黑色金属（螺纹钢、铁矿石）日报

20220623 | 1 请务必阅读正文后的法律声明 今日市场总结 钢材：今日主力合约震荡上行，上海螺纹上涨 20 元/吨至 4260 元/吨，上海热卷上涨 60 元/吨至 4330 元/吨。螺纹 10 合约，永安期货买单持仓减少9902 手，卖单持仓减少 37 手；前二十名期货公司买单持仓增加 13173 手，卖单持仓增加 26671 手。钢联数据显示，6 月 22 日全国建材成交量合计18.9 万吨、环比增加，高于上周的成交量均值 13.4 万吨，本期全国样本钢厂螺纹钢周产量为 287.91 万吨，环比降低 17.43 万吨，螺纹社会库存周环比降低 31.99 万吨至 836.6 万吨，钢厂库存环比增加 18.64 万吨至 358.7 万吨，表观需求环比增加 20.72 万吨至 301.26 万吨。从本期数据看，钢厂利润持续亏损导致钢厂主动减产已在数据层面体现，社库虽有明显降幅，但厂库仍在累库，总库存仍处于同期的最高水平，表需周环比有所恢复，总体符合市场预期。美联储的强加息周期叠加成材实际需求未明显改善导致此前盘面的较大跌幅，但在空头情绪充分释放后，今日黑色系商品集体企稳反弹。短期来看，利润再度恶化导致钢厂主动减产范围不断扩大，需求端又未见大幅好转，单日建材成交及钢材表观消费量自低位继续走弱，房地产 1-5 月数据同样继续走弱，同时成材总体库存维持同期高位，因此当前成材基本面偏弱。关注后市成材需求恢复情况以及成本支撑力度，短期呈盘面超跌后反弹的谨慎乐观的观点。 铁矿：今日主力合约震荡上行，连铁 09 合约，前二十名期货公司买单持仓增加 9375 手，卖单持仓增加 6798 手。Mysteel 数据显示，6 月 22 日矿石现货港口成交量为 51 万吨、环比降低，低于上周的成交量均值 76.86 万吨，本期澳洲巴西铁矿发运总量环比小幅增加 23.2 万吨至 2665 万吨，全国 45港到港总量 2387.5 万吨，环比大幅增加 496.8 万吨，同期高位。当前成材需求仍未明显恢复，库存压力较大，导致成材价格承压，钢厂利润再度下降，引发铁矿盘面的负反馈效应为此轮铁矿下跌的主逻辑。展望后市，钢厂低利润引发钢厂主动减产，叠加确定执行的粗钢压减政策，未来铁矿需求大概率见顶回落，叠加供给端增量预期较为确定，因此后市铁矿基本面将转弱。短期呈盘面超跌后反弹的谨慎乐观的观点。 2022年6月23日 星期四 投资咨询业务资格: 证监许可[2011]1294 号 投资咨询部 黑色金属组 邱怡宏 黑色金属研究员 qiuyihong@htfutures.com 从业资格号：F3003426 投资咨询号：Z0012471 赵若晨 黑色金属研究员 zhaoruochen@htfutures.com 从业资格号：F3076218 沈垚犇 黑色金属研究员 shenyaoben@htfutures.com 从业资格号：F03088342 分析师承诺： 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息，本人不保证该等信息的准确性或完整性。分析逻辑基于作者的职业理解，清晰准确地反映了作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 黑色金属（螺纹钢、铁矿石）日报 20220623 | 2 请务必阅读正文后的法律声明 投资咨询部 行业研究 一． 当日市场情况 表 1：螺纹钢现货价格 数据来源：WIND 表 2：螺纹 2210 合约前二十席持仓明细 表 3：铁矿 2209 合约前二十席持仓明细 数据来源：上海期货交易所 数据来源：大连商品交易所 证券简称 开盘价元 收盘价 元 最高价元 最低价元 涨跌元 成交量手成交量环比持仓量手持仓量环比螺纹钢2301 4108.00 4206.00 4228.00 4092.00↑70.00193191.00↑37.3%457497.00↑2.2%螺纹钢2305 4030.00 4159.00 4188.00 4030.00↑76.0022353.00↑127.1%48144.00↑14.2%螺纹钢2210 4147.00 4235.00 4249.00 4115.00↑65.002354370.00↑5.7%1896277.00↓0.2%铁矿石2301 672.00 705.50 709.00 667.50↑26.50291583.00↑15.6%258167.00↑0.5%铁矿石2305 659.00 687.00 690.00 652.50↑27.5013812.00↑26.9%18017.00↓3.4%铁矿石2209 715.00 749.50 758.00 702.00↑18.00902887.00↑20.3%667506.00↓2.7%热轧卷板2301 4140.00 4247.00 4265.00 4140.00↑44.0042671.00↑78.3%98626.00↓0.7%热轧卷板2305 4087.00 4182.00 4194.00 4085.00↑27.002607.00↓23.4%12555.00↓1.2%热轧卷板2210 4210.00 4285.00 4310.00 4190.00↑36.00566817.00↓4.1%804402.00↑0.5%硅铁2301 8290.00 8384.00 8430.00 8210.00↑142.002971.00↑11.4%17831.00↑1.5%硅铁2305 8276.00 8378.00 8378.00 8208.00↑168.006.00↓82.9%407.00↓0.7%硅铁2209 8316.00 8390.00 8446.00 8214.00↑126.00210840.00↑19.1%145756.00↓11.1%锰硅2301 7746.00 7724.00 7790.00 7682.00↓4.003146.00↓3.6%18539.00↑2.8%锰硅2305 7700.00 7704.00 7738.00 7660.00↑10.0023.00↓69.3%429.00↑2.9%锰硅2209 7780.00 7760.00 7844.00 7714.00↓14.00112345.00↓19.8%189498.00↓0.6%名 次期 货 公司 会 员持 买 单 量比 上 交 易日 增 减名 次期 货 公司 会 员持 卖 单 量比 上 交 易日 增 减 /变1国泰君安108,4499881永安期货115,527-372东证期货96,142-8802国泰君安115,1214,1623华泰期货83,7389,5973申万期货102,55328,6054永安期货83,472-9,9024中信期货100,877-7,6835银河期货75,25416195瑞达期货78,445-6436中信期货73,105-4,4176东证期货73,481-6,1517鲁证期货69,348-1,4407华泰期货69,875-50008方正中期65,8038508国投安信58,6721,6689东海期货48,9953049东海期货54,296-48410浙商期货48,5711,41510中辉期货49,7289,68711国投安信44,7691,11111银河期货43,440-432512南华期货44,25871212方正中期42,811-1,66613中信建投40,2622,77213鲁证期货42,245643914中辉期货39,366-1,43514中融汇信40,878-76415一德期货38,112-2,40515南华期货40,5381,80116光大期货37,3891,54816国贸期货37,494-1,07217申万期货35,8961,29217浙商期货33,1171,88918物产中大32,583134018一德期货31,993-1,58419海证期货31,362572519宏源期货30,499-2,58720五矿期货29,6674,37920国信期货28,2754,416合计1,126,54113,173合计1,189,86526,671名 次期 货 公司 会 员持 买 单 量比 上 交 易日 增 减名 次期 货 公司 会 员持 卖 单 量比 上 交 易日 增 减 / 变1中信期货14,1912,1591中信期货17,4162,4272国泰君安9,655-4322国泰君安9,8249033华泰期货7,029-1013方正中期8,5624264浙商期货6,5891904华泰期货7,9034715瑞达期货6,520-4655东证期货7,195-2356北京首创6,1112646瑞达期货6,104-2767宏源期货5,5831637信达期货5,159118一德期货5,3186568宏源期货4,587-1089永安期货5,2964309招商期货4,44425910东证期货5,19490410浙商期货4,32733311五矿期货4,9531,40611五矿期货3,84076112方正中期4,894-37312兴证期货2,875-33213华安期货4,53790013银河期货2,86717914招商期货4,0562014海通期货2,59120315中信建投3,7451,75915中金财富2,52845916银河期货3,45352616国投安信2,459-1517南华期货3,18445017中泰期货2,14345918齐盛期货2,34162318光大期货1,58623919国投安信2,23030219中融汇信1,58631720华联期货2,053-620齐盛期货1,569317总计 106,9329,375总计 99,5656,798 mWlWnVfUkVbWnUpPuMoPqQ6MbPaQoMnNoMoMeRnNqOjMmOqMaQoPnRuOnPtRvPqNmM 20220623 | 3 请务必阅读正文后的法律声明 投资咨询部 行业研究 二． 现货市场情况 表 4：黑色系商品现货价格 数据来源：MYSTEEL,WIND 注：铁矿石一栏中普氏指数的价格为上一交易日价格，环比变动以上一交易日数据为基准进行计算； 生铁=1.55*铁矿石+0.5*焦炭+0.13*喷吹煤+0.02*锰硅 螺纹成本=(0.96*生铁+0.15*废钢)/0.89+150 螺纹现货利润=螺纹现货价格/0.97-螺纹成本 表 5：铁矿石可交割品牌折仓单价 数据来源：WIND、海通期货投资咨询部 现货品种类别价格 价格单位 环比变动 现货品种类别价格 价格单位 环比变动上海4392 元/吨↑20.6线材HPB300 8.0mm上海4670 元/吨↑20.0北京4247 元/吨↑41.2上海5080 元/吨↓30.0广州4629 元/吨 0.0石家庄4760 元/吨↓20.0上海4330 元/吨↑60.0上海4900 元/吨↓10.0北京4380 元/吨 0.0北京5020 元/吨 0.0广州4270 元/吨↑40.0上海5410 元/吨 0.0钢坯唐山3920 元/吨 0.0北京5740 元/吨↑20.0青岛港61.5%PB粉785 元/湿吨↓25.0硅铁FeSi75-B鄂尔多斯8200 元/吨 0.0普氏指数109 美元/吨↓6.50锰硅FeMn68Si18内蒙古7950 元/吨↓50.0唐山铁精粉954 元/干吨 0.0废钢上海2760 元/吨↓20.0上海螺纹钢现货利润测算8 元/吨↑7