒体平台纳入监管体系，并将迫使Netflix、YouTube和Spotify等公司提供更多本地内容。 政府表示，这项立法将确保在线流媒体服务推广加拿大音乐和故事等本地内容、宣传加拿大的音乐艺术家，并支持当地就业。 5月份国产游戏收入海内外两个市场双双下滑】http://mtw.so/5P3gkb 伽马数据发布《2022年5月游戏产业报告》显示，国产游戏收入海内外两个市场双双下滑。具体来看，2022年5月，中国游戏市场实际销售收入229.19亿元，同比下降6.74%，受移动游戏影响较大；中国移动游戏市场实际销售收入为165.95亿元，环比下降2.15%，同比下降10.85%；海外市场方面，中国自主研发游戏实际销售收入为14.46亿美元，环比下降5.80%，部分头部产品流水下滑。 【两部门联合印发《网络主播行为规范》】http://mtw.so/5syPDO 国家广播电视总局、文化和旅游部共同联合发布《网络主播行为规范》。“规范”明确，对于需要较高专业水平（如医疗卫生、财经金融、法律、教育）的直播内容，主播应取得相应执业资质，并向直播平台进行执业资质报备，直播平台应对主播进行资质审核及备案。“规范”要求，对问题性质严重、多次出现问题且屡教不改的网络主播，应当封禁账号，将相关网络主播纳入“黑名单”或“警示名单”，不允许以更换账号或更换平台等形式再度开播。 【北京环球度假区6月25日起逐步恢复限流开放】http://mtw.so/6bBTMM 北京环球度假区发布消息称，将在严格控制客流并强化一系列疫情防控措施的基础上，分阶段逐步恢复运营。其中，环球影城大酒店计划于6月24日中午向宾客开放，北京环球城市大道同日中午开启营业，北京环球影城主题公园计划于6月25日正式开放，诺金度假酒店随后将于7月