南非：金融部门评估计划 - 保险部门技术说明 - 监管和监督

南非基金组织第 22/185 号国别报告2022 年 6 月金融部门评估计划保险业技术说明 - 监管这份关于银行监管的技术说明是由国际货币基金组织和世界银行的一个工作人员团队在国际货币基金组织和世界银行联合金融部门评估计划 (FSAP) 的背景下编写的。它基于 2021 年 6 月完成时可用的信息。本报告的副本可从以下网址向公众索取国际货币基金组织 出版服务邮政信箱 92780 华盛顿特区 20090 电话：(202) 623-7430 传真：(202) 623-7201电子邮件：publications@imf.org 网址：http://www.imf.org 价格：每份印刷版 18.00 美元国际货币基金组织华盛顿特区© 2022 国际货币基金组织 2022 年 6 月 2 日南非金融部门评估计划技术说明保险业：监管编制货币与资本市场部本技术说明是在 2021 年 6 月南非金融部门评估计划的背景下编写的，该任务由国际货币基金组织的 Jennifer Elliott 和世界银行的 Eva Gutierrez 领导，并由货币和资本市场部、国际货币基金组织和财政部监督，竞争力和创新全球实践，世界银行。它包含支持 FSAP 调查结果和建议的技术分析和详细信息。有关 FSAP 的更多信息，请访问 http://www.imf.org/external/np/fsap/fssa.aspx 南非2国际货币基金组织 内容词汇表3执行摘要4 简介7A.范围和方法7B.2014 FSAP 建议和实施8C.市场结构与保险产品9D.行业主要风险11主要发现17A.权力、独立和资源17B.偿付能力要求20C.治理和风险管理24D.集团监管、互联互通、集团化27E.清盘和退出市场29F.市场行为30盒子1.承认其他司法管辖区的偿付能力制度中的未来利润和即将到来的国际财务报告准则第 17 号162.保险压力测试263.COVID-19 对保险业的影响和监管措施33数字1.保险业规模92.保险渗透率：保费占 GDP 的百分比，2018103.偿付能力比率趋势114.寿险公司资产配置（关联产品）125.人寿保险公司的资产配置（非关联产品）126.寿险个人产品失效率趋势137.寿险个人产品退保率趋势138.按产品类型划分的溢价分解149.人寿保险公司的未来利润超过资本资源1510.ZAR的“无风险”利率比较2111.执法行动31桌子一、保险监管建议6 南非国际货币基金3人工智能人工智能词汇表ALM 资产负债管理首席执行官 首席执行官独联体集体投资计划ERM 企业风险管理FSAP金融部门评估计划FSB 金融稳定委员会FSB-SA南非金融服务委员会 FSCA 金融部门行为监管局FSRA 金融部门监管法IAIS国际保险监督员协会IA保险法ICP保险核心原则IFRS 国际财务报告准则违约损失率损失机器学习机器学习谅解备忘录谅解备忘录ORSA 自身风险和偿付能力评估功放审慎监管局违约概率SAM 偿付能力评估和管理框架 SARB 南非储备银行TCF公平对待客户ZAR 南非兰特 南非4国际货币基金组织执行摘要1南非保险业庞大、复杂、国际活跃且具有竞争力。在保险产品的高渗透率和密度的支持下，保险业已发展到占南非金融业的 18%。该行业拥有异常多样化的商业模式，包括以参与为中心的传统模式、以银行为主导的企业集团、以资产管理为重点的集团以及技术驱动的新进入者。即使在大型保险公司中，风险状况差异很大，这与其他主要保险市场相比是独一无二的。大多数大型保险集团都在积极拓展区域和全球业务。双峰的采用使行为监管机构和审慎监管机构都能够深化专业知识，从而加强对保险业的监管。金融部门监管法 (FSRA) 于 2017 年 8 月颁布，以建立双峰模型。 4 月，成立了在南非储备银行 (SARB) 管理下运作的审慎监管局 (PA)，并成立了金融部门行为监管局 (FSCA)，作为前保险监管机构（金融服务委员会或FSB-SA)。 SARB 仍然负责维持金融稳定。体制变化使重点更加专业化，但需要两个机构之间的额外协调。自上次 FSAP 以来，当局根据国际标准进行了多项重大监管改革. PA 于 2018 年 1 月为独立保险公司实施了新的风险敏感型偿付能力评估和管理框架 (SAM)，并建立了集团范围内的监督（所谓的“2 级”），并且正在指定过程中2的大型保险集团。新的保险法 (IA) 确立了全面的治理要求。 SAM 的实施也大大改进了报告框架。 FSCA 正在积极利用其权力来改善行为，包括主题审查、神秘购物和执法行动的数量，并实施了 2014 年零售分销审查 (RDR) 提出的多项重要监管改革，包括公平对待客户（ TCF) 倡议。正在进行其他改革，为未来的金融机构行为 (CoFI) 法案做准备。尽管 COVID-19 对保险业的影响相对较小，但偿付能力和流动性面临的潜在挑战需要进一步加强审慎监管。许多人寿保险公司仍然高度暴露于股票，并经历非常高的失效和退保率，以及随之而来的流动性风险。将现有保单的大量未来利润纳入一级资本，再加上高失效和退保情况，也可能对资本产生影响资源。此外，尽管偿付能力比率仍然很高（截至 2020 年底，偿付能力比率为 182%，非寿险比率为 173%）并且即使在 COVID-19 危机期间也保持稳定，但偿付能力比率的稳定性部分是通过低估主权信用风险实现的，其中近期南非政府债券的降级提高了用于计算偿付能力的保险负债估值的贴现率，从而降低了保险负债的价值。采用国际金融1本技术说明由 IMF 货币和资本市场部高级金融部门专家 Nobuyasu Sugimoto 编写。2截至 2021 年 6 月，当 PA 发布 2021/21 年度报告时，三个保险实体被指定为保险集团的一部分。 南非国际货币基金5报告准则 (IFRS) 9 和 17 可能会对保险公司的会计利润和资本产生影响，因为主权债券的信用风险将被纳入资产和负债估值中。强烈建议通过加强监控和行业范围的压力测试来巩固实施 SAM 所取得的成果。 PA 还应考虑将监管工作重点放在那些高度依赖未来利润的公司或团体上。为保险公司引入恢复计划将是一个受欢迎的补充，尤其是对于更复杂的公司。对保险公司在估值和资本计算中使用的关键假设进行严格审查将提高 SAM 的有效性。根据设计，SAM 在资产和负债估值以及资本要求计算方面依赖大量内部模型和公司自己的估计。如果没有主管当局的彻底监控，监管行动的操纵和延迟存在很大风险，包括在非流动资产估值建模中。 PA 应考虑投入额外资源来验证重要的关键假设，例如违约概率 (PD) 计算。鼓励 PA 加强保险和银行团队之间的协调以利用专业知识。通过转向基于风险的监管，行为监管的有效性得到了提高——监管者之间采取更具前瞻性和更好的协调将进一步加强这些努力。FSCA 正在转向基于风险的监管框架，但监管活动仍侧重于个别案例和具体事件的补救。有必要更多地关注减轻未来不当行为风险的行动，例如实施稳健的治理和风险管理框架。进一步加强 PA-FSCA 协调以加强对治理要求的遵守也很重要。最近加强两个当局之间数据共享的举措是向前迈出的可喜一步。在深度潜水（例如，高失效和退保产品）方面加强协调可以帮助更有效地解决行业的行为和流动性风险。一些保险公司正在积极使用复杂的客户行为模型，并采用人工智能 (AI) 和机器学习 (ML)。当局正在通过建立创新中心来仔细监测保险科技的发展。监管沙盒将于 2020 年推出，不仅由金融当局管理，而且由许多政府机构管理。一些先进的保险公司正在考虑为其核心保险业务决策（例如承保和保费设置）引入人工智能和机器学习。建议当局进一步加强对发展的监测，并为适当的监管行动做好准备。3进一步努力增加关键技术领域的资源和提高技能组合将是当局能否充分实现最近通过和计划的改革的关键。监管改革需要具备必要专业技能的监管者进行强有力和持续的监督和审查。风险增加的领域，例如网络、团体、行为和跨境，需要扩大 PA 和 FSCA 某些关键职能的资源，例如执法、IT 和运营风险的监督，以及支持加强对外国活动的监测和与国际监管机构的合作。3在第二次 FSAP 任务期间，将进一步探讨与金融科技和保险科技有关的方面。 南非6国际货币基金组织表 1. 南非：关于保险监管的建议建议和主管部门定时*优先**对高度依赖保险公司的估值进行针对性检查其资本资源的未来利润，以期进行潜在的修订。 （PA，¶45）英石H进行影响研究和行业范围的压力测试以解决潜在问题采用 IFRS 17 的影响。 （PA，¶46）英石H对高失误进行深入分析和/或联合检查放弃产品。 （PA 和 FSCA，¶80）英石H对依赖大量资金的大型团体实施恢复计划他们从长期产品中获得的未来利润的第 1 层（PA，¶68）公吨米加快立法框架的变革，将保护公民的权利和权益置于法律的高度优先地位投保人（PA，¶69）公吨米建立额外的监督资源，重点是招聘经验丰富的员工并增强具有高需求技能的资源（PA和FSCA，¶33）英石H以物质为核心，不断完善IT系统新兴风险，例如失效和退保风险、运营和网络风险（PA 和 FSCA，¶33）公吨米加强当局之间的数据共享并分析独联体的风险保险公司的投资。 （PA 和 FSCA，¶47）公吨米通过进行主题审查确保适当的资本要求与银行监管机构密切合作的违约概率估计。 （PA，¶48）公吨米鼓励保险公司将主权压力情景纳入自身风险和偿付能力评估 (ORSA) 报告中的资本和流动性压力测试，并制定最佳计划来补充个人压力用监督压力测试进行测试。 （PA，¶57 和方框 2）英石米为保险公司更积极地使用大数据、人工智能和机器学习做好准备。 （PA 和 FSCA，¶81）公吨米* C = 连续； I = 立即（一年内）； ST = 短期（1-2 年内）； MT = 中期（3-5 年内）。** H= 高； M=中； L=低。 南非介绍A.范围和方法1.本技术说明提供了有关南非保险业的最新信息，并对监管制度的某些关键方面进行了分析。该说明是作为 2020 年 FSAP 的一部分编写的），并借鉴了对法律、法规和相关数据的案头审查，以及 2020 年 2 月 27 日至 3 月 16 日在南非举行的会议。在适用的情况下，技术说明引用了国际发布的保险核心原则 (ICPs)保险监督员协会 (IAIS)，于 2019 年 11 月修订。但是，由于 Covid-19 大流行对保险业产生了重大影响，而且情况仍然不稳定，已与当局进行了补充分析和讨论，以描述COVID-19 对保险业的影响以及当局采取的监管措施。方框 3 中总结了分析和讨论，并更新了相关图表以表明 COVID-19 的影响。2.在对保险业全系统趋势和发展进行更广泛讨论的背景下，本说明分析了南非当局在选定的 ICP 方面的做法。该说明没有提供对 ICP 遵守情况的详细评估。4最近的评估是在 2011 年版 ICP 的基础上进行的，于 2014 年进行。本说明的主要重点是保险业监管的最新发展，包括偿付能力要求的重大改革（偿付能力评估管理）。该说明还回顾了之前 FSAP 中强调的一些特定领域的发展，例如集团范围内的监督。3.该说明提到了在南非进行讨论时制定的法律、法规和其他监管要求和做法，以及正在进行的和计划中的监管改革。关于 11 个 ICP5作为本说明的参考点，当局提供了自我评估，并附有实际监管实践的匿名示例和评估。本说明题为“制度设置”的部分概述了金融部门监管的制度安排。4.被选为分析重点的 ICP 广泛地是那些具有宏观金融相关性和发生重大监管变化的 ICP。它们包括偿付能力要求（估值、投资和资本充足率）、市场行为、集团监督。此外，风险监管、宏观审慎监管和跨境合作等其他重要监管实践也被纳入补充文件。4IAIS ICP 适用于所有保险公司，无论是私人的还是政府控制的。特殊Fic 原则适用于中介机构的监管。5选定的 ICP 为：1（目标、权力和责任）、2（主管）、7（公司治理）、12（清盘和退出市场）、14（估